Rencana pensiun yang kurang habis
Apa Rencana pensiun yang kurang habis?
Program pensiun yang kekurangan dana adalah program pensiun yang disponsori perusahaan yang memiliki lebih banyak kewajiban daripada aset. Dengan kata lain, uang yang dibutuhkan untuk menutupi masa pensiun saat ini dan di masa mendatang tidak tersedia. Ini berarti tidak ada jaminan bahwa pensiunan masa depan akan menerima pensiun yang dijanjikan atau pensiunan saat ini akan terus mendapatkan jumlah distribusi yang ditetapkan sebelumnya. Pensiun yang kurang didanai dapat dikontraskan dengan pensiun yang didanai penuh atau dana berlebih .
Poin Penting
- Program pensiun yang kekurangan dana tidak memiliki cukup uang untuk menutupi komitmen mereka saat ini dan di masa depan.
- Ini berisiko bagi perusahaan karena jaminan pensiun untuk mantan karyawan dan karyawan saat ini sering kali mengikat.
- Kekurangan dana seringkali disebabkan oleh kerugian investasi.
Penjelasan Rencana Pensiun yang Kurang Dibiayai
Program pensiun manfaat pasti disertai dengan jaminan bahwa pembayaran yang dijanjikan akan diterima selama masa pensiun karyawan. Perusahaan menginvestasikan dana pensiunnya dalam berbagai aset untuk menghasilkan pendapatan yang cukup untuk memenuhi kewajiban yang ditimbulkan oleh jaminan tersebut bagi pensiunan saat ini dan masa depan.
The status pendanaan dari program pensiun menjelaskan bagaimana aset versus kewajiban menumpuk. “Kurang dana” berarti bahwa kewajiban, atau kewajiban untuk membayar pensiun, melebihi aset yang telah terkumpul untuk mendanai pembayaran tersebut.
Dana pensiun bisa kekurangan dana karena sejumlah alasan. Perubahan suku bunga dan kerugian pasar saham dapat sangat mengurangi aset dana. Selama perlambatan ekonomi, program pensiun rentan kekurangan dana.
Di bawah IRS dan aturan akuntansi saat ini, pensiun dapat didanai melalui kontribusi tunai dan saham perusahaan, tetapi jumlah saham yang dapat dikontribusikan dibatasi pada persentase dari total portofolio.
Perusahaan umumnya memberikan kontribusi saham sebanyak mungkin untuk meminimalkan kontribusi tunai mereka. Namun, praktik ini bukanlah manajemen portofolio yang baik karena mengakibatkan investasi yang berlebihan pada saham pemberi kerja. Dana tersebut menjadi sangat tergantung pada kesehatan keuangan pemberi kerja.
Jika dana pensiun kurang dari 90 persen didanai selama tiga tahun berturut-turut, atau jika kurang dari 80 persen didanai untuk satu tahun, perusahaan harus meningkatkan kontribusinya pada portofolio pensiun, biasanya dalam bentuk tunai.
Kebutuhan untuk melakukan pembayaran tunai ini secara material dapat mengurangi laba per saham perusahaan, dan oleh karena itu juga dapat menurunkan harga sahamnya. Penurunan ekuitas perusahaan bahkan dapat memicu default pada perjanjian pinjaman perusahaan. Ini memiliki konsekuensi serius mulai dari persyaratan suku bunga yang lebih tinggi hingga kebangkrutan.
Referensi cepat
Program pensiun yang kekurangan dana tidak boleh disamakan dengan program pensiun yang tidak didanai. Yang terakhir adalah program pay-as-you-go yang menggunakan pendapatan majikan saat ini untuk mendanai pembayaran pensiun.
Menentukan apakah Rencana Pensiun kekurangan dana
Mencari tahu apakah suatu perusahaan memiliki program pensiun yang kekurangan dana dapat sesederhana membandingkan nilai wajar aset program dengan akumulasi kewajiban manfaat, yang mencakup jumlah utang saat ini dan masa depan kepada pensiunan. Jika nilai wajar aset program kurang dari kewajiban imbalan, terdapat kekurangan pensiun .
Perusahaan diharuskan untuk mengungkapkan informasi ini dalam catatan kaki di laporan keuangan tahunan 10-K perusahaan.
Ada risiko bahwa perusahaan akan menggunakan asumsi yang terlalu optimis dalam memperkirakan kewajiban masa depan mereka. Asumsi diperlukan saat memperkirakan kewajiban jangka panjang. Perusahaan dapat merevisi asumsinya seiring berjalannya waktu untuk meminimalkan kekurangan dan menghindari kebutuhan untuk menyumbangkan uang tambahan untuk dana tersebut.
Misalnya, sebuah perusahaan dapat mengasumsikan tingkat pengembalian jangka panjang sebesar 9,5 persen, yang akan meningkatkan dana yang diharapkan berasal dari investasi dan mengurangi kebutuhan akan dana tunai. Dalam kehidupan nyata, imbal hasil jangka panjang saham sekitar 7 persen dan imbal hasil obligasi bahkan lebih rendah.
Pensiun yang Kurang Dana vs.
Kebalikan dari pensiun yang kekurangan dana, tentu saja, adalah pensiun yang kelebihan dana. Dana yang memiliki lebih banyak aset daripada kewajiban akan didanai secara berlebihan.
Aktuaris menghitung jumlah kontribusi yang harus dibayarkan perusahaan untuk pensiun berdasarkan manfaat yang diterima atau dijanjikan oleh peserta dan perkiraan pertumbuhan investasi program.Kontribusi ini dapat dikurangkan dari pajak bagi pemberi kerja.
Berapa banyak uang yang dihasilkan oleh rencana tersebut pada akhir tahun tergantung pada jumlah yang mereka bayarkan kepada peserta dan pertumbuhan investasi yang mereka peroleh dari uang tersebut. Dengan demikian, pergeseran pasar dapat menyebabkan dana kekurangan dana atau kelebihan dana.
Biasanya program tunjangan pasti mengalami kelebihan dana hingga ratusan ribu atau bahkan jutaan dolar. Program pensiun yang didanai berlebihan tidak akan menghasilkan peningkatan manfaat bagi peserta dan tidak dapat digunakan oleh bisnis atau pemiliknya.