Analisis Keuangan Walmart: 5 Rasio Utama

Saham Walmart Inc. ( nilai buku perusahaan. Secara historis, Walmart dipandang sebagai investasi nilai; namun, fundamentalnya mungkin berubah sehingga kurang menarik bagi investor nilai konservatif.

Menentukan kesesuaian saham untuk tujuan keuangan Anda memerlukan analisis rasio spesifik dari laporan keuangan perusahaan dan membandingkan rasio keuangan tersebut dengan tolok ukur dan dengan perusahaan lain di industri. Rasio keuangan menjelaskan arah perusahaan, kemungkinan sisa pelarutnya, dan apakah sahamnya dinilai terlalu tinggi, dinilai terlalu rendah, atau dinilai tepat. Berikut adalah lima rasio keuangan utama yang penting untuk diperhatikan saat mengevaluasi Walmart.

Rasio Harga-Pendapatan

Rasio harga-pendapatan ( P / E ) adalah rasio keuangan utama yang digunakan analis fundamental untuk menilai saham perusahaan. Rasio tersebut membandingkan harga saham dengan laba per saham ( EPS ). Rasio P / E rata-rata bervariasi menurut industri, tetapi secara keseluruhan, sekitar 15.

Pada Q2 2020, rasio P / E Walmart adalah sekitar 23,88, yang berarti bahwa saham WMT diperdagangkan di pasar sekitar 24 kali laba per saham. Rasio P / E untuk saham WMT telah meningkat, dan sebelum tahun 2017, rasio P / E untuk saham Walmart cenderung berada di bawah 14x atau 15x. Namun, harga terhadap pendapatan ini secara signifikan lebih rendah daripada rasio P / E saingan Costco ( COST ) 36,19. Namun, pesaing besar perseroan lainnya, Target ( TGT ), memiliki rasio P / E hanya sekitar 18,77. Ini menunjukkan bahwa Walmart adalah permainan yang layak bagi investor nilai tetapi telah mengalami beberapa aksi harga relatif terhadap pendapatannya akhir-akhir ini yang mungkin membuat beberapa investor nilai tidak nyaman. Setidaknya, saham tersebut tampaknya tidak dinilai terlalu tinggi berdasarkan pendapatan.

Rasio Harga-ke-Buku

Rasio price-to-book (P / B) membandingkan nilai pasar perusahaan, yang menentukan apa yang dibayarkan pemegang saham untuk memiliki perusahaan, dengan nilai bukunya, yang menentukan berapa nilai perusahaan sebenarnya dari perspektif akuntansi.

Investor nilai ingin melihat rasio P / B di bawah 3,0. Rasio AP / B di bawah 1,0 menunjukkan saham tawar yang ekstrim. Pada Q2 2020, rasio P / B Walmart adalah 5,16 (lebih tinggi dari batas nilai investor), dibandingkan dengan 5,54 untuk Target dan 8,24 untuk Costco. Sekali lagi, Walmart menunjukkan karakteristik pembelian dengan nilai yang cukup baik dibandingkan dengan pesaingnya.

Pengembalian Ekuitas

Return on equity ( ROE ) mengungkapkan laba bersih sebagai persentase ekuitas pemegang saham. ROE perusahaan adalah indikator yang bagus tentang seberapa efisien kinerja tim manajemennya. Investor yang cerdas ingin melihat bahwa manajemen mampu membagi ekuitas perusahaan menjadi pendapatan yang kuat. Karenanya, ROE yang lebih tinggi biasanya ROE yang lebih baik.

Nilai ROE di atas 10% dianggap kuat; ROE di atas 25% dianggap sangat baik. Pada Q2 2020, ROE Walmart berada pada 7,2% yang berbahaya. Pesaingnya memiliki angka ROE yang jauh lebih kuat: ROE Costco mencapai 22,9% pada akhir Februari 2020 sementara ROE Target adalah 9,9% pada akhir April 2020.

Rasio Hutang / Ekuitas

Bahkan perusahaan yang matang dan menguntungkan berada dalam posisi keuangan yang lemah jika tidak dapat mengelola utangnya. Resesi dan penurunan pasar mengekspos perusahaan yang terlalu ceroboh dengan manajemen utangnya. Rasio hutang / ekuitas (D / E) menyatakan total hutang perusahaan sebagai persentase dari ekuitasnya. Idealnya, hutang perusahaan harus lebih rendah dari ekuitasnya, yang berarti rasio D / E di bawah 100% lebih disukai.

Pada akhir tahun fiskal lalu, rasio D / E Walmart adalah 97,01%, menunjukkan tingkat hutang yang besar. Sebagai perbandingan, rasio D / E Target sebesar 118,1% menunjukkan beban utangnya telah melampaui nilai ekuitasnya. Rasio D / E Costco berdiri pada 47,5% yang mengesankan.

Rasio saat ini

Rasio lancar perusahaan mengukur kemampuannya untuk membayar hutangnya saat ini, yang didefinisikan sebagai yang jatuh tempo dalam satu tahun, dan merupakan ukuran likuiditas jangka pendek perusahaan. Itu dilakukan dengan membandingkan kewajiban lancar perusahaan dengan aset lancarnya, yang berarti kewajiban yang dapat dikonversi menjadi kas dalam waktu satu tahun atau kurang.

Rumusnya adalah aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar. Lebih disukai nilai 1,0 atau lebih tinggi. Banyak investor nilai menganggap 1,5 sebagai rasio lancar yang ideal. Rasio arus Walmart rendah di 0,79. Sementara itu, current ratio Target 0,89 dan Costco 1,01.

Ketiga perusahaan tersebut memiliki rasio saat ini sekitar 1, dan perbedaan di antara mereka tidak signifikan. Sementara rasio lancar yang sedikit lebih tinggi akan baik untuk dilihat dari Walmart, rasio keuangan lainnya menawarkan keyakinan bahwa membayar hutang seharusnya tidak menimbulkan masalah bagi perusahaan.

Garis bawah

Walmart secara tradisional dipandang sebagai pendukung investasi nilai. Sebuah perusahaan blue-chip yang mendominasi ruang ritel, fundamentalnya, berdasarkan analisis rasio, menunjukkan bahwa trennya telah menjauh dari metrik utama yang dicari oleh investor nilai. Faktanya, Walmart telah melampaui beberapa ambang ini dalam hal beban utangnya, harga saham relatif terhadap pendapatan, dan status likuiditas. Ini mungkin karena meningkatnya persaingan dari pengecer online seperti Amazon, serta tekanan yang meningkat dari toko batu bata dan mortir seperti Target dan Costco.