2 Cara Teratas Perusahaan Meningkatkan Modal

Menjalankan bisnis membutuhkan modal yang tidak sedikit. Modal dapat mengambil bentuk yang berbeda, dari modal manusia dan tenaga kerja hingga modal ekonomi. Tetapi ketika kebanyakan orang mendengar istilah “modal finansial”, hal pertama yang muncul di benak biasanya adalah uang.

Meskipun bisa memiliki arti yang berbeda, itu belum tentu tidak benar. Modal finansial diwakili oleh aset, sekuritas, dan ya, uang tunai. Memiliki akses ke uang tunai dapat berarti perbedaan antara perusahaan yang berkembang atau tetap tinggal dan tertinggal dalam kesusahan. Tetapi bagaimana perusahaan dapat meningkatkan modal yang mereka butuhkan untuk membuat mereka terus berjalan dan mendanai proyek-proyek masa depan mereka? Dan pilihan apa yang mereka miliki?

Ada dua jenis modal yang dapat digunakan perusahaan untuk mendanai operasi: hutang dan ekuitas. Praktik keuangan perusahaan yang bijaksana melibatkan penentuan campuran hutang dan ekuitas yang paling hemat biaya. Artikel ini membahas kedua jenis modal tersebut.

Apa 2 Cara Teratas Perusahaan Meningkatkan Modal?

  • Bisnis dapat menggunakan hutang atau modal ekuitas untuk mengumpulkan uang, di mana biaya hutang biasanya lebih rendah daripada biaya ekuitas, mengingat hutang memiliki jalan lain.
  • Modal hutang datang dalam bentuk pinjaman atau penerbitan obligasi korporasi. Modal ekuitas datang dalam bentuk uang tunai sebagai ganti kepemilikan perusahaan, biasanya melalui saham.
  • Pemegang hutang biasanya membebankan bunga bisnis, sementara pemegang ekuitas mengandalkan apresiasi saham atau dividen untuk pengembalian.
  • Ekuitas preferen memiliki klaim senior atas aset perusahaan dibandingkan dengan ekuitas biasa, membuat biaya modal lebih rendah untuk ekuitas preferen.

Hutang modal

Modal hutang juga disebut sebagai pembiayaan hutang. Pendanaan melalui modal hutang terjadi ketika sebuah perusahaan meminjam uang dan setuju untuk membayarnya kembali kepada pemberi pinjaman di kemudian hari. Jenis hutang modal yang paling umum digunakan perusahaan adalah pinjaman dan obligasi , yang digunakan perusahaan besar untuk mendorong rencana ekspansi mereka atau untuk mendanai proyek baru. Bisnis yang lebih kecil bahkan dapat menggunakan kartu kredit untuk mengumpulkan modal mereka sendiri.

Perusahaan yang ingin meningkatkan modal melalui hutang mungkin perlu mendekati bank untuk mendapatkan pinjaman, di mana bank menjadi pemberi pinjaman dan perusahaan menjadi debitur. Sebagai imbalan atas pinjaman tersebut, bank membebankan bunga, yang akan dicatat oleh perusahaan, bersama dengan pinjaman tersebut, di neracanya.

Opsi lainnya adalah menerbitkan obligasi korporasi. Obligasi ini dijual kepada investor — juga dikenal sebagai pemegang obligasi atau pemberi pinjaman — dan jatuh tempo setelah tanggal tertentu. Sebelum mencapai jatuh tempo , perusahaan bertanggung jawab untuk mengeluarkan pembayaran bunga obligasi kepada investor. Karena mereka umumnya memiliki risiko yang tinggi — kemungkinan gagal bayar lebih tinggi daripada obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah — mereka membayar imbal hasil yang jauh lebih tinggi. Uang yang diperoleh dari penerbitan obligasi dapat digunakan perseroan untuk rencana ekspansinya.

Referensi cepat

Lembaga pemeringkat, seperti Standard and Poor’s (S&P), bertanggung jawab untuk menilai kualitas hutang perusahaan, memberi isyarat kepada investor seberapa berisiko obligasi tersebut.

Meskipun ini adalah cara yang bagus untuk mengumpulkan uang yang sangat dibutuhkan, modal hutang memiliki sisi negatifnya: Ia datang dengan tambahan beban bunga. Biaya ini, yang dikeluarkan hanya untuk hak istimewa mengakses dana, disebut sebagai biaya modal hutang. Pembayaran bunga harus dilakukan kepada pemberi pinjaman terlepas dari kinerja bisnis. Dalam musim sepi atau ekonomi yang buruk, perusahaan dengan leverage tinggi mungkin memiliki pembayaran hutang yang melebihi pendapatannya.

Contoh Modal Hutang

Mari kita lihat skenario pinjaman sebagai contoh. Asumsikan sebuah perusahaan mengambil pinjaman bisnis $ 100.000 dari bank yang memiliki tingkat bunga tahunan 6%. Jika pinjaman dilunasi satu tahun kemudian, jumlah total yang dilunasi adalah $ 100.000 x 1,06, atau $ 106.000. Tentu saja, sebagian besar pinjaman tidak dilunasi dengan cepat, sehingga jumlah bunga majemuk yang sebenarnya untuk pinjaman sebesar itu dapat bertambah dengan cepat.

Penyertaan modal

Modal, di sisi lain, dihasilkan bukan dengan pinjaman, tapi dengan menjual saham perusahaan saham. Jika mengambil lebih banyak hutang tidak layak secara finansial, perusahaan dapat meningkatkan modal dengan menjual saham tambahan. Ini bisa berupa saham biasa atau saham preferen .

Saham biasa memberikan hak suara kepada pemegang saham tetapi tidak memberikan mereka banyak hal lain dalam hal kepentingan. Mereka berada di urutan paling bawah, yang berarti kepemilikan mereka tidak diprioritaskan seperti pemegang saham lainnya. Jika perusahaan bangkrut atau dilikuidasi, kreditor dan pemegang saham lain dibayar lebih dulu. Saham preferen unik karena pembayaran dividen tertentu dijamin sebelum pembayaran tersebut dilakukan atas saham biasa. Sebagai gantinya, pemegang saham preferen memiliki hak kepemilikan terbatas dan tidak memiliki hak suara.

Manfaat utama dari meningkatkan modal ekuitas adalah bahwa, tidak seperti modal hutang, perusahaan tidak diharuskan membayar kembali investasi pemegang saham. Sebaliknya, biaya modal ekuitas mengacu pada jumlah pengembalian investasi yang diharapkan pemegang saham berdasarkan kinerja pasar yang lebih besar. Pengembalian ini berasal dari pembayaran dividen dan penilaian saham.

Kerugian modal ekuitas adalah setiap pemegang saham memiliki sebagian kecil perusahaan, sehingga kepemilikan menjadi terdilusi. Pemilik bisnis juga terikat pada pemegang saham mereka dan harus memastikan perusahaan tetap menguntungkan untuk mempertahankan valuasi saham yang tinggi sambil terus membayar dividen yang diharapkan.

Referensi cepat

Pemegang hutang umumnya dikenal sebagai pemberi pinjaman, sedangkan pemegang ekuitas dikenal sebagai investor.

Karena pemegang saham preferen memiliki klaim yang lebih tinggi atas aset perusahaan, risiko bagi pemegang saham preferen lebih rendah daripada pemegang saham biasa, yang menempati bagian bawah rantai makanan pembayaran. Oleh karena itu, biaya modal untuk penjualan saham preferen lebih rendah dibandingkan dengan penjualan saham biasa. Sebagai perbandingan, kedua jenis modal ekuitas biasanya lebih mahal daripada modal hutang , karena pemberi pinjaman selalu dijamin pembayarannya oleh hukum.

Contoh Modal Ekuitas

Seperti disebutkan di atas, beberapa perusahaan memilih untuk tidak meminjam lebih banyak uang untuk meningkatkan modalnya. Mungkin mereka sudah memanfaatkan dan tidak bisa lagi berutang. Mereka mungkin beralih ke pasar untuk mengumpulkan uang.

Perusahaan pemula dapat mengumpulkan modal melalui investor malaikat dan pemodal ventura.Sebaliknya, perusahaan swasta dapat memutuskan untuk go public dengan cara melakukan penawaran umum perdana (IPO).Hal ini dilakukan dengan menerbitkan saham di pasar perdana — biasanya kepada investor institusi — setelah itu saham diperdagangkan di pasar sekunder oleh investor.Misalnya, Facebook go public pada Mei 2012, mengumpulkan $ 16 miliar modal melalui IPO-nya, yang membuat nilai perusahaan menjadi $ 104 miliar.

Garis bawah

Perusahaan dapat meningkatkan modal melalui pembiayaan hutang atau pembiayaan ekuitas. Pembiayaan hutang membutuhkan pinjaman uang dari bank atau pemberi pinjaman lain atau penerbitan obligasi perusahaan. Jumlah pinjaman harus dibayar kembali, ditambah bunga, yang merupakan biaya pinjaman.

Pembiayaan ekuitas melibatkan penyerahan persentase kepemilikan di perusahaan kepada investor, yang membeli saham perusahaan. Ini dapat dilakukan di pasar saham untuk perusahaan publik, atau untuk perusahaan swasta, melalui investor swasta yang menerima persentase kepemilikan.

Kedua jenis pembiayaan tersebut memiliki kelebihan dan kekurangannya, dan pilihan yang tepat, atau gabungan yang tepat, akan tergantung pada jenis perusahaan, profil bisnisnya saat ini, kebutuhan pembiayaannya, dan kondisi keuangannya.