Tanda-tanda peringatan perusahaan dalam masalah

Sebagai penasihat keuangan, adalah tanggung jawab fidusia Anda untuk mengawasi investasi klien Anda dan waspada terhadap investasi yang mungkin gagal. Pelajari cara menentukan apakah sebuah perusahaan diambang kebangkrutan atau sedang mengalami kesulitan keuangan yang serius. Ini juga sekejap untuk mempelajari cara menganalisis penghasilan juga.

Apa Tanda-tanda peringatan perusahaan dalam masalah?

Perusahaan yang kehilangan uang kuartal demi kuartal membakar uang tunai mereka dengan cepat. Pastikan untuk meninjau neraca perusahaan dan laporan arus kasnya untuk menentukan bagaimana kas dibelanjakan. Juga, bandingkan arus kas saat ini dan kepemilikan kas dengan periode yang sama di tahun sebelumnya untuk menentukan apakah ada tren.

Jika perusahaan menghabiskan uang tunai karena peningkatan aktivitas investasi, itu mungkin berarti perusahaan berinvestasi di masa depan. Namun, jika pada laporan arus kas, perusahaan menempatkan kasnya untuk aktivitas operasi dan masih belum memperoleh laba, hal tersebut mungkin menjadi perhatian. Juga, perhatikan kenaikan besar uang tunai karena perusahaan mungkin telah menjual aset, sehingga meningkatkan posisi kas mereka untuk menutupi kerugian.

Perusahaan juga harus memiliki laba ditahan, yaitu uang yang tersisa setelah mendapatkan keuntungan untuk suatu periode. Secara efektif, RE adalah rekening tabungan untuk perusahaan yang mengumpulkan keuntungan dari waktu ke waktu untuk digunakan kembali ke perusahaan, menerbitkan dividen, atau membeli kembali saham. Jika RE tidak meningkat atau tidak ada, dengan tidak adanya dividen dan pembelian kembali, perusahaan tidak menguntungkan atau hampir tidak ada.

Pembayaran Bunga di Pertanyaan

Laporan laba rugi perusahaan akan menunjukkan apa yang dibayar untuk melunasi utangnya. Bisakah perusahaan terus merugi dan masih memiliki cukup sisa untuk melakukan pembayaran bunga? Apakah pendapatan yang meningkat saat ini menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membayar hutang perusahaan?

Ada metrik dan rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban hutangnya. The current ratio (atau cash ratio) adalah perhitungan yang membantu dalam menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban utang jangka pendek. Ini dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar. Rasio yang lebih tinggi dari satu menunjukkan bahwa perusahaan akan memiliki peluang yang tinggi untuk dapat melunasi utangnya, sedangkan rasio yang kurang dari satu menunjukkan bahwa perusahaan tidak akan dapat melunasi utangnya. Rasio uji asam juga dapat digunakan, perbedaannya adalah pengecualian inventaris dan akun prabayar dari aset lancar .

Beralih Auditor

Semua perusahaan publik harus memiliki pembukuannya diaudit oleh kantor akuntan luar. Dan meskipun bukan hal yang aneh bagi perusahaan untuk berpindah perusahaan dari waktu ke waktu, pemberhentian auditor atau kantor akuntan secara tiba-tiba tanpa alasan yang jelas seharusnya menimbulkan tanda bahaya. Biasanya ini merupakan tanda bahwa ada ketidaksepakatan tentang cara membukukan pendapatan atau konflik dengan anggota tim manajemen. Tidak ada pertanda baik.

Juga, tinjau surat auditor. Sebagai bagian dari pernyataan proxy (perusahaan terkadang juga memasukkan informasi ini dalam 10-Ks dan laporan tahunan), auditor akan menulis surat yang menyatakan bahwa mereka percaya bahwa informasi pendapatan, arus kas, atau neraca disajikan secara adil, dan secara akurat menggambarkan status keuangan perusahaan, setidaknya sejauh yang mereka ketahui. Namun, jika auditor mempertanyakan apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk melanjutkan “sebagai kelangsungan hidup” atau mencatat beberapa ketidaksesuaian lain dalam praktik akuntansi , khususnya bagaimana membukukan pendapatan, itu juga harus berfungsi sebagai tanda peringatan yang serius.

Pemotongan Dividen

Perusahaan yang mengurangi, atau menghilangkan, pembayaran dividen kepada pemegang saham belum tentu diambang kebangkrutan. Namun, ketika perusahaan mengalami masa-masa sulit, dividen biasanya menjadi salah satu item pertama yang harus dibuang. Manajemen kemungkinan tidak akan memotong dividen kecuali jika benar-benar diperlukan karena pemotongan apa pun kemungkinan besar akan menurunkan harga saham perusahaan secara signifikan. Akibatnya, anggaplah pemotongan dividen atau penghapusan dividen sebagai tanda bahwa masa-masa sulit akan datang.

Penting untuk mempertimbangkan bukti pendukung lainnya dalam menentukan apakah pemotongan dividen menandakan masa-masa sulit bagi perusahaan. Yakni, perhatikan profitabilitas yang menurun atau variabel, hasil dividen jika dibandingkan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama, dan arus kas bebas negatif. Investor yang bijaksana juga berhati-hati; pastikan bahwa dividen Anda tidak berisiko .

Cacat Manajemen Puncak

Biasanya, ketika keadaan sedang menurun drastis bagi sebuah perusahaan, anggota senior tim manajemen pergi untuk mengambil pekerjaan di perusahaan yang berbeda. Sementara itu, karyawan dengan senioritas yang lebih rendah akan menggantikan posisi eksekutif senior. Jika pembelotan manajemen stabil, jarang ada kabar baik.

Penjualan Orang Dalam yang Besar

The uang pintar investor, yang berarti pemegang kelembagaan dan eksekutif saham, biasanya membuang saham mereka menjelang pengajuan kebangkrutan atau benar-benar masa sulit. Waspadai penjualan orang dalam.

Namun, selama bisnis normal, beberapa orang dalam mungkin menjual saham dari waktu ke waktu. Intinya, Anda harus memperhatikan transaksi yang sangat besar atau sering terjadi, terutama yang terjadi pada atau sekitar waktu berita negatif dirilis.

Menjual Produk Unggulan

Jika Anda mengalami masa-masa sulit, Anda mungkin akan memanfaatkan tabungan Anda. Dan ketika Anda mengalaminya, Anda mungkin akan mempertimbangkan untuk menjual beberapa aset Anda untuk mengumpulkan uang. Tetapi Anda tidak akan menjual kenang-kenangan pribadi Anda kecuali Anda harus melakukannya. Nah, logika yang sama berlaku untuk sebuah perusahaan. Jadi, jika Anda melihat perusahaan menjual divisi utama atau lini produk untuk mengumpulkan uang, hati-hati!

Pemotongan Manfaat

Perusahaan akan berusaha untuk memotong banyak tunjangan kesehatan, program pensiun , atau tunjangan lainnya selama masa-masa sulit. Pemotongan yang dalam dan tiba-tiba, terutama ketika terjadi sehubungan dengan salah satu masalah lain yang disebutkan di atas, merupakan tanda bahwa masalah mungkin akan datang.

Garis bawah

Tidak jarang perusahaan mengalami gundukan di jalan dan harus mengencangkan ikat pinggang. Namun, jika perusahaan mengencangkan sabuk itu secara berlebihan, atau jika lebih dari satu skenario di atas terjadi, waspadalah.

Perhatikan item-item ini dalam rilis berita atau prospektus tahunan .