Formula untuk menghitung EBITDA (dengan contoh)
Ada sejumlah metrik yang tersedia untuk mengukur profitabilitas. depresiasi, dan biaya amortisasi dihapuskan saat menghitung profitabilitas.
Apa Formula untuk menghitung EBITDA (dengan contoh)?
Ada dua rumus untuk menghitung EBITDA. Rumus pertama menggunakan pendapatan operasional sebagai titik awal, sedangkan rumus kedua menggunakan laba bersih. Kedua formula tersebut memiliki kelebihan dan kekurangan. Rumus pertama ada di bawah ini:
EBITDA=operating income+depreciation and amortization\ begin {aligned} & \ text {EBITDA} = \ text {pendapatan operasional} + \ text {depresiasi dan amortisasi} \ end {aligned} orang EBITDA=pendapatan operasional+depresiasi dan amortisasi orang
Pendapatan operasional adalah keuntungan perusahaan setelah dikurangi biaya operasional atau biaya menjalankan bisnis sehari-hari. Pendapatan operasional membantu investor memisahkan pendapatan untuk kinerja operasi perusahaan dengan tidak termasuk bunga dan pajak.
0:25
Contoh EBITDA
Di bawah ini adalah laporan laba rugi JC Penney Company Inc. (JCP) per tanggal 5 Mei 2018.
- Pendapatan operasional adalah $ 3 juta, disorot dengan warna biru.
- Depresiasi adalah $ 141 juta, tetapi $ 3 juta dalam pendapatan operasional termasuk pengurangan depresiasi sebesar $ 141 juta. Akibatnya, depresiasi dan amortisasi perlu ditambahkan kembali ke dalam angka pendapatan operasional selama penghitungan EBITDA.
- EBITDA adalah $ 144 juta untuk periode tersebut atau $ 141 juta + $ 3 juta.
EBITDA juga dapat dihitung dengan mengambil laba bersih dan menambahkan kembali bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, dimana:
EBITDA=net profit+interest+taxes+depreciation and amortization\ begin {aligned} & \ text {EBITDA} = \ text {laba bersih} + \ text {bunga} + \ text {pajak} + \ text {depresiasi dan amortisasi} \ end {aligned} orang EBITDA=laba bersih+bunga+pajak+depresiasi dan amortisasi orang
Di bawah ini adalah laporan laba rugi yang sama untuk JC Penney Company Inc. (JCP) dari 05 Mei 2018. Namun demikian, EBITDA dihitung dengan menggunakan rumus laba bersih.
- Penghasilan bersih membukukan kerugian -78 juta untuk kuartal tersebut, disorot dengan warna biru.
- Depresiasi adalah $ 141 juta, disorot dengan warna merah.
- Beban bunga bersih adalah $ 78 juta sementara perusahaan memiliki kredit atau keuntungan dari pajak penghasilan sebesar $ 1 juta, ditandai dengan warna hijau.
- EBITDA adalah $ 140 juta atau – $ 78 juta + $ 141 juta – $ 1 juta + $ 78 juta (bunga bersih). Karena pajak penghasilan awalnya merupakan kredit sebesar $ 1 juta, kami menguranginya kembali untuk menghitung EBITDA.
Dapat kita lihat dari contoh di atas bahwa setiap rumus EBITDA menghasilkan angka keuntungan yang berbeda. Perbedaan antara kedua perhitungan EBITDA dapat terjadi jika perusahaan melakukan penyesuaian satu kali seperti kredit dari penjualan peralatan atau keuntungan investasi. Akibatnya, kedua rumus EBITDA mungkin memberikan hasil yang sedikit berbeda, dan investor harus mengetahui komponen apa yang membuat perbedaan tersebut.
Untuk JC Penney, perbedaannya terletak pada dua angka yang disorot di bawah ini. Pendapatan pensiun sebesar $ 19 juta dan kerugian dari penghapusan hutang sebesar $ 23 juta terjaring menjadi selisih $ 4 juta. Akibatnya, rumus EBITDA dapat memberikan hasil yang berbeda tergantung pada apakah penghitungannya menggunakan rumus laba bersih atau laba usaha.
Menyatukan Semuanya
EBITDA dapat digunakan untuk menganalisis dan membandingkan profitabilitas antara perusahaan dan industri karena menghilangkan efek keputusan pembiayaan dan akuntansi. Investor dan analis mungkin ingin menggunakan beberapa metrik keuntungan saat menganalisis kinerja keuangan perusahaan karena EBITDA memang memiliki beberapa batasan.
Seperti yang dinyatakan sebelumnya, depresiasi tidak termasuk dalam EBITDA dan dapat menyebabkan distorsi bagi perusahaan dengan jumlah aset tetap yang signifikan. Misalnya, perusahaan minyak memiliki jumlah aset tetap atau properti, pabrik, dan peralatan yang cukup besar. Akibatnya, biaya depresiasi menjadi cukup besar, dan dengan biaya depresiasi dihapus, pendapatan perusahaan akan meningkat menggunakan EBITDA.
Penting untuk dicatat bahwa penghitungan EBITDA tidak diatur secara resmi yang memungkinkan perusahaan untuk memijat angka tersebut agar perusahaan mereka terlihat lebih menguntungkan. Perusahaan yang tidak bermoral dapat menggunakan satu metode kalkulasi dalam satu tahun dan mengganti kalkulasi pada tahun berikutnya jika formula kedua membuat perusahaan tampak lebih menguntungkan. Jika metode perhitungan tetap konstan dari tahun ke tahun, EBITDA dapat menjadi metrik yang sangat berguna untuk membandingkan kinerja historis.