Di bawah air

Apa Di bawah air?

Underwater adalah istilah untuk kontrak atau aset keuangan yang nilainya kurang dari nilai nosionalnya. Item ini bisa menjadi out-of-the-money  call option mana saham saat ini diperdagangkan di atas opsi ini harga strike. Lebih umum lagi, istilah ini digunakan dalam kaitannya dengan rumah, atau aset penting lainnya, yang memiliki hipotek atau pinjaman yang belum dibayar atas aset yang jumlahnya lebih besar daripada nilai aset itu.

Dalam kedua kasus tersebut, pemegangnya memiliki aset tanpa nilai intrinsik. Dalam kasus hipotek atau pinjaman, pemegang aset sebenarnya berhutang lebih dari nilai asetnya.

Underwater juga disebut sebagai upidedown.

Underwater Dijelaskan

Dalam perdagangan opsi, panggilan out-of-the-money (OTM) memiliki harga kesepakatan di atas harga saat ini dari saham atau komoditas yang mendasarinya. Put OTM memiliki pemogokan di bawah harga saat ini dari yang mendasarinya. Jika aset acuan tidak dapat bergerak di atas pemogokan panggilan atau di bawah pemogokan jual, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga. Ini terjadi karena semua nilai opsi OTM diturunkan dari nilai waktunya dan potensi yang mendasari untuk bergerak dalam uang (ITM). Namun, jika tidak menggerakkan ITM, semua nilai waktu itu akan membusuk, meninggalkan pemegang opsi dengan aset yang tidak berharga.

Pedagang menggunakan opsi OTM ketika mereka yakin aset yang mendasarinya pada akhirnya akan bergerak ke arah yang diinginkan.

Lebih umum, di bawah air berarti memiliki aset yang nilainya kurang dari pinjaman terutang atas aset itu. Ini bisa terjadi dalam akun perdagangan margin, di mana pedagang memiliki saham dengan leverage, tetapi perusahaan (saham) menyatakan kebangkrutan dan kepemilikan saham tidak lagi menutupi margin atau meminjamkan pialang yang diberikan untuk membeli saham pada awalnya. Akun tersebut berada di bawah air, dan investor perlu mencari dana di tempat lain untuk membayar kembali uang (pinjaman) yang hilang di pasar saham. Ini disebut margin call .

Jika sebuah mobil baru dibeli dengan pinjaman, pembelian tersebut akan segera membuat pembeli berada di bawah air karena mobil akan segera terdepresiasi begitu mobil itu dikeluarkan sementara pinjaman akan dibayarkan perlahan selama bertahun-tahun. Akhirnya, karena lebih banyak pembayaran dilakukan, dan mobil mengalami depresiasi lebih lambat, mobil akan kembali di atas air. Misalnya, dalam 10 tahun pinjaman lunas tetapi pemiliknya mungkin dapat menjual mobil itu dengan harga beberapa ribu dolar, tergantung pada merek dan kesehatan kendaraan.

Real Estat Bawah Air

Dalam real estat, bawah air mengacu pada situasi di mana sebuah rumah atau properti lain bernilai kurang dari uang yang terutang pada pinjaman. Nilai yang buruk ini menghadirkan masalah bagi pemilik rumah dan pemegang hipotek. Jika pemilik rumah perlu pindah, penjualan rumah tidak akan menghasilkan uang yang cukup untuk membayar pemegang hipotek, bahkan sebelum ada biaya transaksi. Dalam hal ini, pemilik rumah harus mencari dana tambahan atau melakukan penjualan singkat dengan pihak ketiga. Jenis masalah ini, pada gilirannya, menyebabkan perselisihan hukum dan kemungkinan kesulitan di jalan bagi pemilik rumah asli dan pemberi pinjaman pihak ketiga.

Sementara penjualan singkat memang mempersulit proses di mana pemberi pinjaman asli mendapatkan kembali uang mereka, masalah yang lebih signifikan dengan hipotek bawah air muncul setelah gelembung perumahan pada tahun 2006 dan runtuh pada tahun 2007. Pemilik rumah yang berhutang lebih dari nilai rumah mereka diam-diam meninggalkan investasi mereka. Hal ini mengakibatkan gagal bayar hipotek , meninggalkan bank pemberi pinjaman dengan kerugian dan biaya tambahan untuk melikuidasi rumah yang mereka peroleh.

Tips untuk Menghindari Berada di Bawah Air

Berada di bawah air dengan pinjaman tidak selalu merupakan hal yang mengerikan. Selama pembayaran dilakukan, pinjaman tersebut lunas dan situasi bawah air mungkin hanya bersifat sementara. Meskipun demikian, situasi bawah air sebagian besar dapat dihindari dengan mencari margin keamanan terkait dengan aset yang dibeli dan jumlah pinjaman.

Mendapatkan kesepakatan yang bagus untuk rumah atau mobil, di mana nilai aset dapat dijual lebih dari yang dibayarkan (diberikan beberapa waktu) akan berarti jumlah pinjaman lebih kecil dan ada penyangga yang lebih besar antara nilai aset dan pinjaman jumlah. Ini berarti aset perlu turun nilainya agar bisa berada di bawah air. Bandingkan itu dengan pasangan yang membayar lebih untuk sebuah rumah, membayar $ 300.000 dalam perang penawaran untuk sebuah rumah yang benar-benar hanya bernilai $ 280.000. Bergantung pada berapa banyak mereka meletakkan, mereka bisa berada di bawah air segera, atau jika harga rumah turun mereka bisa tenggelam secara substansial dalam waktu singkat.

Pembayaran yang hilang atau menimbulkan biaya tambahan karena melanggar persyaratan pinjaman dapat meningkatkan jumlah pinjaman yang terhutang dengan cepat. Hal ini dapat menyebabkan pinjaman berpindah ke bawah air, atau lebih dalam di bawah air. Pemberi pinjaman sering kali bersedia untuk mencari solusi dengan peminjam jika kesulitan keuangan bersifat jangka pendek, karena pemberi pinjaman tidak ingin harus melalui perjuangan menjual aset bawah air untuk hanya membayar sebagian pinjaman saat kerugian.

Jika menghadapi masalah keuangan, bicarakan dengan perencana keuangan, penasihat utang, dan / atau pemberi pinjaman untuk membantu menemukan solusi sebelum masalah menjadi lebih buruk.

Contoh Menjadi Underwater pada Hipotek

Asumsikan seseorang melihat rumah yang mereka sukai terdaftar dengan harga $ 400.000. Mereka memiliki $ 40.000 untuk uang muka, atau 10%. Tidak termasuk biaya lain dan asuransi hipotek, yang berarti sebagian uang muka tidak akan sesuai dengan prinsip, karena sederhananya asumsikan bahwa pembeli mendapat pinjaman sebesar $ 360.000.

Menggunakan hipotek dan uang muka yang dibayar pembeli untuk rumah tersebut. Beberapa bulan setelah pembelian, mereka melihat rumah serupa di daerah mereka dijual dengan harga kurang dari $ 400.000. Rumah serupa, yang disebut sebanding , dijual seharga $ 350.000. Nilai pinjaman sebesar $ 360.000 hanya turun secara bertahap menjadi $ 359.000 karena sebagian besar pembayaran awal digunakan untuk bunga dan bukan pokok, namun rumah tersebut hanya bernilai $ 350.000. Jika rumah tersebut dijual, maka pinjaman tersebut tidak dapat dilunasi. Ini disebut sebagai berada di bawah air atau terbalik.

Jika pasar perumahan stabil, pada akhirnya pinjaman akan lunas dan pinjaman properti tidak lagi berada di bawah air. Berada di bawah air dalam jumlah kecil, atau untuk waktu yang singkat, bukanlah masalah besar. Berada di bawah air untuk waktu yang lama dan dalam jumlah besar menunjukkan pembelian yang buruk, waktu yang buruk, atau kondisi pasar yang buruk. Mungkin ketiganya.

Rumah bisa berada di bawah air karena sejumlah alasan. Mungkin pembeli rumah membayar lebih di tempat pertama. Rumah itu mungkin selama ini hanya bernilai $ 350.000, tetapi penjualnya meminta lebih banyak dan pembeli bersedia membayarnya.

Atau, nilai properti mungkin telah turun. $ 400.000 mungkin harga yang bagus pada saat itu, tetapi kemerosotan ekonomi baru-baru ini berarti lebih sedikit pekerjaan dan tidak banyak orang yang mampu membeli rumah mereka. Dipaksa untuk menjual, nilai properti diturunkan.

Nilai properti sering kali menurun secara perlahan tetapi dapat bergerak cepat di area tertentu. Misalnya, kota kecil mungkin melihat nilai properti merosot dengan sangat cepat jika sumber utama pekerjaan, misalnya pabrik atau tambang, tutup. Sebuah jalan tertentu mungkin melihat nilai properti turun dengan cepat jika sekelompok orang menetap di salah satu rumah.