ETF Ultra
Apa ETF Ultra?
Ultra ETF adalah kelas dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggunakan leverage dalam upaya memperkuat pengembalian dari patokan yang ditetapkan. Sejak pertama kali muncul pada tahun 2006, ETF ultra telah berkembang untuk memasukkan ETF yang berbeda dengan tolok ukur yang mendasarinya mulai dari indeks pasar yang luas, seperti S&P 500 dan Russell 2000, hingga sektor tertentu, seperti teknologi, perawatan kesehatan, dan bahan dasar.
ETF Ultra juga dikenal sebagai ETF dengan leverage atau dana yang diarahkan.
Poin Penting
- Ultra ETF adalah kelas dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggunakan leverage dalam upaya memperkuat pengembalian dari patokan yang ditetapkan.
- Mereka menggunakan derivatif keuangan dan hutang untuk meningkatkan dampak pergerakan harga, menawarkan untuk menggandakan, melipatgandakan atau lebih kinerja jangka panjang atau pendek dari indeks dasar tertentu.
- Karena struktur ETF ultra berisiko dan berbiaya tinggi, mereka paling cocok untuk strategi perdagangan cepat.
Memahami ETF Ultra
ETF adalah dana yang diinvestasikan dalam sekeranjang sekuritas dari indeks yang mereka lacak. Mereka umumnya bertujuan untuk mencapai pengembalian yang sama sebagai tolok ukur mereka dengan mereplikasi kepemilikannya, menawarkan investor kesempatan untuk meniru kinerja pasar ekuitas yang lebih luas atau, dalam kasus lain, mendapatkan eksposur lengkap ke sektor atau tren tertentu.
Dana yang diperdagangkan di bursa tradisional biasanya melacak sekuritas dalam indeks dasarnya dengan basis satu-ke-satu, yang berarti bahwa jika, misalnya, S&P bergerak 1 persen, ETF S&P juga akan bergerak sebesar 1 persen. Alternatif lain, sering disebut sebagai ETF ultra, berusaha lebih agresif. Sekuritas yang dapat dipasarkan ini menggunakan jangka panjang atau pendek dari indeks dasar tertentu.
Penting:
Leveraging adalah strategi investasi yang melibatkan penggunaan dana pinjaman untuk membeli opsi dan kontrak berjangka untuk meningkatkan dampak pergerakan harga.
Peningkatan volatilitas harian adalah manfaat terbesar dan bahaya terbesar dari ETF ultra. Mereka paling cocok untuk strategi investasi jangka pendek atau perdagangan cepat untuk memaksimalkan taruhan tertentu di pasar – karena struktur ETF ultra berisiko tinggi dan berbiaya tinggi, mereka jarang digunakan sebagai investasi jangka panjang.
Menurut prospektus untuk dana ini, ETF ultra mungkin tidak mencapai pengembalian dua kali lipat atau lebih dari benchmark selama pasar datar. Pengembalian jangka panjang juga dapat menyimpang dari target kinerja yang diinginkan. Satu-satunya tujuan ultra ETF adalah untuk memperkuat laba harian – tujuan yang berhasil mereka capai dengan cukup akurat dalam waktu singkat yang dapat dianalisis.
Manfaat ETF Ultra
Jika seorang investor yakin, katakanlah, bahwa S&P 500 akan segera naik, dia mungkin ingin mencari cara untuk menghasilkan uang sebanyak mungkin dari keyakinan ini. ETF ultra dapat memenuhi kebutuhan tersebut, tanpa menimbulkan biaya tambahan dan tekanan perdagangan pada margin – sebuah proses di mana seorang pialang meminjamkan uang kepada pelanggan sehingga dia dapat membeli saham atau sekuritas lainnya dengan sekuritas yang dimiliki sebagai jaminan untuk pinjaman.
ETF Ultra dapat bermanfaat bagi investor taktis yang kekurangan modal atau ruang alokasi dalam portofolio yang terdiversifikasi. Misalnya, mereka dapat menginvestasikan 5 persen dari portofolionya ke dalam ETF ultra dan mendapatkan eksposur mendekati 10 persen karena pengembalian leverage.
Batasan ETF Ultra
Leverage adalah pedang bermata dua: Dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan, serta kerugian yang signifikan. Penggunaan leverage tidak hanya memperbesar potensi pengembalian ETF ini tetapi juga deviasi standar, membuat investasi ini lebih berisiko daripada ETF non-leverage yang menargetkan indeks atau gaya investasi yang sama. Dengan kata lain, kendaraan ini bukan untuk investor rata-rata.
Referensi cepat
ETF Ultra hanya mewakili sebagian kecil dari total ETF semesta, terhitung sekitar $ 49 miliar, atau 3,6 persen dari total pasar ETF $ 1,4 triliun pada Januari 2021.1
Siapa pun yang ingin melakukan investasi jangka panjang, beli dan tahan juga harus menghindari ETF ultra. Rebalancing dan penggabungan harian , dikombinasikan dengan leverage, akan menyebabkan hasil investasi berbeda secara signifikan dari waktu ke waktu dari ekspektasi. Hal ini disebabkan oleh varians kinerja yang luas yang membuat ukuran kinerja standar seperti rata – rata geometris penggunaan terbatas.
Potensi imbalan juga dapat secara signifikan dipengaruhi oleh biaya.Karena kompleksitas dan penggunaan dana pinjaman, ETF ultra memiliki rasio pengeluaran yang jauh lebih tinggi daripada ETF standar.Biaya rata-rata untuk ETF reguler kira-kira 0,5 persen, atau $ 5,00 untuk setiap $ 1.000 yang diinvestasikan pada Januari 2021. ETF Ultra, di sisi lain, biasanya datang dengan rasio pengeluaran 1 persen atau lebih.
Pertimbangan Khusus
ETF Ultra juga memungkinkan investor untuk memperkuat pengembalian mereka saat melakukan shorting , atau bertaruh melawan, indeks yang mendasarinya.
ETF ultra invers , atau ultra short, menggunakan leverage untuk menghasilkan uang ekstra ketika pasar menurun nilainya. Ketika digunakan dengan benar, mereka memungkinkan investor canggih untuk melindungi posisi panjang yang ada dengan eksposur pendek.