Bagaimana pendapatan bersih dan arus kas operasi berbeda?
Pendapatan bersih adalah laba yang diperoleh perusahaan untuk suatu periode, sementara aktivitas operasi mengukur, sebagian, kas masuk dan keluar selama operasi sehari-hari perusahaan. Laba bersih merupakan titik awal dalam menghitung arus kas dari aktivitas operasi. Namun, keduanya penting dalam menentukan kesehatan keuangan suatu perusahaan .
Apa pendapatan bersih dan arus kas operasi berbeda?
- Pendapatan bersih adalah metrik utama profitabilitas dan merupakan pendorong utama harga saham dan penilaian obligasi.
- Arus kas dari bagian aktivitas operasi membuat penyesuaian pada laba bersih dan tidak termasuk item non tunai seperti depresiasi dan amortisasi, yang dapat salah menggambarkan posisi keuangan perusahaan yang sebenarnya.
- Perusahaan dengan arus kas operasi yang kuat memiliki lebih banyak kas masuk daripada keluar.
- Tetap saja, laba bersih adalah keuntungan garis bawah yang dihasilkan perusahaan dan bahkan jika perusahaan memiliki arus kas operasi yang positif, masih bisa kehilangan uang ketika semua dikatakan dan dilakukan.
Batas pemasukan
Pendapatan bersih dihitung dengan mengurangkan harga pokok penjualan, biaya operasional, penyusutan , bunga, amortisasi , dan pajak dari total pendapatan. Juga disebut laba akuntansi, laba bersih dimasukkan dalam laporan laba rugi bersama dengan semua pendapatan dan biaya.
Di bawah ini adalah laporan laba rugi Exxon Mobil Corporation (XOM) dari laporan 10K 2017 perusahaan:
- Pendapatan atau total penjualan = $ 237 miliar (biru).
- Total biaya dan potongan lainnya = $ 225,68 miliar (warna merah). Total biaya termasuk biaya produksi sebesar $ 34 miliar, biaya SG&A $ 10,9 miliar dan $ 19,893 miliar dalam biaya penyusutan yang tersebar selama bertahun-tahun untuk pembelian aset seperti properti, pabrik, dan peralatan.
- Laba atau laba bersih = $ 19,8 miliar (hijau) setelah dikurangi biaya, pengurangan, dan pajak.
Arus Kas dari Operasi
kas dan setara kas yang masuk dan keluar suatu perusahaan.
Laporan arus kas (CFS) mengukur seberapa baik perusahaan mengelola posisi kasnya, yang berarti seberapa baik perusahaan menghasilkan uang tunai untuk membayar kewajiban hutangnya dan mendanai biaya operasionalnya.
Arus kas dari operasi mencakup aktivitas inti sehari-hari dalam bisnis yang menghasilkan arus masuk dan arus kas keluar. Mereka termasuk:
- Penerimaan dari penjualan barang dan jasa, dikumpulkan selama suatu periode
- Pembayaran yang dilakukan kepada pemasok barang dan jasa yang digunakan dalam produksi
- Pembayaran kepada karyawan atau pengeluaran lain yang dilakukan selama suatu periode
- Pembayaran sewa
- Pembayaran pajak pendapatan
Arus kas dari aktivitas operasi juga mencerminkan perubahan aset dan kewajiban lancar tertentu dari neraca. Kenaikan aset lancar, seperti persediaan, piutang, dan pendapatan yang ditangguhkan dianggap sebagai penggunaan kas, sedangkan pengurangan aset ini merupakan sumber kas. Demikian pula, penurunan kewajiban lancar , seperti hutang, kewajiban pajak dan biaya yang masih harus dibayar , dianggap penggunaan kas (arus keluar untuk melunasi hutang), sedangkan peningkatan kewajiban ini merupakan sumber kas (arus masuk kas dari modal pinjaman baru) .
Arus kas dari aktivitas operasi tidak termasuk dalam penggunaan uang tunai untuk pembelian belanja modal dan investasi jangka panjang, serta setiap aliran kas masuk dari penjualan aset jangka panjang. Uang tunai yang dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham dan uang tunai yang diterima dari obligasi dan penerbitan saham juga tidak termasuk.
Arus Kas Dari Operasi vs. Pendapatan Bersih
Laba bersih dibawa dari laporan laba rugi dan merupakan item pertama dari laporan arus kas. Arus kas bersih dari aktivitas operasi dihitung sebagai penjumlahan dari laba bersih, penyesuaian beban non kas dan perubahan modal kerja .
Namun, item tertentu diperlakukan berbeda pada laporan arus kas daripada di laporan laba rugi. Pengeluaran non-tunai, seperti depresiasi , amortisasi, dan kompensasi berbasis saham, harus dimasukkan dalam laba bersih, tetapi biaya tersebut tidak mengurangi jumlah kas yang dihasilkan perusahaan dalam periode tertentu. Akibatnya, biaya-biaya ini ditambahkan kembali ke dalam laporan arus kas.
Berikut adalah laporan arus kas Exxon Mobil Corporation (XOM) dari laporan 10K 2017 perusahaan:
- Angka laba bersih $ 19,8 miliar (hijau) adalah baris teratas dari laporan arus kas.
- Jumlah depresiasi sebesar $ 19,8 miliar (biru) ditambahkan kembali ke arus kas. Jika Anda ingat sebelumnya, itu adalah pengurangan pada laporan laba rugi.
- Kas bersih dari operasi adalah $ 30 miliar (merah) untuk tahun ini untuk Exxon.
Peningkatan Arus Kas dari Aktivitas Operasi
Perusahaan dapat meningkatkan arus kas dari operasi dengan meningkatkan efisiensi yang mereka gunakan untuk mengelola aset dan kewajiban mereka saat ini. Perputaran persediaan yang meningkat menunjukkan peningkatan manajemen persediaan karena menunjukkan persediaan yang rendah relatif terhadap penjualan dan, sebagai hasilnya, menjadi sumber uang.
- Praktik penagihan piutang yang lebih baik menurunkan jumlah hari penjualan yang beredar, menurunkan piutang. Jika piutang menurun, ini menyiratkan bahwa lebih banyak uang tunai yang masuk ke perusahaan dari pelanggan yang melunasi rekening kredit mereka – jumlah penurunan AR kemudian ditambahkan ke penjualan bersih. Jika piutang bertambah dari satu periode akuntansi ke periode berikutnya, jumlah kenaikan tersebut harus dikurangkan dari penjualan bersih karena, meskipun jumlah yang direpresentasikan dalam AR adalah pendapatan, itu bukan kas. Singkatnya, penjualan hari-hari rendah yang beredar menunjukkan bahwa perusahaan mengumpulkan piutang lebih cepat, yang merupakan sumber kas.
- Meningkatnya hari hutang yang belum dibayar dianggap sebagai perkembangan positif, dari sudut pandang kas, dengan asumsi perusahaan tidak mengeluarkan biaya pinjaman atau menegangkan hubungan pemasok. Seiring bertambahnya hutang hari kerja, arus kas dari operasi meningkat.