Bagaimana laba kotor dan EBITDA berbeda?
Laba kotor dan EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) masing-masing menunjukkan laba suatu perusahaan. Namun, kedua metrik tersebut menghitung laba dengan cara yang berbeda. Investor dan analis mungkin ingin melihat kedua metrik laba tersebut untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang pendapatan perusahaan dan bagaimana perusahaan itu beroperasi.
Apa laba kotor dan EBITDA berbeda?
- Baik laba kotor dan EBITDA adalah metrik keuangan yang mengukur profitabilitas perusahaan dengan menghilangkan item atau biaya yang berbeda.
- Laba kotor muncul di laporan laba rugi perusahaan dan merupakan laba yang diperoleh perusahaan setelah dikurangi biaya yang terkait dengan pembuatan produk atau penyediaan jasanya.
- EBITDA adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang menunjukkan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
- Investor dan analis dapat menggunakan laba kotor untuk menentukan seberapa baik perusahaan menghasilkan laba dari tenaga kerja langsung dan bahan langsung mereka, sedangkan mereka dapat menggunakan EBITDA untuk menganalisis dan membandingkan profitabilitas antara perusahaan dan industri.
Apakah Laba Kotor Itu?
Laba kotor adalah pendapatan yang diperoleh perusahaan setelah dikurangi biaya langsung untuk memproduksi produknya atau menyediakan jasanya. Ini mengukur seberapa baik perusahaan menghasilkan keuntungan dari tenaga kerja langsung dan bahan langsung mereka.
Laba kotor belum termasuk biaya non produksi seperti biaya kantor perusahaan. Hanya pendapatan dan biaya fasilitas produksi perusahaan yang termasuk dalam laba kotor.
Rumus Laba Kotor
Gross Profsayat=Revenue-Cost of Goods Sold\ text {Laba Kotor} = \ text {Pendapatan} – \ text {Harga Pokok Penjualan}Laba kotor=Pendapatan-Harga pokok penjualan
Pendapatan adalah jumlah total pendapatan yang diperoleh dari penjualan dalam suatu periode. Pendapatan juga bisa disebut penjualan bersih karena diskon dan potongan dari barang dagangan yang dikembalikan mungkin telah dipotong darinya. Pendapatan dianggap sebagai angka pendapatan teratas untuk perusahaan karena terletak di bagian atas laporan laba rugi.
Harga pokok penjualan (COGS) adalah biaya langsung yang terkait dengan produksi barang. Beberapa biaya yang termasuk dalam laba kotor adalah:
- Material langsung
- Tenaga kerja langsung
- Biaya peralatan yang terlibat dalam produksi
- Utilitas untuk fasilitas produksi
Contoh Perhitungan Laba Kotor
Di bawah ini adalah sebagian dari Laporan Laba Rugi JC Penney Company, Inc. (JCP) tanggal 5 Mei 2018.
- Pendapatan total adalah $ 2,67 miliar (disorot dengan warna hijau).
- COGS adalah $ 1,71 miliar (disorot dengan warna merah).
- Laba kotor adalah $ 960 juta untuk periode tersebut.
Seperti yang bisa kita lihat dari contoh, laba kotor tidak termasuk biaya operasional seperti overhead. Ini juga tidak termasuk bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Oleh karena itu, laba kotor efektif jika investor ingin menganalisis kinerja keuangan pendapatan dari produksi dan kemampuan manajemen untuk mengelola biaya yang terlibat dalam produksi. Namun, jika tujuannya adalah untuk menganalisis kinerja operasi sambil memasukkan biaya operasi, EBITDA adalah metrik keuangan yang lebih baik .
Apakah EBITDA itu?
EBITDA merupakan salah satu indikator kinerja keuangan suatu perusahaan dan digunakan sebagai proksi dari potensi pendapatan suatu bisnis. EBITDA menghilangkan biaya modal hutang dan efek pajaknya dengan menambahkan kembali bunga dan pajak ke pendapatan.
EBITDA juga menghilangkan depresiasi dan amortisasi, beban non-tunai, dari pendapatan. Ini juga membantu untuk menunjukkan kinerja operasi perusahaan sebelum memperhitungkan struktur permodalan, seperti pembiayaan hutang.
EBITDA dapat digunakan untuk menganalisis dan membandingkan profitabilitas antara perusahaan dan industri, karena menghilangkan efek keputusan pembiayaan dan akuntansi.
Formula untuk EBITDA
EBITDA=OI+Depreciation+Amortizationwhere:OI=Operating akuncome\ begin {aligned} & \ text {EBITDA} = \ text {OI} + \ text {Depresiasi} + \ text {Amortisasi} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {OI} = \ text { Pendapatan Operasional} \ end {aligned} orang EBITDA=OI+Depresiasi+Amortisasidimana:OI=Pendapatan operasional orang
Pendapatan operasional adalah keuntungan perusahaan setelah dikurangi biaya operasional atau biaya menjalankan bisnis sehari-hari. Pendapatan operasional membantu investor memisahkan pendapatan untuk kinerja operasi perusahaan dengan tidak termasuk bunga dan pajak.
Contoh Penghitungan EBITDA
Mari kita gunakan laporan laba rugi yang sama dari contoh laba kotor untuk JC Penney di atas:
- Pendapatan operasional adalah $ 3 juta.
- Depresiasi adalah $ 141 juta, tetapi $ 3 juta dalam pendapatan operasional termasuk pengurangan depresiasi sebesar $ 141 juta. Akibatnya, depresiasi dan amortisasi perlu ditambahkan kembali ke dalam angka pendapatan operasional selama penghitungan EBITDA.
- EBITDA adalah $ 144 juta untuk periode tersebut ($ 141 juta + $ 3 juta).
Kita dapat melihat bahwa biaya bunga dan pajak tidak termasuk dalam pendapatan operasional tetapi dimasukkan dalam laba bersih atau laba bersih.
Pertimbangan Khusus
Contoh di atas menunjukkan bahwa angka EBITDA $ 144 juta sangat berbeda dari angka laba kotor $ 960 juta pada periode yang sama.
Satu metrik tidak lebih baik dari yang lain. Sebaliknya, mereka berdua menunjukkan keuntungan perusahaan dengan cara yang berbeda dengan menghapus item yang berbeda. Biaya operasional dihapuskan dengan laba kotor. Item non tunai seperti depresiasi, serta pajak dan struktur modal atau pembiayaan, dihapus dengan EBITDA.
EBITDA membantu menghapus keputusan manajemen atau kemungkinan manipulasi dengan menghapus pembiayaan hutang , misalnya, sementara laba kotor dapat membantu menganalisis efisiensi produksi pengecer yang mungkin memiliki banyak harga pokok penjualan, seperti dalam kasus JC Penney.
Karena depresiasi tidak termasuk dalam EBITDA, ada beberapa kekurangan saat menganalisis perusahaan dengan jumlah aset tetap yang signifikan. Misalnya, perusahaan minyak mungkin memiliki investasi besar dalam properti, pabrik, dan peralatan. Akibatnya, biaya penyusutan menjadi cukup besar, dan dengan dihapusnya biaya penyusutan, pendapatan perusahaan akan meningkat.