Ensiklopedia keuangan

Reksa dana pengembalian tahunan – yang baik dan yang buruk

Apakah  pengembalian tahunan pada reksa dana baik adalah penilaian relatif berdasarkan tujuan investasi investor individu dan keseluruhan kondisi ekonomi dan pasar. Selain itu, reksa dana dimaksudkan untuk dievaluasi terhadap tolok ukur seperti indeks luas atau tolok ukur nilai lainnya – jadi jika S&P 500 turun 3% dalam setahun dan reksa dana besar hanya turun 2,5%, itu dapat dipertimbangkan keuntungan yang “baik”, secara relatif. Di sini, kami membongkar bagaimana mengevaluasi pengembalian reksa dana secara tahunan dan tahunan.

Apa Reksa dana pengembalian tahunan – yang baik dan yang buruk?

  • Investor sering ingin tahu apakah mereka mendapatkan pengembalian yang baik atas reksa dana mereka atau tidak.
  • Pengembalian reksa dana dapat diukur baik secara tahunan selama satu tahun, atau disetahunkan di mana beberapa tahun pengembalian dipertimbangkan.
  • Pengembalian dana harus selalu dinilai berdasarkan tolok ukur dan strategi investasi yang dinyatakan. Oleh karena itu, dana dengan kapitalisasi kecil sebaiknya tidak dievaluasi vs. S&P 500 yang merupakan indeks kapitalisasi besar.

Pengembalian Reksa Dana

Sebagian besar reksa dana ditujukan untuk investor jangka panjang dan mencari pertumbuhan yang relatif mulus dan konsisten dengan volatilitas yang lebih kecil daripada pasar secara keseluruhan. Secara historis, reksa dana cenderung berkinerja buruk dibandingkan dengan rata-rata pasar selama pasar bullish, tetapi mereka mengungguli rata-rata pasar selama pasar bearish. Investor jangka panjang biasanya memiliki toleransi risiko yang lebih rendah dan biasanya lebih mementingkan meminimalkan risiko dalam investasi reksa dana mereka daripada memaksimalkan keuntungan.

Untuk rata – rata pasar secara keseluruhan, dan angka yang memenuhi atau melebihi tujuan itu akan menjadi pengembalian tahunan yang baik. Namun, investor yang mencari keuntungan lebih tinggi akan kecewa dengan tingkat pengembalian investasi tersebut.

Kondisi ekonomi dan kinerja pasar juga menjadi pertimbangan penting dalam menentukan pengembalian investasi yang baik. Misalnya, jika terjadi pasar beruang yang parah sepanjang tahun dengan saham turun rata-rata 10 hingga 15%, investor dana yang merealisasikan laba 3% untuk tahun tersebut mungkin menganggapnya sebagai pengembalian yang sangat baik. Dalam kondisi pasar yang berbeda dan lebih positif, investor tidak akan puas dengan tingkat pengembalian yang sama.

Untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang pengembalian reksa dana dari waktu ke waktu, investor harus memahami perbedaan antara pengembalian tahunan dan pengembalian tahunan. Pengembalian tahunan didefinisikan sebagai persentase perubahan investasi selama periode satu tahun. Pengembalian tahunan adalah persentase perubahan dalam investasi yang diukur selama periode yang lebih pendek atau lebih lama dari satu tahun tetapi dinyatakan sebagai tingkat pengembalian tahunan  .

Pengembalian Tahunan

Menghitung pengembalian tahunan perusahaan atau investasi lain memungkinkan investor untuk menganalisis kinerja selama tahun tertentu investasi diadakan. Penghitungan pengembalian tahunan lebih sering digunakan di kalangan investor karena penghitungannya relatif sederhana dibandingkan dengan pengembalian tahunan. Untuk menghitung laba tahunan, pertama-tama tentukan harga awal investasi pada awal periode holding dan harga investasi pada akhir periode satu tahun. Harga awal dikurangkan dari harga akhir untuk menentukan perubahan harga investasi dari waktu ke waktu.

Perubahan harga tersebut kemudian dibagi dengan harga awal investasi. Misalnya, investasi dengan harga saham $ 50 pada tanggal 1 Januari yang naik menjadi $ 75 pada tanggal 31 Desember di tahun yang sama memiliki perubahan harga $ 25. Jumlah itu dibagi dengan harga awal $ 50 menghasilkan kenaikan 0,5, atau 50% untuk tahun tersebut. Meskipun pengembalian tahunan memberi investor perubahan total harga selama periode satu tahun, perhitungan tidak memperhitungkan  volatilitas  harga saham selama jangka waktu tertentu.

Pengembalian Tahunan

Sebaliknya, pengembalian tahunan digunakan dalam berbagai cara untuk mengevaluasi kinerja dari waktu ke waktu. Untuk menghitung tingkat pengembalian tahunan, pertama-tama tentukan pengembalian total. Ini adalah perhitungan yang sama dengan pengembalian tahunan, yaitu sebagai berikut:

Total return=(ending investment price-initial investment price)initial investment price\ text {Total pengembalian} = \ frac {\ kiri (\ text {harga investasi akhir} – \ text {harga investasi awal} \ kanan)} {\ text {harga investasi awal}}Pengembalian total=harga investasi awal

tetapi didasarkan pada periode kepemilikan investasi penuh terlepas dari apakah itu lebih pendek atau lebih lama dari satu tahun.

Dari sana,  pengembalian total tahunan  dapat ditentukan dengan memasukkan nilai yang sesuai ke dalam persamaan berikut:

annualized return=(1+TR)1N-1where:TR=the total returnN=the number of years\ begin {aligned} & \ text {Annualized return} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {di mana:} \\ & TR = \ text {the pengembalian total} \\ & N = \ text {jumlah tahun} \ end {rata} orang pengembalian tahunan=(1+TR)N

Variabel N mewakili jumlah periode yang diukur, dan eksponen 1 mewakili unit satu tahun yang diukur. Misalnya, perusahaan dengan harga awal $ 1.000 dan harga akhir $ 2.500 selama periode tujuh tahun akan memiliki pengembalian total 150 persen (2.500 – 1.000 / 1.000). Pengembalian tahunan sama dengan 14%, dengan 7 menggantikan variabel N:

(1+1.5)17-1=0.14\ kiri (1 + 1,5 \ kanan) ^ \ frac {1} {7} – 1 = 0,14(1+1.5)7

Garis bawah

Sebelum berinvestasi di reksa dana, investor harus memahami tujuan masing-masing untuk investasi selama jangka waktu yang ditentukan. Jika investor mengetahui hasil yang diharapkan, mereka dapat mengukur kinerja reksa dana selama periode waktu tertentu dan menentukan apakah kinerja investasi tersebut memenuhi tujuannya atau tidak.