ROCE vs ROI: Apa bedanya?

Apa ROCE vs ROI: Apa bedanya?

Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) dan laba atas investasi (ROI) adalah dua rasio profitabilitas yang melampaui margin laba dasar perusahaan untuk memberikan penilaian yang lebih rinci tentang seberapa sukses perusahaan menjalankan bisnisnya dan mengembalikan nilai kepada investor.

Secara khusus, keduanya memeriksa perusahaan dalam hal seberapa efisien ia menggunakan modal untuk beroperasi, berinvestasi, dan tumbuh. ROCE dan ROI, bersama dengan evaluasi lainnya, dapat membantu investor menilai kondisi keuangan perusahaan saat ini dan kemampuannya untuk menghasilkan keuntungan di masa depan.

ROCE hanya dapat benar-benar digunakan saat membandingkan perusahaan dalam industri yang sama sedangkan ROI lebih fleksibel dan digunakan untuk membandingkan berbagai aset. ROI, bagaimanapun, tidak memperhitungkan periode waktu.

Poin Penting

  • Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) dan laba atas investasi (ROI) adalah dua rasio profitabilitas yang mengukur seberapa baik perusahaan menggunakan modalnya.
  • ROCE melihat laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dibandingkan dengan modal yang digunakan untuk menentukan seberapa efisien perusahaan menggunakan modal untuk menghasilkan laba.
  • ROI membandingkan keuntungan investasi dibandingkan dengan biaya investasi untuk menentukan keuntungan.
  • Kedua ukuran serupa dalam teori, namun, ROCE melihat bagaimana modal digunakan dalam suatu perusahaan dan berguna ketika membandingkan perusahaan dalam suatu industri. ROI hanya melihat keuntungan yang dihasilkan dari investasi.

BATU

ROCE meneliti seberapa efisien perusahaan menggunakan modal yang tersedia dengan persamaan berikut:

ROCE=EBITCapital Employedwhere:EBIT=Earnings before interest and taxesCapital Employed=Total assets minus current liabilities\ begin {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {EBIT} = \ text { Penghasilan sebelum bunga dan pajak} \\ & \ text {Capital Employed} = \ text {Total aset dikurangi kewajiban lancar} \\ \ end {aligned} orang BATU=Modal yang Digunakan

Modal yang digunakan, sederhananya, adalah jumlah total aset perusahaan dikurangi kewajiban lancar. Ini identik dengan modal yang tersedia dari biaya modal (biaya pembiayaan) atau perusahaan mungkin menghadapi masalah keuangan.

ROCE dapat sangat berguna untuk membandingkan penggunaan modal oleh berbagai perusahaan yang terlibat dalam bisnis yang sama, khususnya yang berkaitan dengan industri padat modal seperti perusahaan energi, perusahaan otomotif, dan perusahaan telekomunikasi.

Misalnya, ABC Energy Co. menghasilkan $ 100 juta pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) tahun lalu dari jaringan pipa gasnya. Perusahaan memiliki total aset $ 750 juta dan kewajiban lancar sebesar $ 100 juta. ROCE-nya adalah 15,4%.

Sementara itu, XYZ Oil Drillers Inc. menghasilkan EBIT $ 400 juta dengan aset $ 4 miliar dan kewajiban lancar $ 200 juta. XYZ memiliki ROCE 10,5% meskipun menghasilkan lebih banyak EBIT dan memiliki basis aset yang hampir lima kali lipat dari ABC. Singkatnya, ABC lebih efisien dalam menghasilkan uang dengan modalnya.

ROI

ROI adalah metrik keuntungan populer yang digunakan untuk mengevaluasi investasi perusahaan dan konsekuensi keuangannya sehubungan dengan arus kas. Rumus ROI menghasilkan persentase, dan dihitung sebagai berikut:

ROI=Profit from InvestmentKost of Investment