Wajib diadakan kepercayaan investasi tetap (whfit)
Apa Wajib diadakan kepercayaan investasi tetap (whfit)?
Perwalian investasi tetap yang dimiliki secara luas (WHFIT) adalah jenis perwalian investasi unit (UIT) dengan setidaknya satu bunga yang dipegang oleh pihak ketiga. Investor yang membeli saham perwalian menerima pembayaran bunga atau dividen reguler yang diperoleh dari ekuitas atau obligasi yang disimpan dalam perwalian.
Poin Penting
- Kepercayaan investasi tetap yang dimiliki secara luas (WHFIT) adalah sarana investasi yang melibatkan setidaknya satu pihak ketiga yang berkepentingan.
- Pihak ketiga, atau perantara, bertanggung jawab untuk memegang saham unit sebagai kustodian.
- Tanpa peran perantara ini, WHFIT hanya akan menjadi kepercayaan investasi unit (UIT), dan dalam banyak hal mereka berfungsi secara identik dari perspektif investor.
- WHFITS dapat berinvestasi dalam portofolio tetap saham dan obligasi, atau investasi hipotek real estat.
Memahami Dana Investasi Tetap yang Dimiliki Secara Luas
Perwalian investasi tetap yang dimiliki secara luas harus memiliki setidaknya satu pemegang kepentingan pihak ketiga, atau perantara. Jika tidak, fungsinya sama seperti trust investasi unit lainnya yang menawarkan saham dalam portofolio aset tetap kepada calon investor. Karena investor yang mendanai pembelian awal aset dalam portofolio biasanya berpartisipasi sebagai pemegang kepentingan perwalian, perwalian investasi tetap yang dimiliki secara luas termasuk dalam kategori perwalian penjamin.
Pemegang bunga perwalian menerima pembayaran dividen atau bunga yang berasal dari aset yang mendasari dalam portofolio berdasarkan proporsi saham yang mereka miliki. Kehadiran perantara dalam perwalian berarti investor dapat memiliki kepentingan langsung dalam perwalian atau kepentingan tidak langsung jika perantara seperti pialang memegang saham atas nama investor lain.
WHFIT diklasifikasikan sebagai investasi penerusan untuk tujuan pajak penghasilan. Pihak-pihak yang terlibat dalam pembuatan dan pemeliharaan WHFIT meliputi:
- Pemberi Hibah : Investor yang mengumpulkan uang mereka untuk membeli aset yang ditempatkan dalam perwalian.
- Trustee : Biasanya broker atau lembaga keuangan yang mengelola aset trust.
- Tengkulak : Biasanya broker yang memegang unit saham kepercayaan atas nama klien mereka / penerima.
- Trust Interest Holder : Ini adalah investor yang memiliki saham unit di WHFIT dan berhak atas pendapatan yang dihasilkan oleh trust.
Jenis Perusahaan Investasi Lainnya
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menganggap perwalian investasi unit sebagai salah satu dari tiga jenis perusahaan investasi, bersama dengan reksa dana dan reksa dana tertutup. Seperti reksa dana, trust investasi tetap yang dimiliki secara luas menawarkan investor kesempatan untuk membeli saham dalam portofolio yang beragam dari aset dasar dengan biaya lebih rendah dan dengan lebih sedikit kerumitan daripada yang diperlukan untuk membangun portofolio secara mandiri. Tidak seperti reksa dana, trust investasi tetap yang dimiliki secara luas menawarkan portofolio aset statis. Mereka juga menentukan tanggal penghentian di mana trust akan menjual aset yang mendasarinya dan mendistribusikan hasilnya kepada investor.
Internal Revenue Service AS umumnya memperlakukan investment trust yang dimiliki secara luas sebagai entitas penerusan untuk tujuan perpajakan. Karena itu, perwalian itu sendiri tidak membayar pajak atas penghasilannya. Sebaliknya, individu yang berinvestasi dalam perwalian menerima Formulir 1099 yang merinci pendapatan tahunan mereka dan harus membayar pajak atas jumlah tersebut seperti halnya pendapatan yang diperoleh lainnya.
Mortgage Trust secara luas diadakan
Salah satu jenis kepercayaan investasi tetap yang dimiliki secara luas, kepercayaan hipotek yang dimiliki secara luas, menawarkan portofolio yang terdiri dari aset hipotek. Dalam kasus ini, perwalian biasanya membeli sekumpulan hipotek atau instrumen utang serupa lainnya yang terkait dengan real estat. Investor memperoleh pengembalian berdasarkan bunga yang dikumpulkan dari hipotek yang mendasarinya. Tiga pemberi pinjaman hipotek federal utama, Freddie Mac, Fannie Mae, dan Ginnie Mae, semuanya secara berkala menerbitkan kepercayaan hipotek yang dipegang secara luas.
Terkait dengan ini adalah saluran investasi hipotek real estat (REMIC), yang merupakan kendaraan tujuan khusus yang digunakan untuk mengumpulkan pinjaman hipotek dan menerbitkan sekuritas berbasis hipotek (MBS). Saluran investasi hipotek real estat memegang hipotek komersial dan residensial dengan kepercayaan dan menerbitkan bunga dalam hipotek ini kepada investor.
Perbedaan Antara UIT dan Reksa Dana
Reksa dana adalah reksa dana terbuka, artinya manajer portofolio dapat membeli dan menjual sekuritas yang ada dalam portofolionya. Tujuan investasi setiap reksa dana adalah untuk mengungguli tolok ukur tertentu , dan manajer portofolio memperdagangkan sekuritas untuk memenuhi tujuan itu. Reksa dana saham, misalnya, mungkin memiliki tujuan untuk mengungguli indeks 500 saham kapitalisasi besar dari Standard & Poor’s .
Banyak investor lebih memilih menggunakan reksa dana untuk investasi saham agar portofolionya dapat diperdagangkan. Jika seorang investor tertarik untuk membeli dan memegang portofolio obligasi dan mendapatkan bunga, individu tersebut dapat membeli UIT atau dana tertutup dengan portofolio tetap. Sebuah UIT, misalnya, membayar pendapatan bunga dari obligasi dan memegang portofolionya sampai tanggal akhir tertentu ketika obligasi dijual dan jumlah pokok dikembalikan kepada pemiliknya. Seorang investor obligasi dapat memiliki portofolio obligasi yang terdiversifikasi di UIT, daripada mengelola pembayaran bunga dan penebusan obligasi di akun perantara pribadi .