Vanguard 500 Indeks dana Statistik Risiko Investor
Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) adalah dana indeks pertama untuk investor individu, dibuat pada 31 Agustus 1976. Ini membutuhkan investasi minimum $ 3.000 dan membebankan rasio biaya bersih tahunan yang rendah sebesar 0,14%, yaitu 85% kurang dari rasio biaya rata-rata dana tanpa beban berkapitalisasi besar. Saat mempertimbangkan reksa dana, investor harus fokus pada tujuan, strategi investasi utama dan statistik risiko reksa dana. Dengan menggunakan risiko umum dan statistik teori portofolio modern (MPT) seperti beta, alfa, rasio Treynor, volatilitas, rasio Sharpe, dan rasio tangkapan naik dan turun, investor dapat membuat keputusan yang lebih tepat tentang berinvestasi di VFINX.
Apa Vanguard 500 Indeks dana Statistik Risiko Investor?
The Vanguard 500 Index Fund Investor Shares adalah dana yang dikelola secara pasif yang berupaya memberikan hasil investasi yang sesuai dengan Indeks S&P 500, indeks patokannya. Pada Oktober 2018, dana tersebut memiliki 505 saham, dan total aset bersih $ 459,3 miliar. Reksa dana tersebut menerapkan strategi replikasi, menginvestasikan semua, atau sebagian besar, dari total aset bersihnya pada saham biasa yang termasuk dalam Indeks. Dana tersebut memegang setiap sekuritas dengan bobot yang kira-kira sama dengan indeks, yang ditirunya.
Risiko vs. Pengembalian
Salah satu statistik MPT yang paling banyak digunakan adalah beta keamanan. Beta mengukur tingkat volatilitas yang dimiliki sekuritas dalam kaitannya dengan indeks pasar utama. Karena dana indeks patokan Vanguard 500 Index Fund adalah S&P 500 Index – pelacak kinerja utama saham AS – beta dana tersebut dihitung relatif terhadap indeks patokannya. Pada Oktober 2018, berdasarkan data tiga tahun terakhir, dana tersebut memiliki beta 1, menunjukkan bahwa secara teoritis memiliki tingkat volatilitas yang sama dengan Indeks S&P 500. Beta dana telah mempertahankan nilai ini selama periode lima, 10 dan 15 tahun.
Alpha, di sisi lain, menunjukkan seberapa baik kinerja sekuritas terhadap indeks benchmark pada basis yang disesuaikan dengan risiko. Karena Vanguard 500 Index Fund adalah dana indeks yang dikelola secara pasif dan mereplikasi penuh, ia mengalami alpha yang sedikit negatif. Pada bulan Oktober 2018, berdasarkan data lima tahun tertinggal, ia memiliki alfa -0,14 .. Alfa 15 tahun berikutnya adalah sama. Secara teori, reksa dana harus memiliki alpha 0. Namun, biayanya menyeret kinerja turun dengan margin kecil, yang menyebabkan alpha negatif selama periode berkelanjutan.
Rasio Treynor adalah statistik Teori Portofolio Modern yang mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko sekuritas. Rasio tersebut dihitung dengan mengurangi tingkat pengembalian bebas risiko rata-rata dari pengembalian rata-rata portofolio, dan kemudian membagi hasilnya dengan beta portofolio selama periode tertentu. Per 29 Februari 2016, berdasarkan data tiga tahun terakhir, dana tersebut memiliki rasio Treynor 16,23. Rasio Treynor selama 15 tahun terakhir adalah 8,22. Karena rasio Treynor akan berubah menjadi negatif jika pengembaliannya tidak menguntungkan versus investasi tanpa risiko, rasio positif VFINX telah menghasilkan lebih banyak unit pengembalian dalam kaitannya dengan unit risiko, dan oleh karena itu dianggap menguntungkan risiko.
Volatilitas Historis
Volatilitas, atau deviasi standar, adalah statistik yang mengukur dispersi pengembalian sekuritas. Oleh karena itu, semakin tinggi volatilitas sekuritas, semakin besar deviasi dari mean return. Kebalikannya berlaku untuk sekuritas dengan volatilitas rendah. Pada Oktober 2018, berdasarkan data lima tahun terakhir, Vanguard 500 Index Fund memiliki deviasi standar tahunan rata-rata 9,55%. Berdasarkan data 15 tahun terakhir – termasuk pengembalian dalam lingkungan volatilitas tinggi selama krisis keuangan 2008 – rata-rata standar deviasi tahunan dana adalah 13,19%.
Rasio Tangkapan Upside dan Downside
Rasio tangkapan naik dan turun menunjukkan kinerja keseluruhan portofolio perusahaan selama pasar naik dan turun. Jika portofolio memiliki rasio penangkapan pasar naik lebih besar dari 100%, rasio tersebut menunjukkan portofolio telah mengungguli indeks acuan selama pasar naik. Sebaliknya, jika portofolio memiliki rasio penangkapan pasar turun kurang dari 100%, rasio tersebut menunjukkan portofolio mengungguli tolok ukur selama pasar turun.
Vanguard 500 Index Fund memiliki rasio penangkapan pasar naik dan rasio penangkapan pasar turun mendekati 100% karena strateginya yang mereplikasi sepenuhnya. Pada Oktober 2018, berdasarkan data lima tahun terakhir, reksa dana tersebut memiliki rasio penangkapan pasar naik 99,47 dan rasio tangkapan pasar turun 100,45, keduanya diukur terhadap indeks acuannya. Berdasarkan data trailing 15 tahun, ia memiliki rasio tangkapan naik 99,59, dan rasio tangkapan sisi bawah 100,23. Sedikitnya kinerja yang kurang baik di pasar atas dan pasar bawah dapat dikaitkan dengan rasio biaya reksa dana.
Garis bawah
Vanguard 500 Index Fund Investor Shares adalah pilihan investasi yang solid bagi mereka yang ingin menyeimbangkan portofolionya dengan dana yang melacak tolok ukur utama AS, S&P 500. Ketika seorang investor mempelajari risiko, mereka juga khawatir tentang pengembalian, dan VFINX memberikan keduanya dalam jumlah yang dapat dicerna.