Venture Capital Trust (VCT)

Apa Venture Capital Trust (VCT)?

Perwalian modal ventura (VCT) adalah dana publik tertutup yang ditemukan di Inggris Raya. dirancang sebagai cara bagi investor individu untuk mendapatkan akses ke investasi modal ventura melalui pasar modal. Perwalian modal ventura beroperasi dengan mencari investasi modal ventura potensial di perusahaan kecil yang tidak terdaftar untuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi dari rata-rata bagi investornya. Banyak perwalian modal ventura terdaftar di Bursa Efek London (LSE), yang berinvestasi di perusahaan yang bahkan mungkin tidak terdaftar di bursa itu sendiri.

Memahami Venture Capital Trusts (VCT)

Perwalian modal ventura adalah sarana populer bagi investor yang ingin berinvestasi dalam portofolio investasi modal ventura yang terdiversifikasi. Portofolio ini memberi investor akses ke investasi pasar swasta dan memberi mereka saham minoritas di startup juga. Manajer investasi fokus pada investasi modal ventura untuk pendapatan dan keuntungan modal, yang dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk seperti hasil dividen.

Perwalian modal ventura terutama ditemukan di Inggris tempat mereka pertama kali diperkenalkan pada tahun 1995 untuk mendukung pertumbuhan bisnis kecil Inggris. Mereka sebanding dengan perusahaan pengembangan bisnis di AS karena tidak ada bursa saham langsung yang setara dengan VCT di Amerika Serikat. Saham perwalian modal ventura Inggris memiliki struktur unik untuk menawarkan efisiensi pajak. Saham dapat dibeli langsung dari fund manager dalam penawaran baru atau secara aktif diperdagangkan di pasar sekunder dengan banyak listing di London Stock Exchange. Saham-saham ini menawarkan potensi keuntungan yang tinggi melalui investasi di perusahaan swasta yang tumbuh tinggi. Mereka juga menawarkan keuntungan pajak, seringkali membebaskan investor dari banyak implikasi pajak seputar dividen dan capital gain, atau menawarkan tarif pajak yang lebih rendah.

Kepercayaan modal ventura dibatasi oleh beberapa peraturan yang mengatur persentase alokasi dana. Peraturan mengharuskan 70% investasi harus dialokasikan untuk investasi yang memenuhi syarat dalam waktu tiga tahun. Selain itu, 30% dana dapat dialokasikan untuk sekuritas pemerintah, gilt , atau saham blue-chip. Perwalian juga dibatasi hingga 15% dalam satu kepemilikan dan mereka dapat berinvestasi tidak lebih dari £ 1 juta per perusahaan per tahun pajak.

Jenis Perwalian Modal Ventura

Di dalam dunia VCT, ada banyak jenis VCT yang berinvestasi di berbagai jenis perusahaan di seluruh industri, dan untuk periode waktu tertentu. VCT yang disiapkan untuk berinvestasi tanpa batas waktu disebut sebagai VCT yang selalu hijau, sedangkan perwalian modal ventura jangka pendek tertentu yang disebut VCT dengan masa hidup terbatas hanya dirancang untuk menghasilkan pendapatan selama beberapa tahun.

Selain itu, VCT generalis adalah trust yang cenderung terdiversifikasi di berbagai sektor dan industri. Dalam kontrak, VCT spesialis fokus pada satu sektor pada satu waktu. Investor yang memiliki minat atau latar belakang tertentu dalam teknologi, misalnya, dapat memilih untuk melakukan lindung nilai atas taruhan mereka pada VCT yang berfokus pada teknologi spesialis. Jenis terakhir dari VCT disebut kepercayaan kapitalis ventura AIM. Ini berfokus pada perusahaan yang sudah publik atau di ambang menjadi publik di Pasar Investasi Alternatif ( AIM ) LSE .

Contoh Dunia Nyata dari Venture Capital Trust

Hargreaves Lansdown adalah salah satu pialang-pialang paling aktif yang mendukung distribusi perwalian modal ventura. Perusahaan mengiklankan dan menawarkan saham kepercayaan baru dari manajer terkemuka di seluruh industri. The Octopus Titan VCT memberikan salah satu contoh dari kepercayaan korban modal ventura. Octopus mengelola lebih dari £ 825 juta di VCT. Ini berinvestasi di lebih dari 75 perusahaan tahap awal dengan karakteristik pertumbuhan tinggi. Pada 2019, VCT melaporkan pengembalian total 3,3%. Beberapa perusahaan portofolio saat ini termasuk myTomorrows, Elvie, dan Secret Escapes, sementara di masa lalu dana tersebut telah mendukung “beberapa wirausahawan paling sukses di Inggris, termasuk pendiri Zoopla Property Group dan graze.com.”