Rasio keuangan mana yang mencerminkan struktur modal?

Saat menganalisis kesehatan keuangan dan potensi pertumbuhan perusahaan, pemilik bisnis dan investor melihat rasio keuangan yang menunjukkan bagaimana perusahaan didanai dan seberapa efektif dolar tersebut digunakan. Dalam analisis rasio, rasio hutang terhadap ekuitas secara luas dianggap sebagai cerminan terbaik dari struktur modal perusahaan.

Apa Rasio keuangan mana yang mencerminkan struktur modal?

Sesuai namanya, debt to equity ratio membandingkan total kewajiban perusahaan dengan total ekuitas pembiayaannya. Rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan bahwa bisnis menerima proporsi yang jauh lebih besar dari pendanaan modalnya dari pemberi pinjaman daripada pemegang saham. Namun, jumlah hutang yang besar umumnya dianggap sebagai tanda praktik bisnis yang berisiko; pembayaran atas hutang itu diwajibkan oleh hukum terlepas dari pendapatan bisnis. Perusahaan dengan rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi yang mengalami penurunan keuangan harus terus melakukan pembayaran atas utangnya bahkan jika bisnis tersebut gagal menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupinya; ini dapat dengan cepat menyebabkan gagal bayar pinjaman dan kebangkrutan. Umumnya, rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih rendah disukai oleh investor dan pemberi pinjaman.

Pembiayaan Hutang

Di sisi lain, pembiayaan hutang memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan modal yang ada untuk mendanai ekspansi dengan kecepatan yang dipercepat. Rasio hutang terhadap ekuitas 0 (menunjukkan tidak ada pembiayaan hutang) adalah tanda bahwa perusahaan berpotensi kehilangan peluang penting untuk menumbuhkan bisnis. Bisnis yang berkembang berarti peningkatan keuntungan bagi pemilik dan pemegang saham, sehingga perusahaan yang mengabaikan pembiayaan hutang sama sekali dapat merugikan investornya. Rasio hutang terhadap ekuitas menawarkan informasi konkret tentang keseimbangan pendanaan modal perusahaan dan risiko relatif model bisnisnya .

Keseimbangan hutang dan ekuitas yang optimal bervariasi dari bisnis ke bisnis dan industri ke industri, sehingga rasio hutang terhadap ekuitas paling baik digunakan sebagai metrik komparatif antara perusahaan di sektor yang sama. Untuk memastikan analisis keuangan yang komprehensif , model operasional bisnis individu, metrik profitabilitas , dan kinerja historis semuanya harus dipertimbangkan ketika melihat rasio hutang terhadap ekuitas.