Alpha tertimbang

Apa Alpha tertimbang?

Alfa tertimbang mengukur kinerja sekuritas selama periode tertentu, biasanya satu tahun, dengan lebih mementingkan aktivitas terkini.

Poin Penting

  • Alfa tertimbang mengukur kinerja sekuritas selama periode tertentu, biasanya satu tahun, dengan lebih mementingkan aktivitas terkini.
  • Alpha berbobot positif menunjukkan bahwa keamanan menghasilkan pengembalian yang lebih besar dari tolok ukur, ukuran negatif menunjukkan kebalikannya, dan satu ke nol menyiratkan bahwa keamanan memiliki pengembalian yang setara dengan tolok ukur.
  • Alpha tertimbang dapat mengidentifikasi perusahaan yang telah menunjukkan tren yang kuat selama setahun terakhir dan, lebih khusus lagi, perusahaan yang sedang membangun momentum.

Memahami Weighted Alpha

Seperti yang tersirat dalam namanya, alpha tertimbang adalah ukuran tertimbang dari seberapa banyak sekuritas, katakanlah saham, telah naik atau turun selama periode tertentu, biasanya satu tahun. Umumnya, lebih banyak penekanan ditempatkan pada aktivitas baru-baru ini dengan menetapkan bobot yang lebih tinggi ke pengukuran kinerja selanjutnya daripada yang ditetapkan ke pengukuran sebelumnya. Ini membantu memberikan angka pengembalian yang memiliki fokus lebih besar pada periode terkini, yang seharusnya terbukti lebih relevan saat menganalisis keamanan tersebut. Metrik ini cukup populer di kalangan analis teknis dan mereka yang cenderung mengandalkan analitik untuk meningkatkan keputusan perdagangan mereka.

Alfa berbobot menggunakan penghitungan matematis berbobot untuk sampai pada angka kinerja alfa. Alfa adalah ukuran kinerja yang disesuaikan dengan risiko relatif terhadap tolok ukur. Dalam bidang manajemen aset, alpha sering dianggap sebagai proksi dari kemampuan fund manager. Alasan itu juga bisa valid ketika menganalisis saham, yang sebagian merupakan cerminan dari efektivitas tim manajemen perusahaan.

Misalnya, saham yang memiliki pengembalian setara dengan benchmark, disesuaikan dengan tingkat risiko yang diasumsikan, memiliki alpha nol. Alpha positif menunjukkan bahwa saham menghasilkan return yang lebih besar dari benchmark, sedangkan alpha negatif menunjukkan sebaliknya.

Perhitungan Alpha Tertimbang

Perhitungan tertimbang memberikan bobot yang ditetapkan berdasarkan berbagai faktor. Indeks menggunakan pembobotan untuk memberikan bobot yang lebih tinggi pada sekuritas berdasarkan harga atau kapitalisasi pasar. Dalam penghitungan alfa berbobot, bobot yang lebih tinggi biasanya diberikan ke pengembalian periode waktu yang lebih baru selama deret waktu.

Penghitungan alfa berbobot biasanya berfokus pada satu tahun pengembalian keamanan. Secara umum, jika sekuritas memiliki alpha tertimbang positif, investor dapat berasumsi bahwa harganya telah naik selama setahun terakhir. Sebaliknya, jika harga sekuritas memiliki alpha tertimbang negatif, investor dapat berasumsi bahwa pengembalian harga satu tahun lebih rendah.

Weighted Alpha=∑(W