ROCE vs ROA: Apa bedanya?

Apa ROCE vs ROA: Apa bedanya?

Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) dan pengembalian aset (ROA) adalah dua rasio profitabilitas serupa yang digunakan investor dan analis untuk mengevaluasi perusahaan. Rasio ROCE adalah metrik yang mengevaluasi seberapa efisien modal perusahaan yang tersedia digunakan.

Laba atas Modal yang Digunakan (ROCE)

Rumus untuk menghitung ROCE adalah sebagai berikut:

ROCE=EBITCapital Employedwhere:EBIT=Earnings before interest and tax\ begin {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {EBIT} = \ text { Penghasilan sebelum bunga dan pajak} \ end {aligned} orang BATU=Modal yang Digunakan

Modal yang digunakan didefinisikan sebagai total aset dikurangi kewajiban lancar atau total ekuitas pemegang saham ditambah kewajiban hutang. Oleh karena itu, rasio pengembalian ekuitas (ROE) mirip, kecuali itu juga termasuk kewajiban hutang.

Semakin tinggi ROCE, semakin efisien perusahaan menggunakan modal yang tersedia untuk menghasilkan laba. Rasio ROCE sangat berguna untuk membandingkan perusahaan padat modal yang serupa. Rasio ROCE yang baik untuk sebuah perusahaan harus selalu lebih tinggi dari tingkat bunga pembiayaan rata-rata.

ROCE paling baik digunakan saat membandingkan perusahaan di sektor padat modal, seperti utilitas dan telekomunikasi, karena tidak seperti fundamental lainnya, ROCE juga mempertimbangkan hutang dan kewajiban lainnya. ROCE berguna untuk membandingkan perusahaan dengan hutang yang signifikan.

ROCE mungkin memerlukan penyesuaian, termasuk mengurangi uang tunai dari modal yang digunakan untuk mendapatkan pengukuran ROCE yang lebih akurat. ROCE jangka panjang penting, di mana investor menyukai perusahaan dengan angka ROCE yang stabil dan meningkat.

Laba atas Aset (ROA)

ROA mirip dengan rasio ROCE dalam hal mengukur profitabilitas dan efisiensi keuangan. Perbedaannya adalah rasio ROA berfokus secara khusus pada penggunaan aset yang efisien .

Rasio ROA membagi pendapatan tahunan dengan total aset untuk menunjukkan berapa banyak pendapatan per dolar yang dihasilkan sehubungan dengan aset perusahaan. Itu dihitung menggunakan persamaan berikut:

ROA=Net IncomeTotal Assets\ text {ROA} = \ frac {\ text {Pendapatan Bersih}} {\ text {Total Aset}}ROA=Total aset

Nilai rasio ROA yang tinggi merupakan indikasi kuat bahwa perusahaan berfungsi dengan baik, menghasilkan keuntungan yang signifikan dari aset. Seperti rasio profitabilitas lainnya, ROA paling baik digunakan untuk membandingkan perusahaan serupa di industri yang sama.

Perbedaan Utama

Perbedaan antara rasio ROCE dan ROA tidak banyak, tetapi signifikan. Rasio profitabilitas yang berbeda justru memungkinkan investor  dan analis untuk mengevaluasi efisiensi operasional perusahaan dari berbagai perspektif untuk mendapatkan gambaran yang lebih lengkap tentang nilai sebenarnya, kondisi keuangan, dan prospek pertumbuhan perusahaan.