Nilai perusahaan vs. nilai ekuitas: Apa bedanya?
Apa Nilai perusahaan vs. nilai ekuitas: apa?
Nilai perusahaan dan nilai ekuitas adalah dua cara umum agar bisnis dapat dinilai dalam merger atau akuisisi. Keduanya dapat digunakan dalam penilaian atau penjualan bisnis, tetapi masing-masing menawarkan pandangan yang sedikit berbeda. Sementara nilai perusahaan memberikan kalkulasi akurat dari keseluruhan nilai bisnis saat ini, mirip dengan neraca, nilai ekuitas menawarkan gambaran dari nilai saat ini dan potensi masa depan.
Dalam kebanyakan kasus, investor pasar saham, atau seseorang yang tertarik untuk membeli kepentingan pengendali di sebuah perusahaan, akan mengandalkan nilai perusahaan untuk cara cepat dan mudah memperkirakan nilainya. Nilai ekuitas, di sisi lain, biasanya digunakan oleh pemilik dan pemegang saham saat ini untuk membantu membentuk keputusan di masa depan.
Poin Penting
- Nilai perusahaan dan nilai ekuitas dapat digunakan dalam penilaian atau penjualan bisnis, tetapi masing-masing menawarkan pandangan yang sedikit berbeda.
- Bisnis menghitung nilai perusahaan dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, ditambah semua hutang di perusahaan.
- Perhitungan nilai ekuitas menambahkan nilai perusahaan ke aset yang berlebihan dan kemudian mengurangi hutang bersih dari kas yang tersedia .
Nilai Perusahaan
Nilai perusahaan merupakan lebih dari sekedar ekuitas yang beredar. Ini secara teoritis mengungkapkan berapa nilai bisnis, yang berguna dalam membandingkan perusahaan dengan struktur modal yang berbeda karena struktur modal tidak mempengaruhi nilai perusahaan.
Dalam pembelian perusahaan, pihak pengakuisisi menanggung hutang perusahaan yang diakuisisi, bersama dengan kas perusahaan. Memperoleh hutang meningkatkan biaya untuk membeli perusahaan, tetapi memperoleh uang tunai mengurangi biaya akuisisi perusahaan.
Bisnis menghitung nilai perusahaan dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, ditambah semua hutang di perusahaan. Hutang mungkin termasuk bunga karena pemegang saham, saham preferen, dan hal-hal lain yang menjadi hutang perusahaan. Kurangi kas atau setara kas yang dimiliki bisnis saat ini, dan Anda mendapatkan nilai perusahaan. Pikirkan nilai perusahaan sebagai neraca bisnis, yang memperhitungkan semua saham, hutang, dan uang tunai saat ini.
Nilai keadilan
Nilai ekuitas merupakan nilai saham dan pinjaman perusahaan yang telah disediakan oleh pemegang saham untuk bisnis. Perhitungan nilai ekuitas menambahkan nilai perusahaan ke aset yang berlebihan ( aset non-operasional) dan kemudian mengurangi hutang bersih dari kas yang tersedia. Nilai ekuitas total selanjutnya dapat dipecah menjadi nilai pinjaman pemegang saham dan (baik saham biasa dan preferen) yang beredar.
Referensi cepat
Nilai ekuitas dan kapitalisasi pasar sering dianggap serupa dan bahkan digunakan secara bergantian, tetapi terdapat perbedaan utama: kapitalisasi pasar hanya mempertimbangkan nilai saham biasa perusahaan.
Saham preferen dan pinjaman pemegang saham dianggap sebagai hutang. Sebaliknya, nilai ekuitas memasukkan instrumen-instrumen ini dalam perhitungannya. Nilai ekuitas menggunakan perhitungan yang sama dengan nilai perusahaan tetapi menambahkan nilai opsi saham, sekuritas yang dapat dikonversi, dan potensi aset atau kewajiban lainnya untuk perusahaan. Karena mempertimbangkan faktor-faktor yang mungkin tidak berdampak pada perusahaan, tetapi dapat sewaktu-waktu, nilai ekuitas menawarkan indikasi nilai potensial di masa depan dan potensi pertumbuhan. Nilai ekuitas dapat berfluktuasi pada hari tertentu karena naik turunnya pasar saham secara normal .