VWINX: Ikhtisar Dana Pendapatan Vanguard Wellesley

Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) adalah kepemilikan akuisisi Vanguard di Wellington Management Company.Reksa dana ini berupaya untuk memberikan pertumbuhan pendapatan jangka panjang dan tingkat pendapatan saat ini yang tinggi dan berkelanjutan, bersama dengan apresiasi modal jangka panjang yang moderat.  Didirikan pada tahun 1970, Wellesley Income Fund telah menjadi salah satu dana berimbang berorientasi pendapatan yang lebih sukses bagi investor konservatif.

Saham Investor Dana Pendapatan Wellesley membutuhkan investasi minimum $ 3.000, dengan rasio biaya 0,23% yang dianggap cukup rendah untuk kategorinya. Versi kelembagaan yang identik juga ada, Vanguard Wellesley Income Fund Admiral Shares (VWIAX), yang membutuhkan minimal $ 50.000 tetapi juga hadir dengan rasio biaya 0,16% yang lebih rendah.

Pada artikel ini, kami memberikan gambaran umum dana, bersama dengan beberapa sorotan dana untuk membantu Anda menentukan apakah VWINX merupakan investasi yang tepat untuk ditambahkan ke portofolio Anda.

Apa VWINX: Ikhtisar Dana Pendapatan Vanguard Wellesley?

  • The Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) adalah dana pendapatan seimbang konservatif dengan portofolio 30-50% saham dan sisanya dalam obligasi tingkat investasi.
  • Reksa dana $ 64 miliar ini terutama berorientasi pada investor jangka menengah dan panjang yang menginginkan pendapatan tetap dan yang bersedia menerima tingkat risiko yang sederhana, tetapi juga hanya apresiasi modal yang sederhana.
  • Dana tersebut telah ada sejak tahun 1970 dan merupakan sisa dari saat Vanguard membeli Wellington Management pada tahun 1975.
  • VWINX secara konsisten dinilai tinggi oleh Morningstar dan mengungguli benchmarknya.
  • VWINX hadir dengan rasio biaya 0,26% dan persyaratan investasi minimum $ 3.000.

Tujuan Investasi

Dana keseluruhan total hasil terdiri dari pendapatan saat ini dari obligasi, dividen, dan sederhana apresiasi modal .

Meskipun Wellesley Income Fund dikategorikan sebagai dana pendapatan, ia menggunakan pendekatan yang lebih seimbang untuk mencapai tujuan pendapatannya.Dana seimbang biasanya menawarkan alokasi 60% untuk saham, tetapi VWINX agak unik karena hanya mengalokasikan sepertiga untuk saham dan kira-kira dua pertiga untuk obligasi.  Karena fokusnya pada obligasi, reksa dana ini paling cocok untuk investor yang mencari pendapatan portofolio dan hanya keuntungan modal yang sederhana; misalnya, di antara mereka yang hampir pensiun.

Pembobotan dana yang lebih kecil untuk saham terkonsentrasi pada perusahaan yang menawarkan hasil dividen di atas rata-rata atau meningkatkan dividen. Hal ini cenderung memberikan distribusi pendapatan kuartalan yang lebih tinggi (saat ini menawarkan 2,61% hasil dua belas bulan) daripada dana campuran yang tidak berfokus pada pendapatan, dan ditujukan untuk pemegang jangka menengah hingga panjang.

Di antara investasi pendapatan tetapnya, VWINX menginvestasikan sekitar 60% hingga 65% asetnya dalam sekuritas pendapatan tetap tingkat investasi dengan tujuan menghasilkan tingkat pendapatan saat ini yang wajar. Kepemilikan ini termasuk obligasi korporasi tingkat investasi , US Treasury, dan obligasi lembaga pemerintah, serta sekuritas berbasis mortgage (MBS).

50 tahun

Wellesley Income Fund telah mengelola portofolio investasinya selama lima puluh tahun.

Manajemen portofolio

Tim manajemen portofolio dipimpin oleh John C. Keogh dan W. Michael Reckmeyer III, keduanya adalah direktur pelaksana senior dan mitra di Wellington Management.  Keogh adalah manajer portofolio pendapatan tetap , dan Reckmeyer adalah manajer portofolio ekuitas .

Keogh bergabung dengan Wellington Management pada tahun 1983 setelah bekerja selama beberapa tahun dalam manajemen portofolio di Connecticut National Bank. Reckmeyer, yang fokus utamanya adalah meneliti perusahaan kapitalisasi besar dan berorientasi nilai dengan riwayat dividen yang kuat, bergabung dengan Wellington Management pada tahun 1994 setelah delapan tahun sebagai analis riset untuk Kemper Financial Services. Ia memperoleh gelar Master of Business Administration (MBA) dan BS di bidang teknik mesin dari University of Wisconsin. Dia juga mendapatkan gelar chartered financial analyst (CFA).

Reckmeyer telah mengelola dana tersebut sejak 2007, Keogh sejak 2008. Loran Moran dan Michael Stack bergabung dengan mereka pada awal 2017. Mereka juga memegang posisi di Wellington Management dan juga mengerjakan dana lainnya. Efektif pada penutupan bisnis pada 30 Juni 2021, Michael Stack akan pensiun dari Wellington Management Company LLP dan tidak lagi menjabat sebagai manajer portofolio untuk Vanguard Wellesley Income Fund.

Loren L. Moran dan W. Michael Reckmeyer, yang saat ini menjabat sebagai manajer portofolio dengan Tn. Stack, akan tetap sebagai manajer portofolio Dana setelah Tn. Stack pensiun.Tujuan, strategi, dan kebijakan investasi Reksa Dana tidak akan berubah.

Portofolio Investasi

Dana $ 64 miliar menggunakan pendekatan seimbang yang menekankan sekuritas pendapatan tetap dengan hingga dua pertiga diinvestasikan dalam obligasi korporasi tingkat investasi dan AS. obligasi pemerintah. Porsi lainnya diinvestasikan dalam saham berkapitalisasi besar dan membayar dividen.

Pada Januari 2021, portofolio dana terdiri dari sekitar 38% saham, 58% obligasi, dan 4% kas.Ini memegang 66 saham blue-chip dan lebih dari 1.260 posisi obligasi individu dengan durasi rata-rata8,18 tahun dan imbal hasil hingga jatuh tempo 1,68%.

VWINX 10 Kepemilikan Terbesar

Meskipun reksa dana hanya memiliki bobot sekitar sepertiga dari saham, ekuitas mendominasi bobot teratas portofolio. Ini karena meskipun dana tersebut memegang lebih dari dua belas ratus posisi obligasi, ia hanya memiliki posisi di lusinan saham individu. Masing-masing saham ini adalah perusahaan blue-chip yang membayar dividen , di berbagai sektor industri.

Kinerja Investasi

Pendekatan seimbang yang menghasilkan pendapatan telah bekerja dengan sangat baik bagi investor.Dana tersebut telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata hampir 10% sejak awal.  Lebih penting lagi, reksa dana ini secara konsisten menunjukkan kemampuannya untuk membatasi sisi negatifnya sambil mengungguli benchmarknya. Selama keruntuhan pasar saham tahun 2008, misalnya, ia turun hanya 10%, yang lebih rendah dari kategorinya dan jauh lebih kecil dari dana khusus saham.

Pada Januari 2021, dana tersebut memiliki 3-tahun pra-pajak rata-rata tahunan kembali dari 6,95%, 8,37% selama lima tahun terakhir, dan 7,72% selama 10 tahun-hasil yang telah secara konsisten mendapatkannya terdiri atas empat atau lima-bintang Peringkat dari firma riset dana investasi Morningstar Inc.

Pro dan Kontra VWINX

Seperti banyak reksa dana Vanguard, salah satu keunggulan utama VWINX adalah biaya manajemennya yang relatif rendah. Meskipun demikian, terdapat persyaratan investasi minimum yang dapat menghalangi investor ritel tertentu. Reksa dana ini berperingkat tinggi dan diinvestasikan dalam sekuritas berkualitas tinggi, tetapi merupakan reksa dana yang berfokus pada pendapatan yang jauh lebih berbobot pada obligasi daripada kebanyakan rekan-rekannya. Satu hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa VWINX memiliki tingkat omset tahunan sebesar 53%, yang berarti bahwa meskipun biaya pengelolaannya rendah, dana tersebut mengubah kira-kira setengah dari kepemilikannya setiap tahun. Ini berarti bahwa ada kemungkinan lebih besar pemegang dana akan terkena peristiwa kena pajak yang dapat mengurangi pendapatan teratas.

VWINX Pro

  • Biaya manajemen rendah

  • Secara konsisten mengungguli tolok ukurnya

  • Dinilai tinggi oleh Morningstar

VWINX Cons

  • Memiliki kebutuhan investasi yang minimal

  • Jauh lebih konservatif daripada kebanyakan reksa dana campuran

  • Omset tahunan yang relatif tinggi (53%)

Pertanyaan Umum VWINX

Apakah VWINX merupakan Investasi yang Baik?

VWINX adalah reksa dana berkualitas tinggi yang secara konsisten mengungguli benchmarknya. Ini adalah dana yang berfokus pada pendapatan konservatif, membuatnya paling cocok untuk investor jangka panjang yang mencari pendapatan reguler dan hanya keuntungan modal sederhana.

Apakah Vanguard Wellesley Dana yang Baik?

Merek Vanguard dan Wellesley Management memiliki rekam jejak yang bagus dan terkenal serta dihormati di dunia manajemen investasi. Reksa dana itu sendiri saat ini memiliki hampir $ 64 miliar aset dan telah ada sejak tahun 1970. Morningstar secara konsisten menilai reksa dana tersebut dengan peringkat tertinggi 5-bintang.

Apakah Pajak Dana Vanguard Wellesley Efisien?

Karena ini terutama merupakan dana pendapatan, dan karena sebagian besar memegang obligasi kena pajak dan saham yang membayar dividen, dengan hanya sekitar 1/3 dari kepemilikan ekuitas yang membayar dividen yang memenuhi syarat ,  kemungkinan tidak akan sangat efisien pajak. Dengan tingkat omset 53%, selanjutnya dapat menciptakan lebih banyak peristiwa kena pajak setiap tahun.

Apa itu Dana Pendapatan Vanguard Terbaik?

Dana dengan kinerja terbaik dari kategori apa pun pada tahun tertentu dapat berubah, dan kinerja masa lalu tidak pernah menjadi jaminan pengembalian masa depan. Oleh karena itu, sulit untuk secara pasti mengatakan mana dari banyak dana pendapatan berkualitas tinggi Vanguard yang terbaik. Namun, Investopedia juga merekomendasikan Vanguard High-Yield Tax-Exempt Fund Investor Shares (VWAHX), Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX), dan Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund Investor Shares (VWITX), berbasis tentang kinerja dan karakteristik mereka.

Garis bawah

Wellesley Income Fund dapat dianggap sebagai kepemilikan inti bagi investor konservatif yang mencari aliran pendapatan yang solid dengan beberapa apresiasi modal. Reksa dana menawarkan potensi naik dengan volatilitas terbatas. Ini juga bisa menjadi kepemilikan satelit yang baik untuk investor moderat atau agresif yang mengubah porsi ekuitas dari portofolio mereka dan yang menginginkan suku bunga .