Indikator Ekonomi Apa yang Perlu Diperhatikan Investor Migas?
Investor minyak dan gas mencari indikator ekonomi tertentu untuk membantu mereka memahami pergerakan masa depan dalam industri perminyakan. Seperti pasar komoditas lainnya, perusahaan minyak dan gas serta minyak bumi berjangka sensitif terhadap tingkat persediaan, produksi, permintaan global, kebijakan tingkat suku bunga, dan angka ekonomi agregat seperti produk domestik bruto.
Apa Indikator Ekonomi Apa yang Perlu Diperhatikan Investor Migas?
- Sebagai komoditas yang diproduksi, pasar minyak dan gas didorong oleh penawaran dan permintaan serta biaya penggalian, produksi, dan pemurnian sumber daya alam tersebut.
- Investor harus melihat persediaan dan kapasitas penyulingan untuk melihat apakah penawaran meningkat lebih cepat daripada permintaan, yang dapat menyebabkan tekanan harga turun (atau sebaliknya).
- Selain metrik sisi penawaran, permintaan minyak dapat dilacak dengan melihat tren pertumbuhan ekonomi, transportasi, dan konsumsi bensin.
- Kebijakan pemerintah tentang pajak, tarif, suku bunga, dan regulasi juga dapat menjadi faktor penyebab harga minyak dan gas.
Persediaan Minyak
Minyak adalah sumber daya yang penting secara ekonomi dan strategis bagi banyak negara. Negara-negara seperti Amerika Serikat memiliki cadangan minyak mentah yang besar untuk digunakan di masa depan. Ukuran cadangan minyak ini bertindak sebagai indikator bagi investor; perubahan tingkat stok minyak merupakan cerminan dari tren produksi dan konsumsi.
Administrasi Informasi Energi memberikan perkiraan pasokan mingguan minyak bumi dan cairan lainnya. Ketika trendline meningkat dari waktu ke waktu, pemasok cenderung menurunkan harga untuk menarik lebih banyak pembelian. Kebalikannya juga benar: Menurunnya tingkat produksi menyebabkan pembeli menawar harga komoditas minyak bumi.
Penggunaan dan Produksi Kilang
Bersamaan dengan keluarnya persediaan minyak mentah, muncul daftar panjang data yang berfokus pada produksi minyak mentah, yang meliputi produksi dalam negeri, input kilang, dan pemanfaatan, dan tingkat persediaan lainnya (bensin motor) serta data impor / ekspor. Semua data ini dipertimbangkan saat mencoba mendapatkan gambaran tentang fundamental pasar minyak mentah. Misalnya, pedagang akan melihat penggunaan kilang untuk menentukan berapa banyak lagi kapasitas yang tersedia untuk mendapatkan pasokan tambahan ke pasar. Jika penggunaan kilang tinggi, menempatkan minyak tambahan melalui kilang akan sulit — menyebabkan pasokan lebih rendah dan harga lebih tinggi.
Investor harus memperhatikan rasio antara penggunaan kilang dan kapasitas kilang. Kilang itu mahal, dan perlu waktu lama untuk meningkatkan kapasitas produksi secara signifikan melebihi level saat ini. Jika permintaan tumbuh hingga kilang dimaksimalkan, hal itu dapat menyebabkan harga lebih tinggi sampai kapasitas dapat ditingkatkan.
Permintaan Global dan Kinerja Ekonomi
Perkembangan ekonomi di negara-negara berpenduduk padat, seperti India dan Cina, dapat menyebabkan peningkatan besar dalam permintaan global untuk produk minyak dan gas.Alternatifnya, perjuangan ekonomi cenderung mengurangi permintaan minyak bumi karena bisnis mengurangi operasi mereka dan setiap rumah tangga mengurangi penggunaan bensin untuk menghemat uang.Contoh nyata dari hal ini adalah Resesi Hebat pada tahun 2007-2009 ketika harga minyak dan gas turun lebih dari 70% dalam waktu kurang dari enam bulan.
Indikator agregat dari kinerja ekonomi umum dapat menginformasikan investor tentang perkiraan pergeseran permintaan minyak dan gas. Produk domestik bruto (PDB) adalah ukuran total tingkat pengeluaran dan produksi dalam perekonomian tertentu, dan diasumsikan bahwa kenaikan PDB menyebabkan peningkatan permintaan minyak.
Kebijakan Pemerintah: Suku Bunga, Pajak, dan Regulasi
Suku bunga adalah indikator ekonomi penting untuk sektor yang terkait dengan komoditas atau keuangan. Perubahan tingkat bunga mempengaruhi biaya penyimpanan persediaan, mempengaruhi kebiasaan meminjam dan berbelanja baik produsen maupun konsumen, dan mengubah biaya modal dan struktur untuk produsen minyak bumi yang berkaitan dengan tanah, bangunan, mesin, dan peralatan.
Kebijakan pajak pemerintah memengaruhi kinerja bisnis dan profitabilitas. Peningkatan pajak atas produk minyak bumi atau perusahaan minyak dan gas membatasi produksi dan dapat menyebabkan kenaikan harga; sebaliknya berlaku untuk pajak yang lebih rendah.
Regulasi juga merupakan aspek penting untuk dipertimbangkan. Karena pembakaran bahan bakar fosil menyebabkan masalah lingkungan, pemerintah mungkin merasa perlu menaikkan pajak atau peraturan mereka pada perusahaan minyak dan gas untuk menurunkan tingkat konsumsi dengan sengaja; ini mempengaruhi penawaran dan permintaan dan akibatnya harga.