Apa metode amortisasi yang efektif?

Apa metode amortisasi yang efektif?

The metode bunga efektif adalah praktek akuntansi yang digunakan mendiskon obligasi. Metode ini digunakan untuk obligasi yang dijual dengan harga diskon; jumlah diskonto obligasi diamortisasi ke beban bunga selama umur obligasi.

Poin Penting:

  • Metode bunga efektif digunakan untuk mendiskontokan, atau menghapus, obligasi.
  • Jumlah diskonto obligasi diamortisasi ke beban bunga selama umur obligasi. Ketika nilai buku obligasi meningkat, jumlah beban bunga meningkat.
  • Metode suku bunga efektif mempertimbangkan dampak harga pembelian obligasi daripada hanya memperhitungkan nilai nominal atau nilai nominalnya.
  • Bagi pemberi pinjaman atau investor, tingkat bunga efektif mencerminkan pengembalian aktual yang jauh lebih baik daripada tingkat nominal.
  • Bagi peminjam, suku bunga efektif menunjukkan biaya dengan lebih efektif.
  • Tidak seperti tingkat bunga riil, suku bunga efektif tidak memperhitungkan inflasi.

Memahami Metode Suku Bunga Efektif

Metode yang disukai untuk amortisasi (atau penghapusan bertahap) obligasi yang didiskon adalah metode suku bunga efektif atau metode bunga efektif. Berdasarkan metode ini, jumlah beban bunga dalam periode akuntansi tertentu berkorelasi dengan nilai buku obligasi pada awal periode akuntansi. Akibatnya, seiring dengan meningkatnya nilai buku obligasi, jumlah beban bunga meningkat.

Ketika obligasi yang didiskontokan dijual, jumlah diskonto obligasi harus diamortisasi ke beban bunga selama umur obligasi. Saat menggunakan metode bunga efektif, jumlah debet dalam diskonto hutang obligasi dipindahkan ke akun bunga. Oleh karena itu, amortisasi menyebabkan beban bunga pada setiap periode akuntansi menjadi lebih tinggi daripada jumlah bunga yang dibayarkan selama setiap tahun umur obligasi.

Misalnya, asumsikan obligasi 10 tahun senilai $ 100.000 diterbitkan dengan kupon 6% tengah tahunan di pasar 10%. Obligasi dijual dengan harga diskon $ 95.000 pada tanggal 1 Januari 2017. Oleh karena itu, diskon obligasi sebesar $ 5.000, atau $ 100.000 dikurangi $ 95.000, harus diamortisasi ke akun beban bunga selama umur obligasi.

Metode bunga efektif amortisasi menyebabkan nilai buku obligasi meningkat dari $ 95.000 pada 1 Januari 2017 menjadi $ 100.000 sebelum obligasi jatuh tempo. Penerbit harus melakukan pembayaran bunga sebesar $ 3.000 setiap enam bulan obligasi tersebut beredar. The rekening kas kemudian dikreditkan $ 3.000 pada tanggal 30 Juni dan 31 Desember.

Mengevaluasi Bunga Obligasi

Metode suku bunga efektif digunakan saat mengevaluasi bunga yang dihasilkan oleh obligasi karena metode ini mempertimbangkan dampak harga pembelian obligasi daripada hanya memperhitungkan nilai par .

Meskipun beberapa obligasi tidak membayar bunga dan menghasilkan pendapatan hanya pada saat jatuh tempo, sebagian besar menawarkan tingkat pengembalian tahunan yang ditetapkan, yang disebut tingkat kupon. Tingkat kupon adalah jumlah bunga yang dihasilkan oleh obligasi setiap tahun, yang dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal obligasi.

Nilai Par Sebuah Obligasi

Nilai nominal, pada gilirannya, hanyalah istilah lain untuk nilai nominal obligasi, atau nilai obligasi yang dinyatakan pada saat penerbitan. Sebuah obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 dan tingkat kupon 6% membayar bunga $ 60 setiap tahun.

Nilai nominal obligasi tidak menentukan harga jualnya. Obligasi yang memiliki tingkat kupon lebih tinggi dijual lebih dari nilai nominalnya, menjadikannya obligasi premium. Sebaliknya, obligasi dengan tingkat kupon yang lebih rendah seringkali dijual dengan harga di bawah nominal, menjadikannya obligasi diskon. Karena harga beli obligasi bisa sangat bervariasi, sebenarnya tingkat bunga yang dibayarkan tiap tahunnya juga berbeda-beda.

Jika obligasi dalam contoh di atas dijual seharga $ 800, maka pembayaran bunga $ 60 yang dihasilkannya setiap tahun mewakili persentase yang lebih tinggi dari harga pembelian daripada yang ditunjukkan oleh tingkat kupon 6%. Meskipun nilai nominal dan tingkat kupon ditetapkan pada saat penerbitan, obligasi membayar tingkat bunga yang lebih tinggi dari sudut pandang investor. Suku bunga efektif obligasi ini adalah $ 60 / $ 800 atau 7,5%.

Jika bank sentral menurunkan suku bunga menjadi 4%, otomatis obligasi ini menjadi lebih bernilai karena tingkat kuponnya yang lebih tinggi. Jika obligasi ini kemudian dijual seharga $ 1.200, suku bunga efektifnya akan turun menjadi 5%. Meskipun ini masih lebih tinggi dari obligasi 4% yang baru diterbitkan, kenaikan harga jual sebagian mengimbangi efek dari tingkat yang lebih tinggi.

Alasan Dibalik Suku Bunga Efektif

Dalam akuntansi, metode suku bunga efektif meneliti hubungan antara nilai buku aset dan kepentingan terkait. Dalam pemberian pinjaman, suku bunga tahunan efektif mungkin mengacu pada perhitungan bunga dimana penggabungan terjadi lebih dari sekali dalam setahun. Dalam keuangan modal dan ekonomi, suku bunga efektif untuk suatu instrumen mungkin mengacu pada hasil berdasarkan harga pembelian.

Semua istilah ini terkait dalam beberapa hal. Misalnya, suku bunga efektif merupakan komponen penting dari metode suku bunga efektif.

Suku bunga efektif suatu instrumen dapat dikontraskan dengan penggandaan. Bagi pemberi pinjaman atau investor, tingkat bunga efektif mencerminkan pengembalian aktual yang jauh lebih baik daripada tingkat nominal. Bagi peminjam, suku bunga efektif menunjukkan biaya dengan lebih efektif. Dengan kata lain, tingkat bunga efektif sama dengan pengembalian nominal relatif terhadap investasi pokok aktual. Dalam hal obligasi, ini sama dengan perbedaan antara tingkat kupon dan imbal hasil .

Aset berbunga juga memiliki tingkat bunga efektif yang lebih tinggi karena lebih banyak penggandaan terjadi. Misalnya, aset yang berbunga majemuk setiap tahun memiliki tingkat efektif yang lebih rendah daripada aset yang digabungkan setiap bulan.

Berbeda dengan suku bunga riil, suku bunga efektif tidak memperhitungkan inflasi. Jika inflasi 1,8%, obligasi Treasury (T-bond) dengan tingkat bunga efektif 2% memiliki tingkat bunga riil 0,2% atau tingkat efektif dikurangi tingkat inflasi .

Referensi cepat

Suku bunga efektif adalah angka yang lebih akurat dari bunga aktual yang diperoleh dari investasi atau bunga yang dibayarkan atas pinjaman.

Manfaat Suku Bunga Efektif

Keuntungan utama menggunakan suku bunga efektif adalah angka yang lebih akurat dari bunga aktual yang diperoleh dari instrumen keuangan atau investasi atau bunga aktual yang dibayarkan atas pinjaman, seperti hipotek rumah .

Perhitungan suku bunga efektif biasanya digunakan dalam kaitannya dengan pasar obligasi. Perhitungan tersebut memberikan tingkat bunga riil yang dikembalikan dalam periode tertentu, berdasarkan nilai buku aktual dari instrumen keuangan di awal periode. Jika nilai buku investasi menurun, maka bunga yang diperoleh juga akan menurun.

Investor dan analis sering menggunakan perhitungan suku bunga efektif untuk memeriksa premi atau diskon terkait obligasi pemerintah, seperti obligasi Treasury AS 30 tahun , meskipun prinsip yang sama berlaku untuk perdagangan obligasi korporasi. Ketika tingkat bunga obligasi lebih tinggi dari harga pasar saat ini, pedagang bersedia membayar premi di atas nilai nominal obligasi. Sebaliknya, setiap kali tingkat bunga yang dinyatakan lebih rendah dari suku bunga pasar saat ini untuk sebuah obligasi, obligasi tersebut diperdagangkan dengan potongan harga dari nilai nominalnya.

Bunga Aktual yang Diperoleh

Perhitungan suku bunga efektif mencerminkan bunga aktual yang diperoleh atau dibayarkan selama jangka waktu tertentu. Metode ini dianggap lebih baik daripada metode garis lurus dalam menghitung premi atau diskon yang berlaku untuk penerbitan obligasi karena ini merupakan pernyataan bunga yang lebih akurat dari awal hingga akhir periode akuntansi yang dipilih (periode amortisasi).

Pada basis periode demi periode, akuntan menganggap metode bunga efektif jauh lebih akurat untuk menghitung dampak investasi pada keuntungan perusahaan. Untuk memperoleh akurasi yang meningkat ini, bagaimanapun, tingkat bunga harus dihitung ulang setiap bulan selama periode akuntansi; perhitungan tambahan ini merupakan kerugian dari tingkat bunga efektif. Jika seorang investor menggunakan metode garis lurus yang lebih sederhana untuk menghitung bunga, maka jumlah yang dibebankan setiap bulan tidak berbeda; jumlahnya sama setiap bulan.

Pertimbangan Khusus

Setiap kali investor membeli, atau entitas keuangan seperti US Treasury atau korporasi menjual, instrumen obligasi dengan harga yang berbeda dari nilai nominal obligasi, tingkat bunga sebenarnya yang diperoleh berbeda dari tingkat bunga obligasi yang ditetapkan. Obligasi tersebut dapat diperdagangkan dengan harga premium atau dengan potongan harga dari nilai nominalnya. Dalam kedua kasus tersebut, tingkat bunga efektif aktual berbeda dari tingkat yang ditetapkan. Misalnya, jika obligasi dengan nilai nominal $ 10.000 dibeli seharga $ 9.500 dan pembayaran bunganya adalah $ 500, maka suku bunga efektif yang diperoleh bukanlah 5% tetapi 5,26% ($ 500 dibagi $ 9.500).

Untuk pinjaman seperti hipotek rumah, suku bunga efektif juga dikenal sebagai tingkat persentase tahunan. Tingkat tersebut memperhitungkan efek bunga majemuk bersama dengan semua biaya lain yang diasumsikan peminjam untuk pinjaman tersebut.