Jenis stok apa yang memiliki perbedaan besar antara harga penawaran dan permintaan?

The bid-ask spread adalah selisih antara harga beli Ditawarkan tertinggi dan terendah harga jual yang ditawarkan untuk keamanan. Pialang sering mengutip spread sebagai persentase, dihitung dengan membagi perbedaan bid / ask dengan titik tengah atau ask. Dalam kasus ekuitas, harga ini mewakili permintaan dan penawaran saham di pasar saham. Penentu utama ukuran bid-ask spread adalah volume perdagangan. Saham yang diperdagangkan tipis cenderung memiliki spread yang lebih tinggi. Volatilitas pasar adalah penentu penting lainnya dari ukuran spread. Spread biasanya melebar pada saat volatilitas tinggi.

Volume Perdagangan

Volume perdagangan mengacu pada jumlah saham yang bertukar tangan selama periode tertentu, mengukur likuiditas suatu saham. Sekuritas bervolume tinggi seperti dana yang diperdagangkan di bursa indeks (ETF) atau perusahaan berkapitalisasi besar, seperti Microsoft Corporation ( MSFT ) atau General Electric Company ( GE ), sangat likuid dengan spread yang sempit. Banyak investor mencari untuk membeli atau menjual saham perusahaan-perusahaan ini pada waktu tertentu, membuatnya lebih mudah untuk menemukan rekanan untuk harga penawaran atau permintaan terbaik.

Saham dengan Pembuat pasar sering menggunakan spread bid-ask yang lebih luas pada saham yang tidak likuid untuk mengimbangi risiko memegang sekuritas dengan volume rendah. Mereka memiliki tugas untuk memastikan pasar yang berfungsi secara efisien dengan menyediakan likuiditas. Spread yang lebih luas menunjukkan premi yang lebih tinggi bagi pembuat pasar.

Keriangan

Volatilitas mengukur tingkat keparahan perubahan harga sekuritas. Ketika volatilitas tinggi, perubahan harga akan drastis. Spread bid-ask biasanya melebar di lingkungan yang sangat bergejolak, karena investor dan pembuat pasar mencoba memanfaatkan kondisi pasar yang gelisah.

Bagaimana Memperdagangkan Saham dengan Wide Bid / Ask Spreads

Gunakan Pesanan Batas: Daripada memasukkan pesanan pasar secara membabi buta untuk dieksekusi segera , tempatkan pesanan batas untuk menghindari pembayaran spread yang berlebihan. Mari kita asumsikan David ingin membeli saham kapitalisasi kecil dan penawaran terbaik adalah 30 sen, sedangkan penawaran terbaik adalah 50 sen. David bisa memasukkan pesanan batas beli dengan harga 31 sen, yang berada di bagian atas tawaran, memberinya prioritas di atas semua pembeli lainnya. Sebagai alternatif, jika David adalah seorang penjual, dia dapat menempatkan pesanan batas penjualan di bagian atas penawaran dengan harga 49 sen.

Penemuan Harga: Seringkali, saham yang memiliki spread luas jarang diperdagangkan. Bahkan jika seorang pedagang menggunakan pesanan batas, mereka dapat duduk di tawaran atau meminta berhari-hari tanpa dieksekusi. Uji pasar dengan secara bertahap meningkatkan harga batas beli dan menurunkan harga batas jual. Misalnya, jika Emily saat ini duduk di bagian atas dari penawaran pada $ 1,00 dan penawaran terbaik adalah $ 1,25, dia dapat melakukan pencarian harga dengan menaikkan pesanan batasnya sebesar 5 sen setiap hari selama seminggu untuk menguji kesediaan penjual untuk turun. ke harga penawarannya. 

Hindari Semua-atau-Tidak Ada Pesanan: Perintah ini menentukan bahwa jumlah total saham yang dibeli atau dijual dieksekusi, atau tidak ada yang melakukannya. Di pasar bid / ask yang luas, likuiditas seringkali tipis, yang berarti trader bisa kehilangan perolehan saham jika hanya sebagian kecil saham yang diperdagangkan. Misalnya, jika Tom telah menempatkan pesanan batas pembelian semua atau tidak sama sekali untuk 5.000 saham seharga $ 1,00 dan penjual memasuki pasar dengan 4.999 saham untuk dilepas pada harga penawaran, perdagangan tidak akan dieksekusi karena kekurangan unit untuk isi pesanan Tom secara keseluruhan yaitu satu bagian pendek.