Apa Rumus Menghitung Laba per Saham (EPS)?
Laba per saham (EPS) dihitung dengan menentukan laba bersih perusahaan dan mengalokasikan bahwa untuk setiap saham yang beredar dari saham biasa
Apa Rumus Menghitung Laba per Saham (EPS)?
- Laba per saham (EPS) adalah bagian dari laba perusahaan yang dialokasikan untuk setiap saham biasa yang beredar.
- EPS (untuk perusahaan dengan saham preferen dan saham biasa) = (laba bersih – dividen preferen) ÷ rata-rata saham biasa yang beredar
- EPS terkadang dikenal sebagai intinya – pernyataan akhir, baik secara harfiah maupun kiasan, dari nilai perusahaan.
Signifikansi Laba Per Saham (EPS)
EPS adalah salah satu ukuran yang dapat berfungsi sebagai proksi kesehatan keuangan perusahaan. Jika semua keuntungan perusahaan dibayarkan kepada pemegang sahamnya, EPS adalah bagian dari laba bersih perusahaan yang akan dialokasikan untuk setiap saham yang beredar.
EPS biasanya digunakan oleh analis dan pedagang untuk mengukur kekuatan keuangan perusahaan. Ini sering dianggap sebagai salah satu variabel terpenting dalam menentukan nilai saham. Banyak investor masih melihat EPS sebagai ukuran profitabilitas perusahaan. Bahkan, kadang-kadang dikenal sebagai intinya – pernyataan akhir, baik secara harfiah maupun kiasan, dari nilai perusahaan.
EPS yang lebih tinggi berarti perusahaan cukup menguntungkan untuk membayar lebih banyak uang kepada pemegang sahamnya. Misalnya, perusahaan mungkin meningkatkan dividennya karena pendapatan meningkat dari waktu ke waktu.
Investor biasanya membandingkan EPS dari dua perusahaan dalam industri yang sama untuk mengetahui bagaimana kinerja perusahaan relatif terhadap rekan-rekannya. Investor juga dapat memperhatikan tren pertumbuhan EPS untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang seberapa menguntungkan perusahaan di masa lalu dan untuk mengetahui prospek masa depannya. Perusahaan dengan EPS yang terus meningkat dianggap sebagai investasi yang lebih dapat diandalkan daripada perusahaan yang EPSnya sedang menurun atau bervariasi secara substansial.
EPS juga merupakan variabel penting dalam menentukan nilai suatu saham. Angka-angka pengukuran ini menjadi bagian pendapatan dari rasio penilaian harga- pendapatan (P / E). Rasio P / E adalah salah satu rasio paling umum yang digunakan oleh investor dalam menentukan apakah harga saham perusahaan dinilai dengan benar relatif terhadap pendapatannya.
Menghitung Pendapatan Per Saham
EPS dihitung sebagai berikut:
EPS = laba bersih – dividen preferen / rata-rata saham biasa yang beredar
Sebagai contoh, misalkan tahun fiskal 2017 laba bersih Bank of America ( saham preferen dividen adalah $ 1,614 miliar.Rata-rata saham biasa yang beredar mencapai 10,196 miliar. Ini menempatkan EPSnya pada:
Penghasilan = 18,232 miliar – 1,614 miliar = 16,618 miliar (laba bersih) EPS = 16,618 miliar ÷ 10,196 miliar = ~ $ 1,63
EPSterdilusi, yang memperhitungkan dampak saham preferen yang dapat dikonversi, opsi, waran, dan sekuritas dilutif lainnya, berada pada $ 1,56.
Perusahaan dapat memilih untuk membeli kembali saham mereka di pasar terbuka .Faktanya, Bank of America sebenarnya melakukan ini pada tahun 2017. Dengan demikian, sebuah perusahaan dapat meningkatkan EPS-nya (karena lebih sedikit saham yang beredar) tanpa benar-benar meningkatkan laba bersihnya. Dengan kata lain, laba bersih dibagi dengan jumlah saham yang lebih sedikit, sehingga EPS dapat meningkat.
Untuk mempermudah contoh, katakanlah Bank of America membeli kembali 1 miliar saham pada tahun 2017 melalui program pembelian kembali sahamnya. EPSnya adalah:
EPS = $ 16,618 miliar (pendapatan bersih-keuntungan dividen) ÷ 9,196 miliar (rata-rata saham beredar) = ~ 1,81
Anda akan melihat contoh kami di atas menggunakan rata-rata saham beredar dalam rumus. Biasanya, rata-rata digunakan, karena perusahaan dapat menerbitkan atau membeli kembali saham sepanjang tahun sehingga EPS yang sebenarnya sulit dijabarkan. Karena jumlah saham sering berubah, menggunakan rata-rata saham beredar memberikan gambaran yang lebih akurat tentang pendapatan perusahaan.
Namun, tidak semua perusahaan memiliki saham preferen. Beberapa hanya menawarkan saham biasa. Rumus untuk menghitung EPS kemudian menjadi:
EPS = laba bersih / rata-rata saham biasa yang beredar
1:10
Jenis EPS
Sebenarnya ada tiga tipe dasar angka EPS, berdasarkan dari mana datanya berasal.
Mengikuti EPS
Lambang EPS perusahaan didasarkan pada angka tahun sebelumnya. Ini menggunakan empat kuartal pendapatan sebelumnya dalam penghitungannya, dan memiliki keuntungan menggunakan angka aktual daripada proyeksi. Sebagian besar rasio P / E dihitung menggunakan EPS yang tertinggal karena itu mewakili apa yang sebenarnya terjadi, dan bukan apa yang mungkin terjadi. Meskipun angka tersebut akurat, EPS yang tertinggal adalah “berita lama” dan banyak investor juga akan melihat angka EPS saat ini dan yang akan datang. Kami menggunakan EPS tertinggal dalam contoh Bank of America kami.
EPS saat ini
Pengukuran ini biasanya mencakup empat kuartal tahun fiskal saat ini, beberapa di antaranya mungkin telah berlalu, dan beberapa di antaranya belum datang. Akibatnya, sebagian data akan didasarkan pada angka-angka aktual dan sebagian lagi akan didasarkan pada proyeksi.
Teruskan EPS
EPS maju didasarkan pada angka-angka masa depan. Pengukuran ini mencakup proyeksi untuk beberapa periode waktu di masa mendatang (biasanya empat kuartal mendatang). Perkiraan EPS ke depan dapat dibuat oleh analis , atau oleh perusahaan itu sendiri. Meskipun angka ini didasarkan pada perkiraan dan bukan pada data aktual, investor sering kali sangat tertarik pada EPS ke depan karena, secara umum, investasi didasarkan pada perkiraan potensi pendapatan masa depan perusahaan .
Investor sering membandingkan perhitungan EPS yang berbeda ini. Misalnya, mereka dapat membandingkan EPS maju (yang membuat proyeksi masa depan) dengan EPS aktual perusahaan untuk kuartal saat ini. Jika EPS yang sebenarnya kurang dari proyeksi EPS ke depan, harga saham bisa turun. Di sisi lain, jika EPS aktual melebihi perkiraannya, saham mungkin mengalami reli .
Garis bawah
EPS menjadi sangat berarti ketika investor melihat angka EPS historis dan masa depan untuk perusahaan yang sama, atau ketika mereka membandingkan EPS untuk perusahaan dalam industri yang sama. Bank of America, misalnya, adalah dalam jasa keuangan sektor .
Akibatnya, investor harus membandingkan EPS Bank of America dengan saham lain di bidang jasa keuangan, seperti JPMorgan Chase ( JPM ) atau Wells Fargo ( WFC ). Karena EPS hanya satu angka, penting untuk menggunakannya bersama dengan ukuran kinerja lain sebelum membuat keputusan investasi apa pun.