Waran Premium
Apa Waran Premium?
Premi waran adalah perbedaan antara harga waran yang diperdagangkan saat ini dan nilai minimumnya. Nilai minimum waran adalah selisih antara harga pelaksanaannya dan harga yang diperdagangkan saat ini dari saham dasarnya.
Alternatifnya, premi waran adalah selisih persentase antara biaya pembelian saham dengan melaksanakan waran dan membelinya di pasar terbuka dengan harga saat ini.
Memahami Waran Premium
Waran memiliki harga dan premium. Biasanya, premi akan turun karena harga waran naik ditambah dengan penurunan waktu berakhirnya kontrak. Waran adalah in-the-money ketika harga pelaksanaan kurang dari harga saham saat ini. Semakin banyak uang warannya, semakin rendah premi warannya. Volatilitas tinggi juga dapat menyebabkan premi jaminan menjadi lebih tinggi.
Seperti opsi panggilan, premi dapat naik atau turun tergantung pada faktor penawaran dan permintaan.
Menghitung Premium Waran
Untuk pengertian sederhananya, premi adalah jumlah di atas nilai intrinsik , atau nilai minimum.
- Premium = harga waran saat ini – nilai minimum
- Nilai minimum = harga pelaksanaan – harga saham pokok saat ini
Contoh Waran Premium
Dalam contoh ini, jika harga waran adalah $ 10, harga pelaksanaan adalah $ 25, dan biaya saham saat ini adalah $ 30, maka premi waran adalah $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.
Untuk perhitungan kedua, premi, yang dinyatakan sebagai persentase, adalah perbedaan antara membeli saham waran vs membeli saham melalui pasar terbuka.
- Premium = [(Harga Waran + Harga Latihan-Harga Saham Saat Ini) / Harga Saham Saat Ini] * 100
Misalnya, investor memegang waran dengan harga $ 10 dan harga pelaksanaan $ 25. Harga saham saat ini adalah $ 30. Premi jaminan akan menjadi [($ 10 + $ 25- $ 30) / $ 30] * 100 = 16,7%.
Waran cenderung diperdagangkan dengan harga premium karena pedagang percaya bahwa saham yang mendasarinya dapat meningkat harganya. Oleh karena itu, semakin lama waktu kadaluwarsa maka semakin lama waktu stok harus naik. Namun, seperti halnya opsi , saat kedaluwarsa mendekati premi menyusut.
Perbedaan Antara Opsi dan Waran
Surat perintah mirip dengan opsi. Ini memberi pemilik hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sekuritas yang mendasarinya dengan harga, kuantitas, dan waktu tertentu di masa depan. Waran tidak seperti opsi yang dikeluarkan oleh perusahaan, sedangkan opsi adalah instrumen bursa. Keamanan yang direpresentasikan dalam waran, biasanya ekuitas saham , diberikan oleh perusahaan penerbit alih-alih oleh investor yang memegang saham. Pedagang tidak dapat menulis waran.
Perusahaan sering kali memasukkan waran sebagai bagian dari penawaran terbitan baru untuk menarik investor agar membeli sekuritas baru.