Pedagang institusional vs pedagang ritel: Apa bedanya?

Apa Pedagang institusional vs pedagang ritel: Apa bedanya?

Sekuritas perdagangan bisa sesederhana menekan tombol beli atau jual di akun perdagangan elektronik. Pedagang yang lebih canggih, bagaimanapun, dapat memilih perdagangan yang lebih kompleks dengan menetapkan harga batas pada perdagangan blok yang diuraikan di banyak broker dan diperdagangkan selama beberapa hari. Perbedaannya terletak pada tipe pedagang, dan ada dua tipe dasar: ritel dan kelembagaan.

Pedagang eceran, sering disebut sebagai pedagang perorangan, membeli atau menjual sekuritas untuk rekening pribadi. Pedagang institusi membeli dan menjual sekuritas untuk akun yang mereka kelola untuk grup atau institusi. Dana pensiun, reksa dana keluarga, perusahaan asuransi, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah pedagang institusional umum .

Beberapa keuntungan yang pernah dinikmati pedagang institusional dibandingkan investor ritel telah menghilang. Aksesibilitas broker online yang canggih, kemampuan untuk berdagang dan menerima sekuritas yang lebih beragam (seperti opsi), data waktu nyata, dan ketersediaan data dan analisis investasi yang luas telah mempersempit kesenjangan.

Namun, celah tersebut belum sepenuhnya tertutup. Institusi masih memiliki banyak keuntungan, seperti akses ke lebih banyak sekuritas ( IPO , futures , swap ), kemampuan untuk menegosiasikan biaya perdagangan, dan jaminan harga dan eksekusi terbaik.

Poin Penting

  • Pedagang institusi membeli dan menjual sekuritas untuk akun yang mereka kelola untuk grup atau institusi.
  • Pedagang eceran membeli atau menjual sekuritas untuk rekening pribadi.
  • Pedagang institusi biasanya memperdagangkan ukuran yang lebih besar dan dapat memperdagangkan produk yang lebih eksotis.
  • Pialang daring dan faktor lainnya telah mempersempit kesenjangan antara pedagang institusional dan pedagang eceran, yang dulunya memberi keuntungan bagi pedagang institusional.

Pedagang Institusional

Pedagang institusional memiliki kemampuan untuk berinvestasi dalam sekuritas yang umumnya tidak tersedia bagi pedagang eceran, seperti forward dan swap. Sifat kompleks dan jenis transaksi biasanya menghalangi atau melarang pedagang perorangan. Selain itu, pedagang institusional sering diminta untuk berinvestasi dalam IPO.

Referensi cepat

Pedagang institusional biasanya memperdagangkan blok setidaknya 10.000 saham dan dapat meminimalkan biaya dengan mengirim perdagangan melalui bursa secara mandiri atau melalui perantara.

Pedagang institusi menegosiasikan biaya basis poin untuk setiap transaksi dan membutuhkan harga dan eksekusi terbaik. Mereka tidak dibebani rasio biaya pemasaran atau distribusi  .

Karena volume yang besar, pedagang institusional dapat sangat mempengaruhi harga saham suatu sekuritas. Untuk alasan ini, terkadang mereka membagi perdagangan di antara berbagai broker atau dari waktu ke waktu agar tidak menimbulkan dampak material.

Semakin besar dana institusional, semakin tinggi kapitalisasi pasar yang cenderung dimiliki pedagang institusional. Lebih sulit menempatkan banyak uang untuk bekerja di saham saham berkapitalisasi kecil karena pedagang mungkin tidak ingin menjadi pemilik mayoritas atau mengurangi likuiditas ke titik di mana mungkin tidak ada orang yang mengambil sisi lain dari perdagangan.

Pedagang Ritel

Pedagang ritel biasanya berinvestasi dalam saham, obligasi, opsi , dan kontrak berjangka, dan mereka memiliki akses minimal atau tidak sama sekali ke IPO. Sebagian besar perdagangan dilakukan dalam lot bulat  (100 saham), tetapi pedagang eceran dapat memperdagangkan sejumlah saham dalam satu waktu.

Biaya untuk melakukan perdagangan mungkin lebih tinggi bagi pedagang eceran jika mereka melalui broker yang mengenakan biaya tetap per perdagangan selain biaya pemasaran dan distribusi. Jumlah saham yang diperdagangkan oleh pedagang eceran biasanya terlalu sedikit untuk mempengaruhi harga sekuritas.

Tidak seperti pedagang institusional, pedagang eceran lebih cenderung berinvestasi dalam saham kapitalisasi kecil karena mereka dapat memiliki poin harga yang lebih rendah, memungkinkan mereka untuk membeli banyak sekuritas berbeda dalam jumlah saham yang memadai untuk mencapai portofolio yang terdiversifikasi .

Pertimbangan Khusus

Meskipun pedagang eceran dan pedagang institusional adalah jenis pedagang yang berbeda, pedagang eceran sering kali menjadi pedagang kelembagaan. Pedagang eceran mungkin mulai berdagang untuk akun pribadinya, dan jika kinerjanya bagus, mereka mungkin mulai berdagang untuk teman dan keluarga.

Jika pedagang eceran terus menghasilkan pengembalian positif dan mengakumulasi lebih banyak modal dari investor lain, mereka dapat mengatur menjadi apa yang pada dasarnya adalah dana investasi kecil. Pertumbuhan ini dapat berlanjut, tanpa batas, ke titik di mana pedagang eceran sekarang menjadi pedagang institusional.