Turunan Cuaca

Apa Turunan Cuaca?

Derivatif cuaca adalah instrumen keuangan yang digunakan oleh perusahaan atau individu untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kerugian terkait cuaca. Penjual turunan cuaca setuju untuk menanggung risiko bencana dengan imbalan premi. Jika tidak ada kerusakan yang terjadi sebelum kontrak berakhir, penjual akan mendapat untung — dan jika terjadi cuaca buruk atau tidak terduga, pembeli derivatif mengklaim jumlah yang disepakati.

Poin Penting

  • Derivatif cuaca adalah instrumen keuangan yang digunakan oleh perusahaan atau individu untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kerugian terkait cuaca.
  • Mereka berdagang over-the-counter (OTC), melalui broker, dan melalui bursa.
  • Turunan cuaca bekerja seperti asuransi, membayar pemegang kontrak jika peristiwa cuaca terjadi atau jika kerugian terjadi karena peristiwa terkait cuaca tertentu.
  • Pertanian, pariwisata dan perjalanan, serta energi hanyalah beberapa sektor yang memanfaatkan turunan cuaca untuk mengurangi risiko cuaca.

Memahami Turunan Cuaca

The profitabilitas dan pendapatan dari hampir setiap industri pertanian, energi, hiburan, konstruksi, perjalanan, dan lain-lain-tergantung untuk sebagian besar pada liku-liku suhu, curah hujan, dan badai. Cuaca yang tidak terduga jarang menghasilkan penyesuaian harga yang sepenuhnya menutupi pendapatan yang hilang, membuat turunan cuaca, sekuritas yang memungkinkan perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan cuaca yang dapat mempengaruhi bisnis mereka secara negatif, investasi penting bagi banyak orang.

Perusahaan yang bisnisnya bergantung pada cuaca, seperti bisnis pembangkit listrik tenaga air atau mereka yang mengelola acara olahraga, mungkin menggunakan turunan cuaca sebagai bagian dari strategi manajemen risiko. Sementara itu, petani mungkin menggunakan turunan cuaca untuk melindungi dari panen yang buruk yang disebabkan oleh terlalu banyak atau terlalu sedikit hujan, perubahan suhu yang tiba-tiba, atau angin yang merusak.

Referensi cepat

Diperkirakan hampir 20% perekonomian AS secara langsung dipengaruhi oleh cuaca.

Pada tahun 1997, derivatif cuaca mulai diperdagangkan over-the-counter  (OTC) dan, dalam beberapa tahun, mereka telah menjadi industri senilai $ 8 miliar yang dapat diperdagangkan di bursa dan diperlakukan oleh beberapa hedge fund sebagai kelas investasi. The Chicago Mercantile Exchange  (CME) kontrak daftar cuaca berjangka untuk beberapa lusin kota, mayoritas dari mereka di Amerika Serikat

CME weather futures, tidak seperti kontrak OTC, adalah kontrak standar yang diperdagangkan secara publik di pasar terbuka dalam lingkungan jenis lelang elektronik, dengan negosiasi harga yang berkelanjutan dan transparansi harga yang lengkap . Investor yang menyukai derivatif cuaca menghargai korelasi rendah mereka dengan pasar tradisional.

Jenis Turunan Cuaca

Turunan cuaca biasanya memiliki dasar indeks yang mengukur aspek cuaca tertentu. Misalnya, indeks mungkin merupakan total curah hujan selama periode tertentu di tempat tertentu. Bisa juga untuk berapa kali suhu turun di bawah titik beku. 

Satu indeks iklim untuk turunan cuaca dikenal sebagai hari derajat pemanasan  atau HDD. Di bawah kontrak HDD, setiap hari suhu rata-rata harian turun di bawah titik referensi yang telah ditentukan selama periode tertentu, jumlah keberangkatan dicatat dan ditambahkan ke hitungan kumulatif. Angka terakhir menentukan apakah penjual membayar atau menerima pembayaran.

Derivatif Cuaca vs. Asuransi

Turunan cuaca mirip tetapi berbeda dari asuransi. Asuransi mencakup kemungkinan kecil, kejadian bencana cuaca seperti badai, gempa bumi, dan tornado. Sebaliknya, turunan mencakup peristiwa-peristiwa dengan probabilitas lebih tinggi seperti musim panas yang lebih kering dari perkiraan.

Misalnya, asuransi tidak melindungi dari pengurangan permintaan akibat musim panas yang sedikit lebih basah daripada rata-rata, sedangkan turunan cuaca dapat melakukan hal itu. Karena turunan cuaca dan asuransi mencakup dua kemungkinan yang berbeda, sebuah perusahaan mungkin berkepentingan untuk membeli keduanya.

Selain itu, karena kontraknya berbasis indeks, pembeli turunan cuaca tidak perlu menunjukkan kerugian. Sebaliknya, untuk menagih asuransi, kerusakan harus ditunjukkan.

Turunan Cuaca vs. Turunan Komoditas

Satu hal penting yang membedakan  turunan utilitas / komoditas (listrik, listrik, pertanian) dan turunan cuaca adalah bahwa rangkaian sebelumnya memungkinkan lindung nilai pada harga berdasarkan volume tertentu, sedangkan yang terakhir menawarkan untuk melindungi nilai pemanfaatan aktual atau hasil, terlepas dari volume.

Misalnya, seseorang dapat mengunci harga X barel minyak mentah atau X gantang jagung dengan membeli kontrak berjangka minyak atau jagung berjangka. Tapi masuk ke turunan cuaca memungkinkan lindung nilai risiko keseluruhan untuk hasil dan pemanfaatan.

Suhu yang turun di bawah 10 derajat akan mengakibatkan kerusakan total pada tanaman gandum, sedangkan hujan pada akhir pekan di Las Vegas akan memengaruhi wisata kota. Karenanya, kombinasi cuaca dan turunan komoditas adalah yang terbaik untuk mitigasi risiko secara keseluruhan.