Ensiklopedia keuangan

Mengapa pemegang saham memerlukan laporan keuangan?

Laporan keuangan memberikan gambaran tentang kesehatan keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu, memberikan wawasan tentang kinerja, operasi, arus kas, dan kondisi keseluruhannya. Pemegang saham membutuhkan mereka untuk membuat keputusan yang tepat tentang investasi ekuitas mereka, terutama ketika tiba saatnya untuk memberikan suara pada masalah perusahaan.

Ada berbagai alat yang dimiliki pemegang saham untuk membuat evaluasi ekuitas ini. Untuk membuat keputusan yang lebih baik, penting bagi mereka untuk menganalisis saham mereka menggunakan berbagai pengukuran, bukan hanya beberapa. Beberapa metrik yang tersedia antara lain rasio profitabilitas, rasio likuiditas , rasio hutang, rasio efisiensi, dan rasio harga.

Apa pemegang saham memerlukan laporan keuangan?

  • Laporan keuangan memberikan gambaran tentang kesehatan keuangan perusahaan, memberikan wawasan tentang kinerja, operasi, dan arus kasnya.
  • Laporan keuangan penting karena memberikan informasi tentang pendapatan, pengeluaran, profitabilitas, dan hutang perusahaan.
  • Analisis rasio keuangan melibatkan evaluasi item baris dalam laporan keuangan untuk membandingkan hasil dengan periode sebelumnya dan pesaing.

Memahami Kebutuhan Laporan Keuangan

Laporan keuangan adalah catatan keuangan yang menunjukkan aktivitas bisnis dan kinerja keuangan suatu perusahaan. Perusahaan diharuskan untuk melaporkan laporan keuangan mereka setiap triwulan dan tahunan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). SEC memantau pasar dan perusahaan untuk memastikan bahwa setiap orang bermain dengan aturan yang sama dan pasar berfungsi secara efisien. Terdapat pedoman khusus yang dibutuhkan SEC saat menerbitkan laporan keuangan agar investor dapat menganalisis dan membandingkan satu perusahaan dengan yang lain dengan mudah. 

Laporan keuangan penting bagi investor karena dapat memberikan informasi yang sangat besar tentang pendapatan, pengeluaran, profitabilitas, beban hutang perusahaan, dan kemampuan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek dan jangka panjang. Ada tiga laporan keuangan utama.

Neraca keuangan

The neraca menunjukkan perusahaan aset (apa yang mereka sendiri), kewajiban (apa yang mereka berutang), dan ekuitas (atau kepemilikan) pada saat tertentu. 

Laporan laba rugi

Laporan laba rugi melaporkan pendapatan yang dihasilkan dari penjualan, biaya operasional yang terlibat dalam menciptakan pendapatan tersebut serta biaya lainnya, seperti pajak dan beban bunga atas hutang di neraca. Jumlah bersih atau garis bawah laporan laba rugi adalah laba bersih atau laba untuk periode tersebut. Pendapatan bersih adalah pendapatan dikurangi semua biaya menjalankan bisnis. 

Laporan arus kas

Laporan Arus kas penting karena menunjukkan seberapa banyak kas tersedia untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, berinvestasi di perusahaan, atau untuk membayar dividen kepada pemegang saham. Dividen biasanya pembayaran tunai kepada pemegang saham sebagai keuntungan untuk menginvestasikan perusahaan. 

Rasio keuangan

Rasio keuangan membantu investor memecah sejumlah besar data keuangan yang dilaporkan oleh perusahaan. Rasio hanyalah metrik untuk membantu menganalisis data dan membuat perbandingan yang berguna dengan perusahaan lain dan periode pelaporan lainnya.

Analisis rasio keuangan menganalisis item baris keuangan tertentu dalam laporan keuangan perusahaan untuk memberikan wawasan tentang seberapa baik kinerja perusahaan. Rasio menentukan profitabilitas, hutang perusahaan, efektivitas manajemen, dan efisiensi operasional.

Penting untuk diperhatikan bahwa hasil dari rasio keuangan seringkali diinterpretasikan secara berbeda oleh investor. Meskipun analisis rasio keuangan memberikan wawasan tentang perusahaan, mereka harus digunakan bersama-sama dengan metrik lain dan dievaluasi dengan latar belakang ekonomi secara keseluruhan. Berikut adalah beberapa rasio keuangan paling umum yang digunakan investor untuk menafsirkan laporan keuangan perusahaan.

Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas adalah sekelompok metrik keuangan yang menunjukkan seberapa baik perusahaan menghasilkan pendapatan dibandingkan dengan biaya terkaitnya. Namun, investor harus berhati-hati agar tidak membuat perbandingan umum. Sebaliknya, mereka akan mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang seberapa baik kinerja perusahaan dengan membandingkan rasio pada periode yang sama. Misalnya, membandingkan kuartal keempat tahun ini dengan kuartal yang sama tahun lalu akan memberikan hasil yang lebih baik.

Pengembalian Ekuitas

Pengembalian ekuitas , atau ROE, adalah rasio profitabilitas umum yang digunakan oleh banyak investor untuk menghitung kemampuan perusahaan menghasilkan pendapatan dari ekuitas atau investasi pemegang saham. Perusahaan menerbitkan saham untuk meningkatkan modal dan menggunakan uang itu untuk berinvestasi di perusahaan. Ekuitas pemegang saham adalah jumlah yang akan dikembalikan kepada pemegang saham jika aset perusahaan dilikuidasi, dan semua hutang dilunasi. Semakin tinggi tingkat pengembalian atau ROE, semakin baik kinerja perusahaan karena menghasilkan lebih banyak uang untuk setiap dolar dari investasi di perusahaan.

Batas operasi

Marjin laba operasi mengevaluasi efisiensi kinerja keuangan inti perusahaan. Pendapatan operasional adalah pendapatan yang dihasilkan dari operasi bisnis inti perusahaan. Meskipun margin operasi adalah keuntungan dari operasi inti, namun tidak termasuk biaya seperti pajak dan bunga hutang.

Akibatnya, margin operasi memberikan wawasan tentang seberapa baik manajemen perusahaan menjalankan perusahaan karena tidak termasuk pendapatan karena peristiwa tambahan atau eksogen. Misalnya, perusahaan mungkin menjual aset atau divisi dan menghasilkan pendapatan, yang akan meningkatkan pendapatan. Margin operasional akan mengecualikan penjualan itu. Pada akhirnya, laba operasi adalah bagian dari pendapatan yang dapat digunakan untuk membayar pemegang saham, kreditor, dan pajak.

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas membantu pemegang saham menentukan seberapa baik perusahaan menangani arus kas dan hutang jangka pendeknya tanpa perlu menambah modal tambahan dari sumber eksternal, seperti penawaran hutang.

Rasio saat ini

Rasio likuiditas yang paling umum digunakan adalah rasio lancar , yang mencerminkan aset lancar dibagi dengan kewajiban, memberikan gambaran kepada pemegang saham tentang efisiensi perusahaan dalam menggunakan aset jangka pendek untuk menutupi kewajiban jangka pendek. Aset jangka pendek akan mencakup kas dan piutang , yang merupakan uang yang harus dibayarkan kepada perusahaan oleh pelanggan. Sebaliknya, kewajiban lancar akan mencakup persediaan dan hutang akun , yang merupakan hutang jangka pendek perusahaan kepada pemasok.

Rasio lancar yang lebih tinggi merupakan indikasi yang baik bahwa perusahaan mengelola kewajiban jangka pendeknya dengan baik dan menghasilkan kas yang cukup untuk menjalankan operasinya dengan lancar. Rasio lancar umumnya mengukur apakah perusahaan dapat membayar utangnya dalam periode 12 bulan. Ini juga dapat berguna dalam memberikan gambaran kepada pemegang saham tentang kemampuan yang dimiliki perusahaan untuk menghasilkan uang tunai saat dibutuhkan.

Rasio Hutang

Rasio hutang menunjukkan situasi hutang perusahaan dan apakah mereka dapat mengelola hutang mereka serta biaya pembayaran hutang, seperti bunga. Hutang termasuk dana pinjaman dari bank tetapi juga obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan.

Obligasi dibeli oleh investor dimana perusahaan menerima uang dari obligasi dimuka. Ketika obligasi jatuh tempo – disebut tanggal jatuh tempo – perusahaan harus membayar kembali jumlah yang dipinjam. Jika sebuah perusahaan memiliki terlalu banyak obligasi yang jatuh tempo dalam periode atau waktu tertentu dalam satu tahun, mungkin tidak ada cukup uang tunai yang dihasilkan untuk membayar investor. Dengan kata lain, penting untuk diketahui bahwa perusahaan dapat membayar bunga atas utangnya, tetapi juga harus dapat memenuhi kewajiban tanggal jatuh tempo obligasi.

Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Rasio hutang terhadap ekuitas mengukur seberapa besar leverage keuangan yang dimiliki perusahaan, yang dihitung dengan membagi total kewajiban dengan ekuitas pemegang saham. Rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan telah dengan penuh semangat mendanai pertumbuhannya dengan hutang. Namun, penting untuk membandingkan rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan dalam industri yang sama. Beberapa industri lebih padat utang karena mereka perlu membeli peralatan atau aset mahal seperti perusahaan manufaktur. Di sisi lain, industri lain mungkin memiliki sedikit hutang, seperti perusahaan perangkat lunak atau pemasaran.

Rasio Cakupan Bunga

The interest coverage ratio langkah-langkah kemudahan yang perusahaan menangani bunga utang yang luar biasa. Rasio cakupan bunga yang lebih rendah menjadi indikasi perseroan terbebani beban hutang yang cukup berat.

Rasio Efisiensi

Rasio efisiensi menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola aset dan kewajiban secara internal. Mereka mengukur kinerja jangka pendek perusahaan dan apakah dapat menghasilkan pendapatan dengan menggunakan asetnya.

Perputaran persediaan

Rasio inventaris atau perputaran aset mengungkapkan berapa kali perusahaan menjual dan mengganti inventarisnya dalam periode tertentu. Hasil dari rasio ini harus digunakan sebagai perbandingan dengan rata-rata industri. Nilai rasio yang rendah menunjukkan penjualan yang rendah dan persediaan yang berlebihan, dan oleh karena itu, kelebihan stok. Nilai rasio yang tinggi biasanya menunjukkan penjualan yang kuat dan manajemen inventaris yang baik.

Rasio Penilaian

Rasio harga berfokus secara khusus pada harga saham perusahaan dan nilai yang dirasakan di pasar. Rasio harga / pendapatan (atau P / E) adalah metrik evaluasi yang membandingkan harga saham perusahaan saat ini dengan pendapatan per sahamnya. Nilai P / E yang lebih tinggi menunjukkan investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan di masa depan. Namun, P / E yang terlalu tinggi dapat mengindikasikan bahwa harga saham relatif terlalu tinggi terhadap pendapatan atau laba yang dihasilkan. Investor menggunakan rasio P / E untuk mengevaluasi apakah harga saham dinilai wajar, dinilai terlalu tinggi , atau dinilai terlalu rendah .

Rasio P / E paling membantu jika dibandingkan dengan P / E historis dari perusahaan yang sama dan perusahaan dalam industri yang sama.

Hasil Dividen

The dividend yield ratio menunjukkan jumlah dividen perusahaan membayar keluar tahunan dalam kaitannya dengan harga sahamnya. Hasil dividen memberi investor pengembalian investasi dari dividen saja. Dividen penting karena banyak investor, termasuk pensiunan, mencari investasi yang memberikan penghasilan tetap. Pendapatan dividen dapat membantu mengimbangi, setidaknya sebagian, kerugian yang mungkin terjadi karena memiliki saham. Pada dasarnya, rasio hasil dividen adalah ukuran untuk jumlah arus kas yang diterima untuk setiap dolar yang diinvestasikan dalam ekuitas.

Garis bawah

Tidak ada satu indikator pun yang dapat menilai posisi keuangan dan potensi pertumbuhan perusahaan secara memadai. Itulah mengapa laporan keuangan sangat penting bagi pemegang saham dan analis pasar. Metrik ini (bersama dengan banyak metrik lainnya) dapat dihitung menggunakan angka yang dirilis oleh perusahaan di laporan keuangannya.