Netting Pembayaran vs Close-Out Netting: Perbedaan
Apa Netting Pembayaran vs Close-Out Netting: Perbedaan?
Pembayaran netting dan close-out netting adalah metode penyelesaian (menyelesaikan atau menyelesaikan perjanjian atau pembayaran) antara dua pihak atau lebih, yang digunakan untuk mengurangi eksposur risiko. Mereka berbeda terutama dalam kenyataan bahwa pembayaran netting dipandang sebagai pengurangan risiko penyelesaian, sementara penutupan netting mengurangi risiko pra-penyelesaian .
Netting adalah penggabungan beberapa pembayaran, transaksi atau posisi antara dua pihak atau lebih; tujuannya adalah untuk membuat satu jumlah dari semua bursa untuk menentukan pihak mana yang berhak mendapatkan remunerasi dan berapa jumlahnya. Ini dapat digunakan dalam kasus kebangkrutan, mengganti uang yang terhutang kepada perusahaan yang gagal bayar dengan uang yang terhutang oleh perusahaan, dan untuk menentukan jumlah yang harus dibayarkan kepada kreditor. Netting juga dapat digunakan dalam perdagangan: Investor mengimbangi satu posisi dengan posisi lawan, untuk menyeimbangkan kerugian dari satu dengan keuntungan di posisi lain.
Pembayaran Netting
Ketika pihak lawan memiliki sejumlah kewajiban satu sama lain, mereka dapat setuju untuk mengimbangi dan menghapus kewajiban tersebut — prosedur yang disebut pembayaran bersih. Pembayaran netting juga dikenal sebagai settlement netting
Ketika pihak lawan sedang dalam proses menukar beberapa arus kas selama hari tertentu, para pihak dapat setuju untuk menggabungkan semua arus kas tersebut menjadi satu pembayaran untuk setiap mata uang. Hanya selisih jumlah gabungan yang akan dibayarkan oleh pihak yang berutang.
Pemanfaatan jaring pembayaran merampingkan pemrosesan dan mengurangi risiko penyelesaian. Bentuk netting ini sering terjadi dalam perdagangan mata uang. Katakanlah Partai ABC dan Partai XYZ memperdagangkan pound Inggris dan pada akhirnya, ABC berhutang pada XYZ tujuh pound dan XYZ berhutang pada ABC delapan pound. XYZ cukup membayar ABC satu pound untuk melunasi rekening mereka.
Referensi cepat
Menggabungkan kewajiban dalam prosedur netting dapat menghasilkan pembayaran yang berkurang, tetapi itu dianggap bermanfaat karena mempersingkat proses dan meningkatkan kemungkinan pembayaran.
Tutup Jaring
Close-out netting biasanya terjadi setelah beberapa jenis peristiwa penghentian, seperti default. Transaksi antara dua pihak dijumlahkan dan dikonsolidasikan untuk menghasilkan satu jumlah bagi satu pihak untuk membayar pihak lain.
Asumsikan salah satu pihak dalam transaksi derivatif tidak dapat memenuhi kewajibannya. Setiap kontrak yang beredar diakhiri pada saat gagal bayar, dan nilai penggantian akhir dari posisinya ditandai ke pasar dan digabungkan menjadi satu hutang atau piutang bersih. Kewajiban yang digulung ini kemudian diselesaikan dengan pembayaran bersih kepada pihak rekanan (atau dengan itu, jika pihak yang gagal membayar benar-benar keluar lebih dulu).
Tanpa close-out netting, pihak rekanan harus bergabung dengan kreditor lain ke perusahaan yang gagal bayar. Penggantian mungkin memakan waktu bertahun-tahun dan menghasilkan jumlah yang lebih kecil.
Poin Penting
- Pembayaran netting dan close-out netting adalah metode penyelesaian antara dua pihak dalam kontrak keuangan.
- Keduanya adalah metode netting, yang memitigasi risiko keuangan dengan menggabungkan beberapa kewajiban menjadi satu jumlah.
- Pembayaran bersih menggabungkan jumlah yang jatuh tempo antara dua pihak dan menjaring perbedaan menjadi satu pembayaran, untuk dibayarkan oleh pihak mana pun yang berhutang.
- Close-out netting terjadi ketika satu pihak gagal bayar: Posisinya diakhiri, diberi harga, dan kemudian dijaring untuk sampai pada satu jumlah jatuh tempo.