Saham Tidak Terdaftar
Apa Saham Tidak Terdaftar?
Saham tidak terdaftar, juga dikenal sebagai saham terbatas, adalah sekuritas yang tidak terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC). Mereka biasanya dikeluarkan melalui penempatan pribadi, penawaran Peraturan D , atau program tunjangan saham karyawan sebagai kompensasi untuk layanan profesional, atau sebagai imbalan untuk mendanai perusahaan pemula.
Misalnya, perusahaan swasta mungkin menerbitkan saham yang tidak terdaftar kepada para eksekutif dan anggota dewan sebagai bagian dari paket kompensasi mereka.
Poin Penting
- Saham yang tidak terdaftar adalah segala bentuk saham perusahaan yang tidak memiliki pernyataan pendaftaran efektif yang tercatat di SEC.
- Saham yang tidak terdaftar memiliki perlindungan investor yang lebih sedikit dan menimbulkan risiko yang lebih tinggi sehingga kriteria tertentu — misalnya, menjadi investor berpenghasilan tinggi — biasanya diperlukan untuk menjual saham tersebut oleh sebuah perusahaan.
- Investor dapat mencegah dimanfaatkan melalui penipuan sekuritas yang tidak terdaftar dengan mencari jika sekuritas tertentu terdaftar di database EDGAR SEC secara online.
Memahami Saham yang Tidak Terdaftar
Saham yang tidak terdaftar memiliki lebih sedikit perlindungan investor dan menimbulkan berbagai jenis risiko daripada sekuritas yang terdaftar. Akibatnya, perusahaan hanya dapat menjual saham yang tidak terdaftar kepada “investor yang memenuhi syarat”.
Untuk dianggap sebagai “investor yang memenuhi syarat,” Anda harus menjadi individu berpenghasilan tinggi (HNWI) atau investor berpenghasilan tinggi. Siapa yang memenuhi syarat sebagai HNWI berbeda menurut lembaga keuangannya, tetapi biasanya Anda harus memiliki aset likuid yang berkisar antara enam hingga tujuh angka. Seorang investor berpenghasilan tinggi biasanya memiliki pendapatan setidaknya $ 200.000 per tahun atau setidaknya $ 300.000 per tahun untuk pasangan yang sudah menikah.
Di masa lalu, meminta atau mengiklankan saham yang tidak terdaftar dilarang.Namun, pada tahun 2013 SEC mengadopsi Aturan 506 (c) sebagai bagian dari Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act, yang memungkinkan sekuritas tertentu yang tidak terdaftar untuk diminta dan diiklankan.
Menjual saham yang tidak terdaftar biasanya dianggap tindak pidana, tetapi ada pengecualian untuk aturan ini. Aturan SEC 144 menjabarkan kondisi di mana saham yang tidak terdaftar dapat dijual:
- Mereka harus ditahan untuk jangka waktu yang ditentukan.
- Harus ada informasi publik yang memadai tentang kinerja historis keamanan.
- Penjualan harus kurang dari 1% dari saham yang beredar dan kurang dari 1% dari volume perdagangan rata-rata empat minggu sebelumnya.
- Semua kondisi perdagangan normal yang berlaku untuk perdagangan apa pun harus dipenuhi.
- Penjualan lebih dari 5.000 saham atau lebih dari $ 50.000 saham harus didaftarkan sebelumnya dengan SEC. Pengecualian untuk kondisi ini terjadi jika penjual tidak terkait dengan perusahaan yang mengeluarkan saham yang tidak terdaftar (dan tidak terkait dengannya setidaknya selama tiga bulan) dan telah memiliki saham tersebut selama lebih dari satu tahun.
Stock Scam Tidak Terdaftar
Terkadang investor dapat dimanfaatkan melalui penipuan sekuritas yang tidak terdaftar. Penipuan ini biasanya mengiklankan penjualan sebagai penawaran pribadi dengan sedikit atau tanpa risiko plus pengembalian tinggi.
SEC merekomendasikan bahwa investor harus mewaspadai beberapa dari tanda-tanda umum potensi penipuan ini ketika mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam penawaran yang tidak terdaftar:
- Klaim pengembalian tinggi dengan sedikit atau tanpa risiko
- Profesional investasi tidak terdaftar
- Taktik penjualan yang agresif
- Masalah dengan dokumen penjualan
- Tidak ada persyaratan kekayaan atau pendapatan bersih
- Tampaknya hanya seorang penjual yang terlibat
- Kantor palsu atau virtual
- Perusahaan tidak dalam performa yang baik atau tidak terdaftar
- Penawaran investasi yang tidak diminta
- Biografi yang mencurigakan atau tidak dapat diverifikasi dari manajemen atau promotor
Investor juga dapat mengetahui apakah keamanan tertentu terdaftar dengan mencarinya didatabase EDGAR SECsecara online.Saham yang diperdagangkan oleh investor rata-rata semuanya akan terdaftar di database.