Rasio omset yang baik untuk reksa dana
Apa Rasio omset yang baik untuk reksa dana?
Definisi rasio perputaran yang baik —atau tingkat perputaran — untuk reksa dana bergantung sepenuhnya pada jenis dana yang Anda pertimbangkan dan tujuan Anda untuk investasi tersebut. Untuk investasi reksa dana pasif, rasio omset mendekati nol adalah tepat. Jika Anda berinvestasi pada reksa dana yang dikelola secara lebih aktif dengan tujuan menghasilkan tingkat pengembalian yang agresif, reksa dana tersebut dapat memiliki rasio perputaran yang lebih tinggi.
Poin Penting
- Rasio perputaran dapat sangat bervariasi dari satu dana ke dana lain, tetapi biasanya turun antara 0-100%. Rasio bisa melebihi 100% jika ada perputaran yang cukup besar.
- Reksa dana indeks akan mengalami tingkat perputaran yang rendah karena sebagian besar dikelola secara pasif.
- Dana aktif melihat perputaran yang jauh lebih tinggi, tetapi mereka diseimbangkan kembali untuk mengurangi risiko dan menyesuaikan portofolionya selama perubahan pasar dan masukan klien.
Memahami Rasio Perputaran
Rasio turnover adalah angka sederhana yang digunakan untuk mencerminkan jumlah portofolio reksa dana yang telah berubah dalam tahun tertentu. Angka ini biasanya antara 0% dan 100%, tetapi bisa lebih tinggi untuk dana yang dikelola secara aktif. Tingkat perputaran 0% menunjukkan kepemilikan dana tidak berubah sama sekali di tahun sebelumnya.
Tingkat 100% berarti reksa dana tersebut memiliki portofolio yang sama sekali baru daripada 12 bulan lalu. Semua yang dimilikinya sebelumnya telah dijual, meskipun tidak harus pada saat yang sama, dan investasi baru telah dilakukan untuk menggantikan aset tersebut. Reksa dana dengan tingkat 100% memiliki rata-rata masa simpan kurang dari setahun. Beberapa reksa dana yang sangat agresif memiliki tingkat perputaran yang jauh lebih tinggi dari 100%.
Dana Terindeks
Jika Anda berinvestasi dalam reksa dana indeks, sifat pasif dari sekuritas secara alami berarti rasio perputarannya harus sangat rendah. Dana yang diindeks, seperti namanya, dibuat untuk melacak indeks tertentu dan hampir tidak memerlukan manajemen langsung. Saham hanya ditambahkan atau dihapus dari dana ketika indeks yang mendasari memposting perubahan. Reksa dana yang diindeks dengan tingkat perputaran yang tinggi tidak dikelola dengan baik. Apa pun yang lebih dari 20% hingga 30% harus dilihat dengan skeptis.
Dana Aktif
Jika Anda berinvestasi di reksa dana dengan tujuan menghasilkan pengembalian yang cepat, Anda melihat tingkat perputaran yang lebih tinggi. The jenis strategi manajemen ini mempekerjakan dana didasarkan pada menemukan saham undervalued, menjual tinggi dan membuat sebagian besar kesempatan, yang berarti bisa ada banyak pembelian dan penjualan selama suatu tahun tertentu. Meskipun reksa dana aktif tidak selalu memiliki tingkat perputaran yang sangat tinggi, reksa dana aktif yang menawarkan pengembalian tinggi dengan perputaran rendah jarang terjadi.
Beberapa manajer portofolio dan manajer aset menganggap perputaran yang sangat tinggi biasanya merupakan indikasi dari proses yang disebut “churning”, di mana seorang manajer sering berpindah-pindah di sekitar portofolio klien untuk mengumpulkan komisi perdagangan. Meskipun ini mungkin terlihat jelas ketika seorang profesional investasi meninjau portofolio pedagang atau manajer, hal ini menjadi kurang jelas bagi seseorang yang tidak memiliki pendidikan keuangan formal sebanyak itu. Untuk alasan ini, pastikan untuk membandingkan rasio omset dan komisi yang dibayarkan ke dana tertentu dengan pesaing mereka.