Apa pro dan kontra memiliki reit ekuitas vs. REIT hipotek?
Apa pro dan kontra memiliki reit ekuitas vs. REIT hipotek?
Ada beberapa jenis perwalian investasi real estat (REIT) termasuk REIT ekuitas, REIT hipotek, dan REIT hibrida. REIT adalah jenis keamanan di mana perusahaan memiliki dan umumnya mengoperasikan real estat atau aset terkait real estat. REIT mirip dengan saham dan perdagangan di bursa pasar utama.
REIT memungkinkan perusahaan untuk membeli real estat atau hipotek dengan menggunakan investasi gabungan dari investornya. Jenis investasi ini memungkinkan investor besar dan kecil untuk memiliki saham real estat.
Persentase keuntungan REIT ekuitas yang signifikan dibayarkan kepada investor sebagai dividen. Ekuitas REIT cenderung berkinerja lebih baik ketika suku bunga rendah dan harga properti naik. Namun, seluk-beluk pasar berbeda yang dicakup oleh REIT ekuitas berarti bahwa hampir selalu ada peluang yang tersedia.
Poin Penting
- REIT adalah sekuritas seperti saham yang memungkinkan investor besar dan kecil menambahkan kepemilikan real estat ke portofolionya.
- Ekuitas REIT bertanggung jawab untuk memperoleh, mengelola, membangun, merenovasi, dan menjual real estat.
- Mortgage REIT umumnya meminjamkan uang kepada pembeli real estat atau memperoleh hipotek yang ada atau berinvestasi dalam sekuritas berbasis mortgage (MBS).
Ekuitas DIRE
REIT ekuitas berinvestasi dalam aset real estat keras. Pendapatan trust investasi real estat ekuitas terutama dihasilkan dari pendapatan sewa dari kepemilikan real estat mereka . Ekuitas REIT biasanya berinvestasi di properti perkantoran dan industri, ritel, perumahan, hotel dan resor.
Contoh ekuitas REIT adalah Diversified Healthcare Trust (DHC). Ekuitas DIRE menghasilkan pendapatan dari sewa properti serta dengan membeli properti yang dinilai terlalu rendah dan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan. Beberapa REIT ekuitas didiversifikasi dan berinvestasi di beberapa kategori real estat yang berbeda, seperti ruang ritel dan apartemen.
Kilroy Realty REIT (KRC ) adalah contoh REIT yang terdiversifikasi. REIT lainnya berfokus pada segmen pasar real estat yang lebih sempit, seperti ritel, seperti CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL ), atau hotel, seperti Sotherly Hotels Inc. (SOHO ).4
REIT hipotek
Hipotek REIT berinvestasi dalam hipotek saja, dan mereka membuat kurang dari 10% pasar DIRE. Sementara REIT ekuitas biasanya menghasilkan pendapatan mereka dari menyewakan real estat, REIT hipotek terutama menghasilkan pendapatan mereka dari bunga yang diperoleh dari pinjaman hipotek mereka.
Contoh REIT hipotek adalah REIT Perusahaan Investasi dan Manajemen Apartemen ( sekuritas berbasis mortgage. Ada REIT hipotek komersial, seperti Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO ), dan hipotek REIT perumahan, seperti Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH ). Beberapa REIT campuran, seperti Dynex Capital Inc. REIT (DX ) berinvestasi di REIT komersial dan residensial.
Seperti ekuitas REITs, sebagian besar keuntungan REIT hipotek dibayarkan kepada investor sebagai dividen. Mortgage REIT cenderung berkinerja lebih baik pada saat suku bunga naik. Namun, seperti REIT ekuitas, ada begitu banyak pasar sasaran yang berbeda sehingga REIT hipotek hampir selalu memiliki peluang investasi yang tersedia.
REIT Hibrid
REIT hibrida berinvestasi di properti dan hipotek.Hanya ada sedikit DIRE yang benar-benar terlibat dalam kedua jenis aktivitas bisnis;the Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO ) adalah salah satu contohnya.Two Harbors berinvestasi dalam sekuritas berbasis hipotek perumahan, pinjaman hipotek perumahan, serta properti dan aset riil residensial.
Dengan berinvestasi dalam hipotek dan aset keras, REIT hibrida seperti Two Harbors mengambil pendekatan yang lebih seimbang dan mungkin dapat memperoleh keuntungan baik dalam lingkungan suku bunga yang naik dan turun di mana hanya ekuitas tradisional atau REIT yang hanya dapat digadaikan.