Investasi Anda: kapan harus menjual dan kapan harus dipegang
Sebagian besar literatur keuangan membahas tentang kapan harus membeli saham dan bagaimana cara mendapatkan kesepakatan. Asumsinya adalah bahwa waktu untuk menjual sudah cukup jelas. Yang benar adalah bahwa menjual sama pentingnya dan intensif dari sebuah operasi seperti halnya membeli.
Pada artikel ini, kita akan melihat poin utama yang harus Anda pertimbangkan saat menjual investasi.
Apa Investasi Anda: kapan harus menjual dan kapan harus dipegang?
- Menjual saham sama pentingnya dan intensif dalam operasi seperti membeli saham.
- Alasan paling umum untuk menjual saham adalah menyesuaikan portofolio Anda.
- Alasan lain untuk menjual investasi adalah untuk membebaskan modal.
- Menjual karena kuartal yang buruk atau tahun yang sulit adalah salah satu alasan terburuk untuk menjual investasi.
- Hal pertama yang harus diperhatikan saat menjual investasi adalah biaya yang harus Anda bayarkan.
Alasan Menjual
Secara umum, investor ingin mengimbangi keuntungan sampai mereka dapat merealisasikannya dalam kelompok pajak yang lebih rendah. Misalnya, saat Anda berada di puncak penghasilan, penghasilan investasi akan dikenakan pajak lebih ketat daripada saat Anda pensiun. Akibatnya, hanya ada beberapa alasan untuk menjual sebelum waktu tersebut.
Menyesuaikan Portofolio Anda
Alasan paling umum untuk menjual saham adalah menyesuaikan portofolio Anda. Ada banyak alasan mengapa portofolio menjadi tidak seimbang atau tidak sesuai untuk tujuan investasi Anda. Hal ini dapat disebabkan oleh peristiwa kehidupan, seperti pernikahan, perceraian, pensiun, kelahiran anak, atau hanya konsentrasi modal yang tidak disengaja di satu sektor.
Menempatkan semua saham Anda di satu sektor — atau bahkan memasukkan semua uang Anda ke dalam investasi tingkat risiko tertentu — adalah permainan yang berbahaya. Diversifikasi umumnya meniadakan kemungkinan Anda akan kehilangan segalanya sekaligus, tetapi Anda harus berhati-hati untuk tidak melakukan diversifikasi berlebihan, yang dapat menghambat pertumbuhan portofolio Anda. Ketika portofolio Anda perlu didiversifikasi — atau dalam kasus diversifikasi berlebihan, fokus kembali — tujuannya adalah untuk mengeluarkan biaya dan pajak sesedikit mungkin saat membuat perubahan.
Membebaskan Modal
Alasan lain untuk menjual investasi adalah untuk membebaskan modal. Modal ini bisa dibutuhkan untuk membayar uang muka sebuah rumah, membiayai bisnis baru Anda, membayar operasi besar, atau berlibur. Cara terbaik untuk membebaskan modal adalah dengan merealisasikan kerugian untuk mengimbangi keuntungan Anda. Jika Anda memiliki dua investasi — satu mengalami keuntungan dan satu lagi menderita kerugian — Anda mungkin ingin menjual keduanya untuk menghindari keuntungan keseluruhan yang dikenai pajak capital gain .
Jika Anda benar-benar membutuhkan uang, jangan biarkan pajak menghalangi Anda untuk menjual. Jika satu-satunya pilihan Anda yang lain adalah pinjaman, maka Anda lebih baik memakan pajaknya, mengutuk pemerintah dan menghindarkan diri Anda dari pembayaran hutang dengan bunga tinggi selama bertahun-tahun. Dalam hal meningkatkan modal, pastikan untuk menghitung berapa banyak Anda akan membayar pajak dan biaya, dan periksa apakah Anda akan memiliki jumlah yang Anda butuhkan ketika semua sudah dikatakan dan dilakukan.
Alasan Tidak Menjual
Sebelum memutuskan untuk menjual, pikirkan apakah tujuan investasi Anda masih realistis dan dalam tingkat toleransi risiko Anda saat ini . Ada sejumlah alasan mengapa menjual mungkin bukan pilihan terbaik Anda.
Bereaksi terhadap Kinerja yang Buruk
Menjual karena kuartal yang buruk atau tahun yang sulit adalah salah satu alasan terburuk untuk menjual investasi. Investor yang menjual saham dalam keadaan panik dalam krisis keuangan tahun 2008 atau kehancuran dotcom tahun 2000 kehilangan sejumlah besar uang yang akan mereka tabung jika mereka tetap berinvestasi.
Dengan asumsi bahwa uji tuntas telah dilakukan dan investasinya bagus, kuartal yang buruk adalah saat Anda harus membeli lebih banyak. Penurunan harga perusahaan yang solid dapat disebabkan oleh sejumlah faktor yang tidak terkait dengan kinerja perusahaan, seperti koreksi di seluruh sektor, pasar yang turun, rumor, atau kepanikan investor — hanya beberapa di antaranya.
Jika Anda bereaksi setelah kuartal yang buruk atau kepanikan pasar, Anda bereaksi terhadap informasi lama di mana kerusakan telah terjadi dan perbaikan sedang dilakukan. Sedikit ketabahan akan sangat membantu memperkuat portofolio dan keterampilan Anda sebagai investor.
Membongkar Investasi yang Diwariskan
Motivasi meragukan lainnya untuk menjual adalah menurunkan atau menguangkan investasi yang diwariskan. Investor sering merasa kurang menyukai investasi ini karena mereka tidak memilihnya dan, akibatnya, bereaksi lebih keras terhadap fluktuasi harga daripada dalam keadaan lain.
Namun, jika Anda mewarisi saham, capital gain sebelumnya akan terhapus. Ini berarti bahwa meskipun sahamnya stagnan, Anda masih memiliki sumber modal bebas pajak yang tidak Anda bayarkan. Jika nilainya turun, Anda akan mendapatkan penghapusan pajak beserta modal dari penjualannya. Jika nilainya meningkat, Anda tidak perlu mengeluh.
Namun, hanya karena Anda memiliki sapi perah, tidak berarti Anda harus menyembelihnya. Pegang saham yang diwariskan sampai Anda membutuhkannya atau dapat membagikannya kepada diri Anda sendiri.
Implikasi Finansial dari Penjualan
Hal pertama yang harus diperhatikan saat menjual investasi adalah biaya yang harus Anda bayarkan. Jika Anda menggunakan broker atau memegang saham di perusahaan pialang kelas atas, tidak ada yang menghentikan Anda untuk mentransfernya ke perusahaan pialang diskon untuk membatasi biaya dan meningkatkan keuntungan Anda.
Pajak adalah perhatian Anda selanjutnya. Kami telah membahas menyeimbangkan keuntungan dan kerugian Anda untuk pertama, keluar pertama (FIFO) kecuali dinyatakan lain. Untuk investor dengan portofolio yang stabil, metode penjualan FIFO dapat merugikan dari sudut pandang pajak. Anda selalu ingin menjual saham yang paling banyak Anda bayar dan menunda realisasi keuntungan modal yang lebih besar pada saham yang lebih murah selama mungkin.
Katakanlah Anda memiliki portofolio jarum jam di mana Anda membeli 50 saham perusahaan fiksi bernama Harry’s Edible Life Preservers Inc. (HELP) setiap tahun. Selama empat tahun, Anda membayar masing-masing $ 10, $ 15, $ 20 dan $ 15 per saham.
Tiba-tiba, Anda membutuhkan $ 1.200 untuk keadaan darurat dan kebetulan saham Harry berada pada titik tertinggi sepanjang masa sebesar $ 25. Anda memutuskan untuk menjual 50 saham. Dengan memilih saham yang paling banyak Anda bayarkan ($ 20), Anda dapat mengurangi jumlah keuntungan modal dan, sebagai hasilnya, jumlah pajak yang Anda bayarkan. Untuk melakukan ini, Anda harus mengidentifikasi saham pada tanggal pembelian, atau harga pembelian saat Anda melakukan pemesanan. Sekali lagi, Anda ingin menyimpan saham yang memperoleh keuntungan paling banyak selama Anda bisa, dan kemudian Anda dapat menguangkannya saat Anda pensiun atau mengalami tahun yang sulit.
Garis bawah
Menjual investasi seperti membeli satu — Anda harus memastikannya sejalan dengan tujuan investasi Anda dan kemudian melakukan uji tuntas. Setelah Anda memutuskan untuk menjual investasi untuk alasan yang benar, seperti untuk menyeimbangkan portofolio Anda atau membebaskan modal yang dibutuhkan, tantangannya adalah meminimalkan biaya dan pajak. Biaya Anda paling baik ditangani dengan menemukan broker diskon yang bagus untuk dikerjakan, dan pajak Anda dapat dikendalikan dengan secara bersamaan menyadari keuntungan dan kerugian serta menentukan saham. Berinvestasi bukan hanya tentang mengetahui kapan harus menjual, tetapi mengapa dan bagaimana menjual.