Apa yang Sebenarnya Dilakukan oleh Bankir Investasi?
Apa yang Sebenarnya Dilakukan oleh Bankir Investasi?
Perbankan investasi adalah daya tarik bagi banyak orang yang tertarik pada karier di Wall Street, mengingat profesinya yang terkenal dan kompensasi yang bagus. Tapi jabatan bankir investasi tidak banyak bicara tentang apa yang sebenarnya dilakukan seseorang. Jadi, apa yang dilakukan bankir investasi?
Bankir investasi terkenal memiliki peran sentral dalam peluncuran penawaran umum perdana (IPO) oleh perusahaan muda yang bersiap untuk go public. Namun, itu hanyalah salah satu contoh tugas kerja mereka.
Pada dasarnya, bankir investasi adalah penasihat keuangan bagi perusahaan dan, dalam beberapa kasus, untuk pemerintah. Mereka membantu klien mereka mengumpulkan uang. Itu bisa berarti menerbitkan saham, memasang obligasi, menegosiasikan akuisisi perusahaan saingan, atau mengatur penjualan perusahaan itu sendiri.
Poin Penting
- Bankir investasi membantu perusahaan dan entitas lain mengumpulkan uang untuk ekspansi dan peningkatan.
- Mereka mungkin dibawa untuk mengelola penawaran umum perdana (IPO) perusahaan.
- Mereka juga dapat menyiapkan penawaran obligasi, menegosiasikan merger, atau mengatur penempatan obligasi secara pribadi.
Ketika pasar modal berjalan dengan baik, bankir investasi cenderung melakukannya dengan baik. Lebih banyak uang dan lebih banyak aktivitas menghasilkan proyek yang lebih menguntungkan bagi bankir investasi dan klien mereka.
Peran Bankir Investasi Secara Mendalam
Bankir investasi berperan dalam sejumlah aktivitas keuangan yang dilakukan oleh perusahaan dan pemerintah. Di bawah ini adalah ikhtisar dari jenis utama transaksi yang mereka ikuti.
Mengatur Pembiayaan
Jika sebuah perusahaan besar ingin membangun pabrik, mungkin ia tidak memiliki uang tunai untuk melakukannya. Ini mungkin memutuskan untuk menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan uang untuk melanjutkan proyek. Biaya obligasi akan dibayar dari peningkatan produksi yang dihasilkan oleh pabrik baru.
Demikian pula, pemerintah mungkin perlu membiayai pembangunan bandara, jalan raya, atau proyek kota besar lainnya. Jika menerbitkan obligasi, itu bisa melakukan pekerjaan sekarang dan membayar kembali obligasi dari pendapatan pajak di masa depan.
Dalam kedua kasus tersebut, bankir investasi dapat dibawa untuk mengatur pembiayaan. Bankir investasi akan merencanakan penerbitan obligasi, memberi harga yang sesuai, melengkapi dokumentasi Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) yang diperlukan untuk menerbitkan obligasi, dan akhirnya membantu memasarkan obligasi kepada pembeli.
Pembiayaan Ekuitas
Cara yang paling hemat biaya bagi perusahaan untuk membiayai pertumbuhan dan ekspansi mereka adalah dengan menjual obligasi atau dengan menjual saham. Bankir investasi juga berperan dalam mengatur penjualan saham, atau pembiayaan ekuitas .
Misalkan sebuah perusahaan muda memutuskan untuk mengumpulkan uang untuk ekspansinya dengan meluncurkan prospektus bagi calon investor yang menjelaskan ketentuan penawaran dan risiko yang dibawanya.
Penawaran tersebut kemudian harus dikelola melalui proses pemasaran kepada investor, menjelaskan kepada media, dan mendapatkan persetujuan dari Securities and Exchange Commission (SEC).
Menentukan harga penawaran itu penting. Jika harga saham terlalu tinggi, publik mungkin tidak tertarik untuk membelinya dan IPO akan menjadi kegagalan publik. Jika harga saham terlalu rendah, bankir investasi meninggalkan uang di atas meja yang bisa dihasilkan untuk klien.
Bankir investasi memainkan peran utama dalam setiap langkah proses ini.
Transaksi Penjaminan Emisi
Saat mengatur pembiayaan pasar modal, bankir investasi sering kali melakukan penjaminan emisi untuk klien mereka. Ini berarti mengambil banyak risiko yang melekat dalam proses dengan membeli saham langsung dari emiten dan kemudian menjualnya kepada pembeli publik atau institusi.
Bankir investasi menjual saham dengan harga markup untuk menghasilkan keuntungan bagi majikan mereka. Selisih antara harga beli dan harga markup disebut dengan underwriting spread .
Biasanya, bankir investasi utama bekerja dengan sekelompok bankir investasi, yang disebut sindikat, untuk menjamin suatu masalah sehingga risikonya tersebar di antara beberapa pemain.
Dalam beberapa kasus, bankir investasi mungkin hanya bertindak sebagai perantara dan memasarkan kesepakatan tetapi tidak mengambil risiko penjaminan emisi. Dalam hal ini, bankir investasi mungkin menjual beberapa sekuritas dan dibayar berdasarkan komisi untuk jumlah yang mereka jual.
Mengatur Penempatan Pribadi
Tidak semua perusahaan ingin go public. Bankir investasi juga membantu klien yang lebih memilih untuk meningkatkan modal melalui penempatan pribadi daripada di pasar saham atau obligasi. Dalam kasus seperti itu, bankir investasi diharapkan memiliki kontak dan kredibilitas untuk menyelesaikan penjualan.
Misalnya, perusahaan dapat menjual seluruh penawaran obligasi kepada satu investor institusi seperti perusahaan asuransi atau dana pensiun.Ini bisa menjadi cara yang lebih cepat dan mudah untuk mengumpulkan uang karena tidak perlu mendaftarkan penempatan di SEC. Pemerintah menganggap investor institusional lebih canggih daripada investor individu, sehingga peraturan untuk penempatan swasta lebih sedikit.
Menegosiasikan Merger dan Akuisisi
Akuisisi atau merger dengan perusahaan lain umumnya merupakan proses perencanaan dan negosiasi yang berlarut-larut. Bankir investasi sering memiliki peran penasehat dalam proses tersebut, terutama dalam mencapai harga yang wajar untuk kesepakatan tersebut.
Merger dan akuisisi dapat melibatkan pertempuran panjang dengan bankir investasi di kedua sisi meja yang mengevaluasi serangkaian penawaran dan penawaran balik.
Masalah Konflik Kepentingan
Bankir investasi tidak diragukan lagi membantu melumasi roda pasar modal, tetapi mereka telah menarik banyak kritik saat melakukannya. Potensi konflik kepentingan berada di pusat banyak kritik itu.
Tembok Cina
Penghalang tak terlihat yang seharusnya memisahkan divisi dari bank investasi untuk menghindari konflik kepentingan.
Kekuatan finansial terbesar di Wall Street memiliki divisi perbankan investasi, divisi penelitian sekuritas, dan divisi perdagangan. Seharusnya ada yang disebut tembok Cina yang memisahkan divisi-divisi ini dan membatasi komunikasi di antara mereka.
SEC telah menyetujui aturan untuk mengatasi konflik kepentingan antara bisnis bank investasi perusahaan dan aktivitas penelitian sekuritasnya.
Bankir investasi telah dituduh menekan analis untuk menilai sekuritas dengan baik untuk menyenangkan klien mereka dan menghasilkan lebih banyak bisnis perbankan investasi.
Lain konflik kepentingan dapat terjadi jika bankir investasi, yang memiliki akses ke informasi rahasia dari klien yang terkait dengan bisnis dan prospek mereka, menyampaikan informasi kepada pedagang perusahaan mereka. Pedagang dapat memanfaatkan informasi orang dalam ini untuk keuntungan yang tidak adil.
The Down Times
Wall Street dan banyak pemain di dalamnya menarik kemarahan dunia setelah sektor keuangan .Krisis, yang memuncak setelah bank investasi Lehman Brothers mengajukan pailit pada September 2008, mengekspos bagian bawah Wall Street.
Meskipun akibatnya kilau menjadi Master of the Universe agak ternoda, karier di Wall Street masih tetap menarik bagi lulusan terbaik.
Demografi Perbankan Investasi
Angka keragaman untuk bankir investasi secara khusus tidak dirilis, tetapi pekerjaan teratas di bank-bank terkemuka negara masih didominasi oleh orang kulit putih.
Menurut data yang diberikan kepada Komite Rumah AS untuk Layanan Keuangan, sekitar 17% anggota dewan direksi diidentifikasi sebagai minoritas, dibandingkan dengan 40% populasi AS.Sekitar 29% adalah wanita, dibandingkan dengan 50% populasi.Tidak ada yang memiliki kepala bidang keragaman yang melapor langsung ke CEO.
Di editor eksekutif senior, orang kulit putih mengisi 81% pekerjaan, dibandingkan dengan 19% dipegang oleh ras dan etnis minoritas.Pria memegang 71% pekerjaan eksekutif senior.
Meski begitu, industri tahu bahwa mereka memiliki masalah, dan banyak bank memiliki program keberagaman yang secara aktif merekrut wanita dan minoritas yang menjanjikan ke lapangan.
Memulai Investment Banking
Bankir investasi adalah pembuat kesepakatan, dan mempekerjakan diri mereka sendiri adalah kesepakatan pertama yang harus mereka lakukan.
Gelar sarjana dengan jurusan keuangan atau ekonomi dari sekolah bergengsi praktis merupakan prasyarat. Sebuah MBA , gelar maju dalam matematika, atau Chartered Financial Analyst ( CFA ) sertifikasi dapat meningkatkan prospek calon.
Membangun jaringan secara informal dan formal sangat penting. Sebuah magang di sebuah perusahaan atas dapat membantu seseorang mendapatkan ke anak tangga pertama di tangga. Ini juga kunci untuk mendapatkan pengalaman di tempat kerja.
Penampilan juga penting. Bankir investasi berbaur dengan taipan, dan mereka diharapkan untuk berbaur.
FAQ Perbankan Investasi
Bagaimana Anda Masuk ke Investment Banking?
Ada beberapa tes perizinan formal dari Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) yang merupakan prasyarat, termasuk Seri 9, Seri 63, dan Seri 79.
Seperti disebutkan di atas, gelar bisnis dan MBA sangat membantu sebagai latar belakang pendidikan.
Dan, ada sejumlah keterampilan lain yang tidak selalu datang dengan gelar. Bankir investasi bersifat persuasif dan ulet. Mereka memiliki keterampilan orang untuk membangun jaringan, dan keterampilan bernegosiasi untuk menyelesaikan kesepakatan.
Berapa Banyak yang Dihasilkan Bankir Investasi?
Rekrutan mentah mengharapkan enam angka. Bankir investasi karier menengah yang sukses dapat menghasilkan puluhan juta dolar setahun.
Apa 4 Besar Bank Investasi?
Empat besar adalah JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, dan Morgan Stanley. Beberapa raksasa global lainnya mengikuti langkah mereka, termasuk Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse, dan UBS.
Setidaknya ada 100 bank investasi global yang sangat dihormati. Ini adalah bank yang menyediakan berbagai layanan keuangan untuk perusahaan dan individu kaya.
Apa Jenis Investment Banking?
Hampir semua bank investasi saat ini menyediakan berbagai layanan keuangan. The jenis didefinisikan lainnya skala atau khusus daripada fungsi. Bank butik regional mungkin berspesialisasi dalam bidang tertentu seperti merger dan akuisisi. Sebuah bank butik elit hanya menerima klien terbesar.
Bank braket tonjolan termasuk Empat Besar, ditambah semua saingan dekat mereka. Mereka mendominasi aktivitas keuangan Fortune 500.
Garis bawah
Bankir investasi berperan dalam membantu kliennya mengumpulkan modal untuk membiayai berbagai kegiatan dan mengembangkan bisnis mereka. Mereka adalah perantara penasehat keuangan yang membantu perusahaan dan pemerintah mengumpulkan uang untuk berbagai keperluan.
Meskipun aktivitas ini membantu kelancaran roda kapitalisme, industri perbankan investasi telah mendapat sorotan, terutama karena ia memainkan peran kunci dalam banyak elemen dalam proses penggalangan dana.