Contoh umum dari surat berharga

Sekuritas yang dapat dipasarkan adalah investasi yang dapat dengan mudah dibeli, dijual, atau diperdagangkan di bursa umum. Likuiditas yang tinggi dari sekuritas yang dapat dipasarkan membuatnya sangat populer di kalangan investor individu dan institusi. Jenis investasi ini dapat berupa sekuritas hutang atau sekuritas ekuitas.

Apa Contoh umum dari surat berharga?

  • Saham, obligasi, saham preferen, dan ETF adalah beberapa contoh sekuritas yang paling umum.
  • Instrumen pasar uang, futures, opsi, dan investasi hedge fund juga bisa menjadi sekuritas yang dapat dipasarkan.
  • Karakteristik utama dari sekuritas yang dapat dipasarkan adalah likuiditasnya.
  • Ada aset likuid yang bukan sekuritas yang dapat dipasarkan, dan ada sekuritas yang dapat diperjualbelikan yang bukan merupakan aset likuid.
  • Setiap sekuritas yang dapat dipasarkan masih harus memenuhi persyaratan sebagai sekuritas finansial.

Jenis Efek yang Dapat Dipasarkan

Ada banyak jenis sekuritas yang dapat dipasarkan, tetapi saham adalah jenis ekuitas yang paling umum. Obligasi dan tagihan adalah sekuritas hutang yang paling umum .

Saham sebagai Efek

Saham merupakan investasi ekuitas karena pemegang saham mempertahankan kepemilikan parsial di perusahaan tempat mereka berinvestasi. Perusahaan dapat menggunakan investasi pemegang saham sebagai modal ekuitas untuk mendanai operasi dan ekspansi perusahaan.

Sebagai gantinya, pemegang saham menerima dividen berkala berdasarkan profitabilitas perusahaan. Nilai saham perusahaan dapat berfluktuasi secara liar tergantung pada industri dan bisnis individu yang bersangkutan, sehingga berinvestasi di pasar saham dapat menjadi langkah yang berisiko. Namun, banyak orang mendapatkan penghasilan yang sangat baik dengan berinvestasi dalam ekuitas.

Obligasi sebagai Efek

Obligasi adalah bentuk paling umum dari sekuritas hutang yang dapat dipasarkan dan merupakan sumber modal yang berguna untuk bisnis yang ingin tumbuh. Obligasi adalah sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah yang memungkinkannya meminjam uang dari investor. Sama seperti pinjaman bank, obligasi menjamin tingkat pengembalian tetap, yang disebut tingkat kupon, sebagai imbalan atas penggunaan dana yang diinvestasikan.

Nilai nominal obligasi adalah nilai parnya. Setiap obligasi yang diterbitkan memiliki nilai nominal tertentu, tingkat kupon, dan tanggal jatuh tempo. Tanggal jatuh tempo adalah ketika entitas penerbit harus membayar kembali nilai nominal penuh obligasi.

Karena obligasi diperdagangkan di pasar terbuka, obligasi dapat dibeli dengan harga kurang dari nominal. Obligasi ini diperdagangkan dengan harga diskon. Bergantung pada kondisi pasar saat ini, obligasi juga dapat dijual lebih dari nominal. Ketika ini terjadi, obligasi diperdagangkan dengan harga premium. Pembayaran kupon didasarkan pada nilai nominal obligasi, bukan nilai pasar atau harga beli. Jadi, investor yang membeli obligasi dengan harga diskon masih menikmati pembayaran bunga yang sama seperti investor yang membeli sekuritas dengan nilai nominal.

Pembayaran bunga pada obligasi yang didiskon menunjukkan pengembalian investasi yang lebih tinggi daripada tingkat kupon yang dinyatakan. Sebaliknya, tingkat pengembalian investasi obligasi yang dibeli dengan harga premium lebih rendah dari tingkat kupon.

Saham Preferen

Ada jenis sekuritas lain yang dapat dipasarkan yang memiliki beberapa kualitas ekuitas dan hutang. Saham preferen memiliki manfaat dari dividen tetap yang dibayarkan sebelum dividen kepada pemegang saham biasa, yang membuatnya lebih seperti obligasi. Namun, pemegang obligasi tetap senior dari pemegang saham preferen. Jika terjadi kesulitan keuangan, obligasi dapat terus menerima pembayaran bunga sementara dividen saham preferen tetap belum dibayarkan.

Tidak seperti obligasi, investasi awal pemegang saham tidak pernah dibayar kembali, menjadikannya jaminan hibrida. Selain dividen tetap, pemegang saham preferen diberikan klaim dana yang lebih tinggi daripada rekan mereka yang biasa jika perusahaan bangkrut.

Sebagai gantinya, pemegang saham preferen menyerahkan hak suara yang dinikmati pemegang saham biasa. Dividen yang dijamin dan jaring pengaman kebangkrutan membuat saham preferen menjadi investasi yang menarik bagi sebagian orang. Saham preferen sangat menarik bagi mereka yang menganggap saham biasa terlalu berisiko tetapi tidak ingin menunggu obligasi jatuh tempo.

Exchange-Traded Funds (ETF)

Sebuah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) memungkinkan investor untuk membeli dan koleksi menjual aset lainnya, termasuk saham, obligasi, dan komoditas. ETF adalah sekuritas yang dapat dipasarkan menurut definisi karena diperdagangkan di bursa publik. Aset yang dipegang oleh dana yang diperdagangkan di bursa mungkin sendiri merupakan sekuritas yang dapat dipasarkan, seperti saham di Dow Jones. Namun, ETF juga dapat memiliki aset yang bukan sekuritas yang dapat dipasarkan, seperti emas dan logam mulia lainnya.

Efek Berharga Lainnya

Efek yang dapat dipasarkan juga dapat berupa instrumen pasar uang, derivatif , dan investasi tidak langsung. Masing-masing jenis ini berisi beberapa sekuritas spesifik yang berbeda.

Efek likuid yang paling andal termasuk dalam kategori pasar uang. Sebagian besar sekuritas pasar uang bertindak sebagai obligasi jangka pendek dan dibeli dalam jumlah besar oleh entitas keuangan besar. Ini termasuk tagihan Treasury, akseptasi bankir , perjanjian pembelian, dan kertas komersial .

Banyak jenis derivatif yang bisa dipasarkan, seperti kontrak berjangka , opsi , dan hak dan waran saham. Derivatif adalah investasi yang secara langsung bergantung pada nilai sekuritas lainnya. Pada kuartal terakhir abad ke-20, perdagangan derivatif mulai tumbuh secara eksponensial.

Investasi tidak langsung termasuk dana lindung nilai dan perwalian unit. Instrumen ini merupakan kepemilikan pada perusahaan investasi. Sebagian besar pelaku pasar memiliki sedikit atau tidak ada eksposur terhadap jenis instrumen ini, tetapi mereka umum di antara investor terakreditasi atau institusi.

Fitur Efek Berharga

Karakteristik utama dari sekuritas yang dapat dipasarkan adalah likuiditasnya. Likuiditas adalah kemampuan untuk mengubah aset menjadi uang tunai dan menggunakannya sebagai perantara dalam aktivitas ekonomi lainnya. Sekuritas selanjutnya dibuat likuid oleh penawaran dan permintaan relatifnya di pasar. Volume transaksi juga memainkan peran penting dalam likuiditas. Karena sekuritas yang dapat dipasarkan dapat dijual dengan cepat dengan kutipan harga tersedia secara instan, mereka biasanya memiliki tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada aset yang kurang likuid. Namun, mereka biasanya juga dianggap berisiko lebih rendah.

Referensi cepat

Ada aset likuid yang bukan sekuritas yang dapat dipasarkan, dan ada sekuritas yang dapat diperjualbelikan yang bukan merupakan aset likuid.

Dari sudut pandang likuiditas, investasi dapat dipasarkan jika dapat dibeli dan dijual dengan cepat. Jika seorang investor atau bisnis membutuhkan uang tunai dalam keadaan darurat, jauh lebih mudah untuk memasuki pasar dan melikuidasi sekuritas yang dapat dipasarkan. Misalnya, saham biasa jauh lebih mudah dijual daripada sertifikat deposito (CD) yang tidak dapat dinegosiasikan .

Ini memperkenalkan elemen niat sebagai karakteristik “daya jual”. Dan nyatanya, banyak pakar keuangan dan kursus akuntansi menyatakan niat sebagai ciri pembeda antara sekuritas yang dapat dipasarkan dan sekuritas investasi lainnya. Di bawah klasifikasi ini, sekuritas yang dapat dipasarkan harus memenuhi dua kondisi. Yang pertama adalah konvertibilitas yang siap menjadi uang tunai. Kondisi kedua adalah bahwa mereka yang membeli sekuritas yang dapat dipasarkan harus berniat untuk mengkonversinya ketika membutuhkan uang tunai. Dengan kata lain, uang kertas yang dibeli dengan tujuan jangka pendek jauh lebih dapat dipasarkan daripada uang kertas identik yang dibeli dengan tujuan jangka panjang.

Efek Berharga dalam Akuntansi

Dalam terminologi akuntansi, sekuritas yang dapat dipasarkan adalah aset lancar. Oleh karena itu, modal kerja sering dimasukkan dalam perhitungan modal kerja di neraca perusahaan. Biasanya dicatat jika sekuritas yang dapat dipasarkan bukan bagian dari modal kerja. Misalnya, definisi modal kerja yang disesuaikan hanya mempertimbangkan aset dan liabilitas operasi. Ini tidak termasuk item terkait pembiayaan, seperti hutang jangka pendek dan sekuritas yang dapat dipasarkan.

Bisnis yang memiliki kebijakan pengelolaan kas konservatif cenderung berinvestasi dalam sekuritas jangka pendek yang dapat dipasarkan. Mereka menghindari sekuritas jangka panjang atau berisiko, seperti saham dan sekuritas pendapatan tetap dengan jangka waktu lebih dari satu tahun. Sekuritas yang dapat dipasarkan biasanya dilaporkan tepat di bawah akun kas dan setara kas di neraca perusahaan di bagian aset lancar.

Seorang investor yang menganalisis perusahaan mungkin ingin mempelajari pengumuman perusahaan dengan cermat. Pengumuman ini membuat komitmen tunai tertentu, seperti pembayaran dividen, sebelum diumumkan. Misalkan sebuah perusahaan kekurangan uang tunai dan semua saldonya terikat pada sekuritas yang dapat dipasarkan. Kemudian, investor dapat mengecualikan komitmen tunai yang diumumkan manajemen dari sekuritasnya yang dapat dipasarkan. Porsi sekuritas yang dapat dipasarkan itu dialokasikan dan dibelanjakan untuk sesuatu selain melunasi kewajiban lancar.

Garis bawah

Ada aset likuid yang bukan sekuritas yang dapat dipasarkan, dan ada sekuritas yang dapat dipasarkan yang bukan merupakan aset likuid. Misalnya, Koin Emas American Eagle yang dicetak baru-baru ini adalah aset likuid, tetapi ini bukan sekuritas yang dapat dipasarkan. Di sisi lain, hedge fund mungkin merupakan sekuritas yang dapat dipasarkan tanpa menjadi aset likuid. Setiap sekuritas yang dapat dipasarkan masih harus memenuhi persyaratan sebagai sekuritas finansial. Ini harus mewakili kepentingan sebagai pemilik atau kreditur , memiliki nilai moneter yang ditetapkan, dan dapat memberikan peluang keuntungan bagi pembeli.