Premium obligasi yang belum diamortisasi

Apa Premium obligasi yang belum diamortisasi?

Premi obligasi yang belum diamortisasi mengacu pada perbedaan antara nilai nominal obligasi dan harga jualnya. Jika obligasi dijual dengan harga diskon, misalnya, pada 90 sen dolar, penerbit masih harus membayar 100 sen penuh dari nilai nominal pada par. Karena jumlah bunga ini belum dibayarkan kepada pemegang obligasi, ini menjadi kewajiban penerbit .

Memahami Premi Obligasi yang Belum Diamortisasi

The premium obligasi adalah kelebihan jumlah yang obligasi dengan harga terhadap nilai nominalnya. Ketika suku bunga yang berlaku dalam perekonomian turun, harga obligasi naik. Ini karena tingkat bunga pasar menjadi lebih rendah daripada tingkat kupon tetap pada obligasi yang beredar.

Karena pemegang obligasi memegang obligasi dengan bunga lebih tinggi, mereka membutuhkan premi sebagai kompensasi di pasar. Premi obligasi yang belum diamortisasi merupakan sisa dari premi obligasi yang belum dihapuskan oleh penerbit sebagai beban bunga.

Sebagai contoh, mari kita asumsikan bahwa ketika suku bunga 5%, penerbit obligasi menjual obligasi dengan kupon tetap 5% untuk dibayar setiap tahun. Setelah jangka waktu tertentu, suku bunga turun menjadi 4%. Penerbit obligasi baru akan menerbitkan obligasi dengan tingkat bunga lebih rendah. Investor yang lebih suka membeli obligasi dengan kupon yang lebih tinggi harus membayar premi kepada pemegang obligasi dengan kupon lebih tinggi untuk memberi mereka insentif untuk menjual obligasi mereka. Dalam kasus ini, jika nilai nominal obligasi adalah $ 1.000 dan obligasi dijual seharga $ 1.090 setelah suku bunga turun, selisih antara harga jual dan nilai pari adalah premi obligasi yang belum diamortisasi ($ 90).

Premi obligasi yang belum diamortisasi merupakan bagian dari premi obligasi yang akan diamortisasi (dihapusbukukan) terhadap biaya-biaya di masa yang akan datang. Jumlah yang diamortisasi dari obligasi ini dikreditkan sebagai beban bunga. Jika obligasi membayar bunga kena pajak, pemegang obligasi dapat memilih untuk mengamortisasi premi , yaitu menggunakan sebagian dari premi untuk mengurangi jumlah pendapatan bunga yang termasuk untuk pajak.

Pertimbangan Khusus

Mereka yang berinvestasi dalam obligasi premi kena pajak biasanya mendapat keuntungan dari amortisasi premi, karena jumlah yang diamortisasi dapat digunakan untuk mengimbangi pendapatan bunga dari obligasi, yang akan mengurangi jumlah pendapatan kena pajak yang harus dibayar investor sehubungan dengan obligasi. Dasar biaya obligasi kena pajak dikurangi dengan jumlah premi yang diamortisasi setiap tahun.

Dalam kasus di mana obligasi membayar bunga bebas pajak, investor obligasi harus mengamortisasi premi obligasi. Meskipun jumlah yang diamortisasi ini tidak dapat dikurangkan dalam menentukan penghasilan kena pajak, wajib pajak harus mengurangi basisnya dalam obligasi dengan amortisasi untuk tahun yang bersangkutan.

Premi obligasi yang belum diamortisasi dibukukan sebagai kewajiban kepada penerbit obligasi. Pada neraca penerbit, item ini dicatat dalam akun khusus yang disebut Akun Premium Obligasi yang Belum Diamortisasi. Akun ini mengakui jumlah sisa premi obligasi yang belum diamortisasi atau dibebankan ke beban bunga selama umur obligasi.

Contoh: Penghitungan Premi Obligasi yang Belum Diamortisasi

Untuk menghitung jumlah yang diamortisasi untuk tahun pajak, harga obligasi dikalikan dengan yield to maturity (YTM), yang hasilnya dikurangi dari tingkat kupon obligasi. Menggunakan contoh di atas, imbal hasil hingga jatuh tempo adalah 4%.

• Mengalikan harga jual obligasi dengan YTM menghasilkan $ 1.090 x 4% = $ 43,60.
• Nilai ini bila dikurangi dari jumlah kupon (tingkat kupon 5% x nilai nominal $ 1.000 = $ 50) menghasilkan $ 50 – $ 43,60 = $ 6,40, yang merupakan jumlah yang dapat diamortisasi.
• Untuk tujuan perpajakan, pemegang obligasi dapat mengurangi pendapatan bunga $ 50 menjadi $ 50 – $ 6,40 = $ 43,60.
• Premi yang belum diamortisasi setelah satu tahun adalah $ 90 premi obligasi – $ 6,40 jumlah diamortisasi = $ 83,60.
• Untuk tahun pajak kedua, $ 6,40 dari premi obligasi telah diamortisasi, sehingga dasar biaya obligasi adalah $ 1.090 – $ 6,40 = $ 1.083,60.
• Amortisasi premi untuk Tahun 2 = $ 50 – ($ 1.083,60 x 4%) = $ 50 – $ 43,34 = $ 6,64.
• Premi yang tersisa setelah tahun kedua atau premi yang belum diamortisasi adalah $ 83,60 – $ 6,64 = $ 76,96.