Memahami Obligasi Treasury vs Treasury Notes vs Bills Treasury
Apa Memahami Obligasi Treasury vs Treasury Notes vs Bills Treasury?
Pemerintah federal menawarkan tiga kategorisekuritas pendapatan tetap kepada konsumen dan investor untuk mendanai operasinya: obligasi Treasury, catatan Treasury, dan tagihan Treasury. Setiap sekuritas memiliki tingkat jatuh tempo yang berbeda, dan masing-masing membayar bunga dengan cara yang berbeda.
Namun, satu hal yang sama-sama mereka miliki adalah reputasi mereka yang didasarkan pada kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah Amerika Serikat. Investor dapat mengharapkan tingkat keamanan yang tinggi dan keuntungan yang stabil namun tidak spektakuler dari masing-masing sekuritas ini. Setelah jatuh tempo, obligasi, wesel, dan tagihan ini mengembalikan nilai nominalnya.
Pengembalian dari ketiga sekuritas utang AS ini turun setelah krisis keuangan 2008 dan tidak sepenuhnya pulih hingga musim gugur 2018. Hasil panen kemudian turun ke rekor terendah pada Musim Semi 2020 setelah pandemi COVID-19.
Poin Penting
- Treasury bond, Treasury bills, dan Treasury notes adalah semua sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan pemerintah yang dianggap aman dan terjamin.
- T-bond jatuh tempo dalam 30 tahun dan menawarkan pembayaran bunga tertinggi kepada investor dua kali setahun.
- T-notes jatuh tempo antara dua dan 10 tahun, dengan pembayaran bunga dua tahunan, tetapi hasil yang lebih rendah.
- T-bills memiliki jangka waktu jatuh tempo terpendek — dari empat minggu hingga satu tahun.
- Investasi ini dilelang secara teratur di situs web Departemen Keuangan AS.
Obligasi Treasury
Obligasi negara, yang disingkat T-bond, sering disebut sebagai obligasi panjang karena mereka membutuhkan waktu paling lama untuk jatuh tempo dari sekuritas yang diterbitkan pemerintah. Mereka ditawarkan kepada investor dalam jangka waktu 30 tahun hingga jatuh tempo.
Pembeli T-bondmenerima pembayaran bunga tetap setiap enam bulan. Mereka membayar tingkat bunga tertinggi dari ketiga jenis sekuritas pemerintah karena mereka membutuhkan investasi jangka panjang. Untuk alasan yang sama, harga penerbitannya lebih berfluktuasi dibandingkan bentuk investasi pemerintah lainnya.
Obligasi negara diterbitkan pada lelang online bulanan yang diadakan langsung oleh Departemen Keuangan AS, di mana obligasi tersebut dijual dalam kelipatan $ 100. Harga obligasi dan hasilnya ditentukan selama lelang. Setelah itu, T-bond diperdagangkan secara aktif di pasar sekunder dan dapat dibeli melalui bank atau broker.
Investor individu sering menggunakan T-bond untuk menyimpan sebagian dari tabungan pensiun mereka tanpa risiko, untuk memberikan penghasilan tetap di masa pensiun, atau untuk menyisihkan tabungan untuk pendidikan anak atau pengeluaran besar lainnya. Investor harus memegang T-bond minimal 45 hari sebelum bisa dijual di pasar sekunder.
1,35%
Perkiraan jumlah di mana obligasi-T diperdagangkan pada 30 Januari 2019. Pada April 2020, imbal hasil telah turun menjadi hanya 1,35% setelah pandemi COVID-19.
Catatan Perbendaharaan
Juga dikenal sebagai T-notes, treasury notes, mirip dengan T-bond, tetapi ditawarkan dalam berbagai jangka waktu sesingkat dua tahun dan tidak lebih dari 10 tahun. T-notes juga menghasilkan pembayaran bunga dua kali setahun.Tetapi karena persyaratan yang ditawarkan oleh T-note lebih rendah dari obligasi T, mereka menawarkan hasil yang lebih rendah.
T-note 10 tahun adalah obligasi pemerintah yang paling diawasi. Ini digunakan sebagai suku bunga acuan bagi bank untuk menghitung suku bunga KPR.
Uang kertas juga dilelang oleh Departemen Keuangan AS dan dijual dengan kenaikan $ 100. Harga wesel dapat berfluktuasi berdasarkan hasil lelang. Ini mungkin sama dengan, kurang dari, atau lebih besar dari nilai nominal catatan.
0,225%
Pada 30 Januari 2019, T-note dua tahun diperdagangkan sekitar 2,5%. Pada April 2020, imbal hasil pada T-note turun menjadi hanya 0,225% setelah pandemi COVID-19.
Treasury Bills
Treasury bills , atau T-bills, memiliki jangka waktu terpendek dari semuanya.Mereka diterbitkan dengan tanggal jatuh tempo yang ditetapkan pada empat, delapan, 13, 26, dan 52 minggu.
T-bills dilelang kepada investor dengan potongan harga nominal atau nilai nominal. Pengembalian investor adalah selisih antara nilai par dan harga diskon yang dibayarkan saat pembelian.
Departemen Keuangan AS juga menawarkan keamanan jangka pendek yang sangat mirip dengan T-bill yang disebut Cash Management Bill (CMB). Perbedaan utama antara keduanya, adalah bahwa CMB memiliki tanggal jatuh tempo yang jauh lebih pendek, berkisar antara tujuh hari hingga tiga bulan. Ini juga dapat dibeli dengan kelipatan $ 100.
Lelang Treasury
Sekuritas ini dijual melalui lelang oleh Departemen Keuangan AS di situs web TreasuryDirect. Permintaan membantu menetapkan suku bunga dan hasil selama lelang, dan, seperti disebutkan di atas, nilainya berfluktuasi dengan perubahan suku bunga dan permintaan pasar.
Semua lelang terbuka untuk umum dan dapat ditemukan di Perbendaharaan membuat daftar lelang yang akan datang. Investor perorangan dapat membeli sekuritas secara langsung melalui proses lelang, atau melalui broker atau bank.
Lelang diumumkan beberapa hari sebelum benar-benar dimulai, dengan jumlah yang akan dilelang dan tanggal jatuh tempo. Peserta memiliki dua opsi penawaran:
- Tawaran kompetitif: Dengan jenis tawaran ini, Anda dapat menetapkan tingkat, hasil, atau margin diskon yang dapat diterima. Tawaran kompetitif dibatasi hingga 35% dari jumlah penawaran.
- Tawaran nonkompetitif: Di sini, Anda menyetujui tingkat tinggi, hasil, atau margin diskon yang ditetapkan selama lelang. Penawar dibatasi hingga $ 5 juta per lelang dengan tawaran yang tidak kompetitif.
Departemen Keuangan juga melelang sejumlah tambahan sekuritas yang diterbitkan sebelumnya yang disebut sekuritas yang dibuka kembali. Sama seperti sekuritas asli, sekuritas yang dibuka kembali memiliki tanggal jatuh tempo yang sama dan tingkat bunga sekuritas yang diterbitkan. Satu-satunya perbedaan antara keduanya adalah tanggal penerbitan dan harga.
Pertimbangan Khusus: Informasi Pajak
Selain tidak mungkin gagal bayar, ada kesamaan lain dari ketiga jenis investasi ini: Implikasi pajaknya. Pendapatan bunga yang diperoleh investor dari T-bond, T-notes, dan T-bills hanya dikenakan pajak di tingkat federal. Itu berarti pendapatan tersebut dibebaskan dari pajak negara bagian dan daerah.
Semua investor yang memegang sekuritas federal menerima formulir 1099-INT. Untuk sekuritas apa pun yang disimpan di TreasuryDirect, sebanyak 50% dari pendapatan bunga dapat ditahan untuk meringankan beban pajak investor. Investor dapat menentukan berapa banyak mereka ingin ditahan secara online.
Investor yang menginginkan informasi lebih lanjut dapat memperoleh informasi lebih lanjut dari divisi riset situs web TreasuryDirect .
Referensi cepat
Investor dapat mengarahkan pengembalian pajak federal mereka ke akun TreasuryDirect aktif untuk membeli sekuritas.