Faktor peringkat rata-rata tertimbang (warf)

Apa Faktor peringkat rata-rata tertimbang (warf)?

Faktor peringkat rata-rata tertimbang (WARF) adalah ukuran yang digunakan oleh perusahaan pemeringkat kredit untuk menunjukkan kualitas kredit suatu portofolio. Ukuran ini menggabungkan peringkat kredit dari kepemilikan portofolio menjadi satu peringkat. WARF paling sering dihitung untuk kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO).

Memahami Faktor Peringkat Rata-Rata Tertimbang (WARF)

Untuk menghitung faktor pemeringkatan rata-rata tertimbang pada CDO, lembaga pemeringkat harus terlebih dahulu menentukan peringkat  kredit  untuk setiap instrumen yang mendasari CDO. Dalam taksonomi Fitch Ratings, misalnya, peringkat ini dapat berkisar dari kualitas kredit yang sangat tinggi (AAA) hingga kualitas rendah (CCC) hingga default (D). Peringkat huruf ini sesuai dengan faktor peringkat numerik, yang pada gilirannya sesuai dengan kemungkinan gagal bayar 10 tahun. WARF ditentukan dengan menghitung rata-rata tertimbang dari faktor-faktor numerik ini. Untuk menghitung rata-rata tertimbang, saldo nosional aset dikalikan dengan faktor peringkat dan kemudian nilai-nilai ini dijumlahkan. Jumlah ini kemudian dibagi dengan saldo nosional total portofolio.