Ekuitas pribadi vs. modal ventura: Memahami perbedaannya
Apa Ekuitas pribadi vs. modal ventura: Memahami perbedaannya?
Ekuitas swasta terkadang bingung dengan modal ventura karena keduanya merujuk pada perusahaan yang berinvestasi di perusahaan dan keluar dengan menjual investasi mereka dalam pembiayaan ekuitas, misalnya, dengan mengadakan penawaran umum perdana (IPO). Namun, ada perbedaan yang signifikan dalam cara perusahaan yang terlibat dalam kedua jenis pendanaan tersebut melakukan bisnis.
Ekuitas swasta dan modal ventura membeli berbagai jenis dan ukuran perusahaan, menginvestasikan jumlah uang yang berbeda, dan mengklaim persentase ekuitas yang berbeda di perusahaan tempat mereka berinvestasi.
Poin Penting:
- Ekuitas swasta adalah modal yang diinvestasikan di perusahaan atau entitas lain yang tidak terdaftar atau diperdagangkan.
- Modal ventura adalah pendanaan yang diberikan kepada startup atau bisnis muda lainnya yang menunjukkan potensi pertumbuhan jangka panjang.
- Ekuitas swasta dan modal ventura membeli berbagai jenis perusahaan, menginvestasikan jumlah uang yang berbeda, dan mengklaim jumlah ekuitas yang berbeda di perusahaan tempat mereka berinvestasi.
Memahami Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura
Ekuitas swasta, pada dasarnya, adalah ekuitas — saham yang mewakili kepemilikan, atau kepentingan dalam, suatu entitas — yang tidak terdaftar atau diperdagangkan secara publik. Ekuitas swasta adalah sumber modal investasi dari individu dan perusahaan dengan kekayaan bersih tinggi. Para investor ini membeli saham perusahaan swasta — atau mendapatkan kendali atas perusahaan publik dengan tujuan menjadikannya privat dan pada akhirnya menghapusnya dari bursa saham publik. Investor institusional besar mendominasi dunia ekuitas swasta, termasuk dana pensiun dan perusahaan ekuitas swasta besar yang didanai oleh sekelompok investor terakreditasi.
Referensi cepat
Karena tujuannya adalah investasi langsung di sebuah perusahaan, diperlukan modal yang besar, itulah sebabnya individu dan perusahaan dengan kekayaan bersih tinggi terlibat.
Venture Capital adalah pembiayaan yang diberikan kepada perusahaan rintisan dan usaha kecil yang dianggap berpotensi breakout — ketika harga aset bergerak di atas area resistensi atau di bawah area dukungan. Pendanaan untuk pembiayaan ini biasanya berasal dari investor kaya, bank investasi, dan lembaga keuangan lainnya. Investasi tidak harus finansial, tetapi juga dapat ditawarkan melalui keahlian teknis atau manajerial.
Investor yang menyediakan dana bertaruh bahwa perusahaan yang lebih baru akan mengirimkan dan tidak akan memburuk. Namun, tradeoff berpotensi pengembalian di atas rata-rata jika perusahaan memenuhi potensinya. Untuk perusahaan yang lebih baru atau mereka yang memiliki riwayat operasi pendek — dua tahun atau kurang — pendanaan modal ventura sangat populer dan terkadang diperlukan untuk meningkatkan modal. Apalagi jika perusahaan tidak memiliki akses ke pasar modal, pinjaman bank, atau instrumen utang lainnya. Kelemahan bagi perusahaan pemula adalah bahwa investor sering memperoleh ekuitas di perusahaan dan, oleh karena itu, bersuara dalam keputusan perusahaan.
Perbedaan Utama Antara Modal Ekuitas dan Modal Ventura
Perusahaan ekuitas swasta kebanyakan membeli perusahaan dewasa yang sudah mapan. Perusahaan mungkin memburuk atau gagal memperoleh keuntungan yang seharusnya mereka dapatkan karena inefisiensi. Perusahaan ekuitas swasta membeli perusahaan-perusahaan ini dan merampingkan operasi untuk meningkatkan pendapatan. Perusahaan modal ventura, di sisi lain, kebanyakan berinvestasi pada startup dengan potensi pertumbuhan tinggi.
Perusahaan ekuitas swasta sebagian besar membeli 100% kepemilikan perusahaan tempat mereka berinvestasi. Akibatnya, perusahaan memiliki kendali penuh atas perusahaan setelah pembelian. Perusahaan modal ventura berinvestasi dalam 50% atau kurang dari ekuitas perusahaan. Sebagian besar perusahaan modal ventura lebih suka menyebarkan risiko mereka dan berinvestasi di banyak perusahaan yang berbeda. Jika satu startup gagal, seluruh dana di perusahaan modal ventura tidak terpengaruh secara substansial.
Perusahaan ekuitas swasta biasanya menginvestasikan $ 100 juta ke atas dalam satu perusahaan. Perusahaan-perusahaan ini lebih suka memusatkan semua upaya mereka pada satu perusahaan karena mereka berinvestasi di perusahaan yang sudah mapan dan matang. Kemungkinan kerugian absolut dari investasi semacam itu minimal. Pemodal ventura biasanya menghabiskan $ 10 juta atau kurang untuk setiap perusahaan karena mereka kebanyakan berurusan dengan startup dengan peluang kegagalan atau kesuksesan yang tidak dapat diprediksi.
Pertimbangan Khusus
Perusahaan ekuitas swasta dapat membeli perusahaan dari industri apa pun sementara perusahaan modal ventura terbatas pada startup di bidang teknologi, bioteknologi, dan teknologi bersih. Perusahaan ekuitas swasta juga menggunakan uang tunai dan hutang dalam investasi mereka, sedangkan perusahaan modal ventura hanya berurusan dengan ekuitas. Pengamatan ini adalah kasus umum. Namun, ada pengecualian untuk setiap aturan, perusahaan dapat bertindak di luar norma dibandingkan dengan pesaingnya.
Penasihat Insight
Rebecca Dawson Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Dengan private equity, banyak aset investor digabungkan, dan sumber daya yang dikumpulkan ini digunakan untuk mengakuisisi sebagian perusahaan, atau bahkan seluruh perusahaan. Perusahaan ekuitas swasta tidak mempertahankan kepemilikan untuk jangka panjang, melainkan menyiapkan strategi keluar setelah beberapa tahun. Pada dasarnya, mereka berusaha untuk meningkatkan bisnis yang diperoleh dan kemudian menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.
Perusahaan modal ventura, di sisi lain, berinvestasi di perusahaan selama tahap awal operasinya. Ini mengambil risiko menyediakan pendanaan bagi bisnis baru sehingga mereka dapat mulai menghasilkan dan mendapatkan keuntungan. Seringkali uang awal yang disediakan oleh pemodal ventura yang memberikan bisnis baru sarana untuk menjadi menarik bagi pembeli ekuitas swasta atau memenuhi syarat untuk layanan perbankan investasi.