Apa yang berbeda dari jenis saham preferensi?

Ada sejumlah opsi investasi yang tersedia bagi mereka yang ingin menghasilkan uang di pasar saham. Kebanyakan orang mungkin berpikir tentang saham preferen ( saham preferen ) juga bisa menjadi sarana investasi yang menguntungkan. Ini menggabungkan beberapa preferensi likuidasi dan fitur penghasil pendapatan dari obligasi korporasi dengan beberapa manfaat ekuitas dari kepemilikan saham. Tetapi saham preferen bisa datang dalam beberapa varietas. Kami memeriksa beberapa konfigurasi umum di bawah ini:

Saham preferen

Saham preferensi, juga disebut saham preferen, dinamai demikian karena pemegang saham preferen memiliki klaim yang lebih tinggi atas aset perusahaan penerbit daripada pemegang saham biasa. Dalam kasus yang paling ekstrim, ini berarti bahwa pemegang saham preferen harus dibayar untuk kepentingan mereka di perusahaan sebelum pemegang saham biasa jika perusahaan bangkrut dan likuidasi .

Implikasi sehari-hari dari klaim ini adalah bahwa saham preferen menjamin pembayaran dividen dengan kurs tetap, sementara saham biasa tidak memiliki jaminan tersebut. Sebagai gantinya, pemegang saham preferen menyerahkan hak suara yang menguntungkan pemegang saham biasa.

Saham Pilihan yang Dapat Dipanggil

Saham yang dapat ditarik adalah saham preferen yang dapat dipilih oleh perusahaan penerbit untuk dibeli kembali dengan harga tetap di masa mendatang. Ketentuan ini lebih menguntungkan perusahaan penerbit daripada pemegang saham karena pada dasarnya memungkinkan perusahaan untuk membatasi nilai saham.

Jika perusahaan memiliki hak untuk membeli kembali saham yang dapat ditarik dengan harga $ 45 per saham, perusahaan dapat memilih untuk membeli pemegang saham pada harga ini jika nilai pasar dari saham preferen tampaknya melebihi tingkat ini. Saham yang dapat dipanggil memastikan perusahaan dapat membatasi kewajiban maksimumnya kepada pemegang saham pilihan.

Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi

Saham konversi adalah saham preferen yang dapat ditukar dengan saham biasa dengan harga tetap. Ini bisa sangat menguntungkan bagi pemegang saham preferen jika nilai pasar saham biasa meningkat.

Mengasumsikan pembelian investor lima saham dari saham preferen dapat dikonversi ke tiga saham biasa. Keuntungan dapat dibuat dari investasi awal $ 250 jika lima saham preferen dikonversi menjadi 15 saham biasa ketika nilai saham biasa bergerak di atas $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).

Setelah saham dipertukarkan, pemegang saham menyerahkan keuntungan dari dividen tetap dan tidak dapat mengubah kembali saham biasa menjadi saham preferen.

Saham Preferen Kumulatif

Saham preferensi yang menyertakan klausul kumulatif melindungi investor dari penurunan laba perusahaan. Jika pendapatan turun, perusahaan penerbit mungkin tidak mampu membayar dividen. Saham kumulatif mengharuskan dividen yang belum dibayarkan harus dibayarkan kepada pemegang saham preferen sebelum dividen dapat dibayarkan kepada pemegang saham biasa.

Jika perusahaan menjamin dividen sebesar $ 10 per saham preferen tetapi tidak mampu membayar selama tiga tahun berturut-turut, maka perusahaan tersebut harus membayar dividen kumulatif sebesar $ 40 pada tahun keempat sebelum dividen lain dapat dibayarkan.

Saham Preferensi Partisipatif

Saham preferen partisipatif memberikan jaminan keuntungan tambahan kepada pemegang saham. Semua saham preferen memiliki tingkat dividen tetap , yang merupakan keuntungan utama mereka.

Namun, saham partisipatif menjamin tambahan dividen jika emiten memenuhi tujuan keuangan tertentu. Jika perusahaan memiliki tahun yang sangat menguntungkan dan memenuhi target laba yang telah ditentukan , pemegang saham partisipatif menerima pembayaran dividen di atas tarif tetap normal.