Bagaimana margin awal dan margin pemeliharaan berbeda?

Memahami perbedaan antara margin awal dan margin pemeliharaan adalah konsep utama bagi siapa saja yang memutuskan untuk berdagang dengan margin. Perdagangan dengan margin tidak biasa dilakukan dalam perdagangan saham kecuali oleh investor profesional dan pedagang institusional. Namun, perdagangan dengan margin adalah praktik standar di pasar berjangka dan perdagangan valas (FX). Kemampuan untuk berdagang dengan margin yang relatif rendah, dengan leverage tinggi, adalah bagian dari apa yang menarik banyak spekulan untuk berjangka dan perdagangan valas.

Apa margin awal dan margin pemeliharaan berbeda?

  • Perdagangan dengan margin adalah hal biasa untuk pedagang berjangka dan valas dan mengacu pada praktik membayar hanya sebagian dari harga investasi, yang disebut margin.
  • Dalam perdagangan berjangka, persyaratan margin bisa serendah 3% hingga 12% dari nilai kontrak yang diperdagangkan.
  • Margin awal adalah jumlah yang harus disimpan oleh pedagang dengan broker mereka untuk memulai posisi perdagangan.
  • Margin pemeliharaan adalah jumlah uang yang harus dimiliki pedagang dalam deposit di akun mereka untuk terus memegang posisi mereka, yang biasanya 50% hingga 75% dari margin awal.
  • Dalam perdagangan berjangka, jika dana di akun margin turun di bawah level margin pemeliharaan, pedagang akan menerima panggilan margin yang membutuhkan penambahan lebih banyak dana segera untuk meningkatkan akun kembali ke tingkat margin awal.




Trading dengan Margin

Ketika pedagang sekuritas membeli dengan margin, mereka hanya membayar sebagian dari harga saham, yang disebut margin. Mereka meminjam saldo harga saham dari seorang pialang saham. Saham yang dibeli pedagang kemudian dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman tersebut. Seorang investor yang membeli saham dengan margin harus membuat akun margin dengan broker mereka, yang memungkinkan mereka untuk meminjam dana dari broker mereka tanpa membayar nilai penuh untuk setiap perdagangan.

Perdagangan saham dengan margin paling sering terjadi dalam short selling .Menurut Peraturan T Dewan Federal Reserve, persyaratan margin awal memungkinkan pedagang untuk meminjam hingga 50% dari harga pembelian sekuritas ekuitas yang dibeli dengan margin.  Jumlah sebenarnya akan tergantung pada persyaratan broker dan beberapa broker mungkin meminta trader untuk memiliki deposit lebih dari 50%. 

Dalam perdagangan berjangka dan valas, persyaratan margin jauh lebih rendah — serendah 1% hingga 5% dari nilai kontrak yang diperdagangkan.Margin pada kontrak berjangka biasanya 3% hingga 12% per kontrak.  Margin yang diposting oleh seorang pedagang mewakili setoran dengan niat baik yang harus disimpan oleh pedagang dengan broker. Ini memberi pedagang tingkat leverage yang tinggi  untuk sangat memperkuat efek perubahan harga dalam hal jumlah dolar keuntungan atau kerugian di akun pedagang.


Jika pasar bergerak sesuai keinginan pedagang, leverage ini memungkinkan pedagang untuk merealisasikan keuntungan yang signifikan bahkan pada perubahan harga yang kecil. Namun, jika pasar bergerak melawan posisi pedagang, perubahan harga moderat yang diperkuat oleh leverage yang digunakan dapat menyebabkan kerugian yang lebih besar daripada setoran margin pedagang.

Referensi cepat

Saat berdagang dengan margin, investor juga harus mempertimbangkan bunga atau biaya lain yang dibebankan oleh pialang mereka untuk menghitung biaya perdagangan sebenarnya dan potensi untung atau rugi.

Persyaratan Margin Awal

The margin awal persyaratan adalah jumlah pedagang harus menyetor untuk memulai posisi perdagangan. Untuk kontrak berjangka, clearinghouse menetapkan jumlah margin awal. Namun, pialang mungkin meminta pedagang untuk menyetor dana tambahan di luar persyaratan margin awal untuk membuat dan memelihara akun.

Setelah posisi perdagangan berjangka ditetapkan, pedagang harus mempertahankan saldo tertentu yang ditetapkan oleh pialang — biasanya 50% hingga 75% dari margin awal — untuk terus memegang posisi.

Margin Pemeliharaan

Dalam perdagangan berjangka, jika akun jatuh di bawah level margin pemeliharaan yang ditentukan , maka broker mengirimkan margin call kepada pedagang. Ini memberi tahu pedagang bahwa mereka harus segera menyetor dana yang cukup untuk membawa akun kembali ke tingkat margin awal. Jika pedagang gagal melakukannya segera, pialang akan menutup posisi pasar pedagang.

Contoh Margin Awal dan Margin Pemeliharaan

Jika persyaratan margin awal untuk perdagangan satu kontrak berjangka emas adalah $ 1.000 dan persyaratan margin pemeliharaan adalah $ 750, maka jika saldo di akun pedagang turun menjadi $ 725, pedagang harus menyetor $ 275 tambahan untuk mengembalikan akun ke tingkat margin awal. .

Alternatif lain adalah bagi pedagang untuk menjual investasi lain dalam portofolionya untuk mengumpulkan dana yang dibutuhkan untuk mengembalikan akun ke tingkat margin awal. Jika pedagang gagal menanggapi panggilan margin secara tepat waktu atau tidak memiliki uang untuk mengembalikan akun ke margin awal, broker kemudian dapat melikuidasi posisinya. Beberapa broker mungkin secara otomatis melikuidasi posisi setelah turun di bawah level margin pemeliharaan.