Untuk apa modal kerja digunakan?
Modal kerja adalah uang yang digunakan untuk menutupi semua pengeluaran jangka pendek perusahaan, termasuk persediaan, pembayaran hutang jangka pendek, dan pengeluaran sehari-hari — disebut biaya operasional. Modal kerja sangat penting karena digunakan untuk menjaga bisnis tetap beroperasi dengan lancar dan memenuhi semua kewajiban keuangannya di tahun mendatang.
Apa Untuk apa modal kerja digunakan?
- Modal kerja adalah uang yang digunakan untuk menutupi semua biaya jangka pendek perusahaan, yang jatuh tempo dalam satu tahun.
- Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancar.
- Modal kerja digunakan untuk membeli persediaan, membayar hutang jangka pendek, dan biaya operasional sehari-hari.
- Modal kerja sangat penting karena diperlukan agar bisnis tetap berjalan lancar.
Memahami Bagaimana Modal Kerja Digunakan
Modal kerja — juga disebut modal kerja bersih — mencerminkan jumlah uang yang dimiliki perusahaan untuk membayar biaya langsung. Tentunya semakin banyak modal kerja maka semakin baik pula untuk keadaan keuangan suatu perusahaan. Jumlah modal kerja yang dibutuhkan perusahaan agar berjalan lancar dapat sangat bervariasi. Beberapa bisnis membutuhkan peningkatan jumlah modal kerja untuk mengatasi biaya yang surut dan mengalir secara musiman.
Misalnya, bisnis retail sering kali mengalami lonjakan penjualan selama waktu-waktu tertentu dalam setahun, seperti musim liburan. Pengecer membutuhkan peningkatan jumlah modal kerja untuk membayar inventaris tambahan dan staf yang akan dibutuhkan untuk musim permintaan tinggi. Akibatnya, pengecer kemungkinan akan melihat pengeluaran yang lebih tinggi di musim sepi relatif terhadap pendapatan menjelang liburan.
Sebaliknya, ketika penjualan turun di luar musim, perusahaan masih perlu membayar staf normalnya meskipun pendapatan penjualan lebih rendah. Modal kerja membantu bisnis memuluskan kesenjangan pendapatan selama tahun-tahun ketika penjualan lambat.
Seringkali, bank akan memberikan pinjaman kepada perusahaan yang menyediakan fasilitas kredit modal kerja, yang memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkannya selama musim sepi ketika ada kekurangan modal. Akibatnya, eksekutif perusahaan serta bank yang memberikan pinjaman kepada perusahaan memantau modal kerja dengan sangat ketat. Untuk memahami kebutuhan modal kerja perusahaan, penting untuk mengetahui hal-hal spesifik yang dapat menyebabkan kenaikan atau penurunan modal kerja.
Pendorong Modal Kerja
Perusahaan memiliki aset dan kewajiban jangka pendek. Aset jangka pendek suatu perusahaan disebut aset lancar, sedangkan kewajiban jangka pendek disebut kewajiban lancar. Modal kerja perusahaan adalah selisih antara nilai aset lancar dan kewajiban lancarnya untuk suatu periode.
Aset lancar
Sebuah aktiva lancar merupakan aset yang tersedia untuk digunakan dalam 12 bulan ke depan. Aset lancar adalah aset jangka pendek perusahaan yang dapat dengan mudah dilikuidasi — atau diubah menjadi uang tunai — dan digunakan untuk membayar hutang tahun depan.
Aset lancar biasanya meliputi:
- Kas dan setara kas —termasuk kas, seperti dana di rekening giro atau tabungan, sedangkan setara kas adalah aset yang sangat likuid, seperti dana pasar uang dan Treasury bills
- Sekuritas yang dapat dipasarkan — seperti saham, saham reksa dana, dan beberapa jenis obligasi
- Persediaan — barang dagangan yang dapat dengan cepat dijual atau dilikuidasi dalam waktu kurang dari satu tahun
- Piutang atau uang yang diutang kepada perusahaan oleh pelanggannya atau debitur lain untuk produk dan jasa yang dijual
Kewajiban Lancar
Sebuah kewajiban lancar adalah pengeluaran jangka pendek bahwa perusahaan berutang dan harus membayar dalam jangka waktu 12 bulan. Kewajiban lancar dapat meliputi:
- Pembayaran hutang jangka pendek , yang dapat mencakup pembayaran pinjaman bank atau surat berharga yang diterbitkan untuk mendanai operasi
- Pemasok dan vendor berhutang untuk persediaan, bahan mentah, dan layanan, seperti dukungan teknologi
- Hutang dagang , yang merupakan hutang tagihan jangka pendek
- Pembayaran bunga kepada pemegang obligasi dan bank, yang dapat mencakup bunga yang terhutang atas hutang jangka pendek serta pembayaran bunga saat ini yang jatuh tempo untuk hutang jangka panjang
- Pajak terutang , seperti pajak penghasilan dan gaji yang jatuh tempo tahun depan
Jumlah total kewajiban lancar perusahaan berubah seiring waktu — mirip dengan aset lancar — karena didasarkan pada periode 12 bulan yang bergulir.
Menafsirkan dan Menyesuaikan Modal Kerja
Karena modal kerja sama dengan selisih antara aset lancar dan kewajiban lancar, dapat berupa angka positif atau negatif. Tentu saja, modal kerja positif selalu disukai karena itu berarti perusahaan memiliki cukup uang untuk membayar biaya operasionalnya. Namun, angka modal kerja bersih dapat berubah dari waktu ke waktu sehingga menyebabkan perseroan mengalami periode modal kerja negatif akibat pengeluaran jangka pendek yang tidak terduga.
Sebaliknya, perusahaan yang terus-menerus memiliki modal kerja yang berlebihan mungkin tidak dapat memanfaatkan asetnya secara maksimal. Sementara modal kerja positif itu bagus, memiliki terlalu banyak kas duduk menganggur dapat merugikan perusahaan. Dana menganggur tersebut dapat digunakan untuk membayar hutang, atau berinvestasi dalam jangka panjang perusahaan dengan membeli aset jangka panjang, seperti teknologi.
Perusahaan memantau piutang mereka untuk menentukan kapan mereka diharapkan menerima pembayaran dari pelanggan mereka. Di sisi lain, perusahaan juga memantau hutang akun mereka untuk menentukan tanggal jatuh tempo pembayaran kepada pemasok. Jika hutang usaha jatuh tempo lebih cepat dari pada saat jatuh tempo piutang, maka perusahaan dapat mengalami kekurangan modal kerja.
Akibatnya, perusahaan dapat menawarkan insentif kepada pelanggan mereka untuk menagih piutang lebih cepat. Sebaliknya, perusahaan juga dapat meminta pemasoknya untuk persyaratan yang lebih baik yang memungkinkan perusahaan untuk membayar di kemudian hari. Pemantauan dan analisis modal kerja membantu perusahaan dalam mengelola kebutuhan arus kas sehingga dapat memenuhi biaya operasional dalam beberapa bulan mendatang.