Cuci Penjualan

Apa Cuci Penjualan?

Wash sale adalah transaksi di mana investor berusaha memaksimalkan keuntungan pajak dengan menjual sekuritas yang hilang pada akhir tahun kalender sehingga mereka dapat mengklaim kerugian modal atas pajak tahun itu. Niat investor kemungkinan besar akan membeli kembali sekuritas tersebut setelah awal tahun baru, bahkan jika mungkin lebih rendah dari tempat mereka menjual. Penjualan cucian semacam itu adalah metode yang secara historis dianggap investor untuk mengakui kerugian pajak tanpa membatasi eksposur mereka terhadap peluang yang mereka rasakan dalam memiliki sekuritas tertentu. IRS menggunakan aturan wash-sale untuk menghilangkan insentif untuk menjual secara sewenang-wenang dan memperoleh kembali keamanan yang sama sekitar akhir tahun kalender.

Memahami Penjualan Cuci

Wash sale berhasil jika undang-undang pajak suatu negara mengizinkan pengurangan pajak untuk kerugian atas sekuritas yang disimpan dalam tahun pajak tertentu. Tanpa insentif seperti itu, penjualan cucian tidak perlu dilakukan. Bagaimanapun, jika ada insentif seperti itu, penjualan cucian pasti terjadi. Penjualan cucian memiliki tiga bagian.

Pertama, ketika investor menyadari bahwa mereka berada dalam posisi merugi pada akhir tahun pajak, mereka menutup posisi tersebut pada atau mendekati akhir tahun. Kedua, penjualan memungkinkan mereka untuk mengambil kerugian yang secara hukum dapat mereka klaim atas pengembalian pajak mereka sebagai pengurangan pendapatan mereka untuk tahun itu. Dengan cara ini mereka membayar pajak dalam jumlah yang lebih kecil. Ketiga, setelah tahun baru dimulai, investor akan membeli sekuritas pada atau di bawah harga yang mereka jual sebelumnya.

Aturan Cuci-Jual

Untuk mencegah penyalahgunaan insentif ini, Internal Revenue Service (IRS) melembagakan Aturan Cuci-Penjualan di AS (Di Inggris, praktik ini dikenal sebagai bed-and-breakfasting dan aturan pajak di Inggris memiliki penerapan yang mirip dengan Aturan Penjualan Cuci). Aturan tersebut menetapkan bahwa jika investor membeli sekuritas dalam waktu 30 hari sebelum atau setelah menjualnya, setiap kerugian yang terjadi dari penjualan tersebut tidak dapat dihitung terhadap pendapatan yang dilaporkan. Ini secara efektif menghilangkan insentif untuk melakukan obral cuci jangka pendek.

Sebagai contoh, anggaplah seorang investor memperoleh keuntungan modal $ 15.000 dari penjualan saham ABC. Dia termasuk dalam kelompok pajak tertinggi dan karenanya harus membayar pajak keuntungan modal 20%, atau $ 3.000, kepada pemerintah. Tapi katakanlah dia menjual sekuritas XYZ dengan kerugian $ 7.000. Keuntungan modal bersihnya untuk keperluan pajak akan menjadi $ 15.000 – $ 7.000 = $ 8.000, yang berarti dia harus membayar hanya $ 1.600 dalam bentuk pajak capital gain. Perhatikan bagaimana kerugian yang terealisasi pada XYZ mengurangi keuntungan di ABC dan, karenanya, mengurangi tagihan pajak investor.

Namun, jika investor membeli kembali saham XYZ — atau saham yang secara substansial identik dengan XYZ — dalam waktu 30 hari setelah penjualan, transaksi yang diuraikan di atas dihitung sebagai wash sale dan kerugian tidak diperbolehkan untuk mengimbangi keuntungan apa pun. Untuk lebih spesifiknya, wash sale melibatkan penjualan sekuritas yang rugi dan membeli kembali sekuritas yang sama, atau yang secara substansial identik, dalam waktu 30 hari sebelum atau setelah penjualan.

Selain itu, IRS biasanya tidak menganggap obligasi dan saham preferen dari perusahaan penerbit yang secara substansial identik dengan saham biasa perusahaan. Namun, mungkin terdapat keadaan di mana saham preferen, misalnya, dianggap secara substansial identik dengan saham biasa. Ini akan menjadi kasus jika saham preferen dapat dikonversi menjadi saham biasa tanpa batasan apa pun, memiliki hak suara yang sama dengan saham biasa, dan diperdagangkan dengan harga yang mendekati rasio konversi .

Kabar baiknya adalah bahwa kerugian yang direalisasikan dari penjualan cucian tidak sepenuhnya hilang. Sebaliknya, kerugian dapat diterapkan pada dasar biaya dari sekuritas yang paling baru dibeli secara substansial identik. Penambahan ini tidak hanya meningkatkan dasar biaya sekuritas yang dibeli, tetapi juga mengurangi ukuran keuntungan kena pajak di masa depan sebagai hasilnya. Dengan demikian, investor tetap menerima kredit atas kerugian tersebut, tetapi di lain waktu. Juga, periode holding sekuritas wash sale ditambahkan ke periode holding sekuritas yang dibeli kembali, yang meningkatkan peluang investor untuk memenuhi syarat tarif pajak yang menguntungkan sebesar 15% atas capital gain jangka panjang .

MenurutRevenue Ruling 2008-5 ,transaksi IRA juga dapatmemicu aturan wash-sale .Jika saham dijual di akun non-pensiun dan saham yang secara substansial identik dibeli di IRA dalam jangka waktu 30 hari, investor tidak dapat mengklaim kerugian pajak atas penjualan tersebut, juga tidak ada peningkatan dasar dalam IRA individu.