Apa perbedaan antara manajemen aset pasif dan aktif?

Manajemen aset menggunakan dua strategi investasi utama yang dapat digunakan untuk menghasilkan pengembalian: manajemen aset aktif dan manajemen aset pasif. Manajemen aset aktif berfokus untuk mengungguli tolok ukur, seperti Indeks S&P 500, sementara manajemen pasif bertujuan untuk meniru kepemilikan aset dari indeks patokan tertentu.

Apa perbedaan antara manajemen aset pasif dan aktif?

Investor dan manajer portofolio yang menerapkan strategi manajemen aset aktif bertujuan untuk mengungguli indeks benchmark dengan membeli dan menjual sekuritas, seperti saham, opsi, dan futures. Manajemen aset aktif melibatkan analisis tren pasar, data ekonomi dan politik, dan berita khusus perusahaan. Setelah menganalisis jenis data ini, investor aktif membeli atau menjual aset. Manajer aktif bertujuan untuk menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada manajer investasi yang mencerminkan kepemilikan sekuritas yang terdaftar di indeks. Umumnya, biaya manajemen yang dinilai pada portofolio aktif dan dana tinggi.

Penasihat Insight

Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Banyak reksa dana menggunakan manajemen aktif. Misalnya, reksa dana yang berinvestasi di perusahaan besar AS kemungkinan besar akan menggunakan Indeks S&P 500 sebagai patokannya. Tujuan dari dana ini adalah untuk mengungguli pengembalian S&P 500. Dana tersebut akan melakukan ini dengan mempekerjakan seorang manajer dan tim analis. Manajer investasi akan memilih saham yang menurut keyakinannya akan mengungguli S&P 500.

Biasanya, Anda membayar lebih untuk berinvestasi dalam dana yang dikelola secara aktif karena Anda membayar keahlian manajer dana.

Manajemen pasif biasanya dilakukan melalui ETF atau reksa dana indeks, yang melacak patokan. Tujuannya adalah untuk mencocokkan pengembalian patokan, seperti S&P 500. Biasanya, jauh lebih murah untuk menggunakan manajemen pasif, karena Anda tidak membayar manajer untuk keahlian mereka.

Berlawanan dengan manajemen aset aktif, manajemen aset pasif melibatkan pembelian aset yang disimpan dalam indeks patokan. Pendekatan manajemen aset pasif mengalokasikan portofolio yang mirip dengan indeks pasar dan menerapkan pembobotan yang serupa dengan indeks tersebut. Tidak seperti manajemen aset aktif, manajemen aset pasif bertujuan untuk menghasilkan pengembalian yang serupa dengan indeks yang dipilih.

Misalnya, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) adalah dana yang dikelola secara pasif untuk investor jangka panjang yang bertujuan untuk mencerminkan kinerja Indeks S&P 500. Manajer SPY secara pasif mengelola dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan membeli saham-saham berkapitalisasi besar yang disimpan di Indeks S&P 500. Tidak seperti dana yang dikelola secara aktif, SPY memiliki rasio pengeluaran yang rendah karena strategi investasi pasif dan rasio perputaran yang rendah.