Percaya indenture.

Apa Percaya indenture?

Trust indenture adalah kesepakatan dalam kontrak obligasi yang dibuat antara penerbit obligasi dan wali amanat yang mewakili kepentingan pemegang obligasi dengan menyoroti aturan dan tanggung jawab yang harus dipatuhi oleh masing-masing pihak. Ini juga dapat menunjukkan dari mana aliran pendapatan untuk obligasi itu berasal.

Cara Kerja Trust Indenture

Obligasi diterbitkan kepada pemberi pinjaman atau investor untuk mengumpulkan uang bagi korporasi atau badan pemerintah. Untuk menerbitkan obligasi, penerbit menyewa wali amanat pihak ketiga, biasanya bank atau perusahaan perwalian, untuk mewakili investor yang membeli obligasi. Perjanjian yang dibuat oleh penerbit, dan wali amanat disebut sebagai perjanjian perwalian.

Perjanjian kepercayaan adalah kontrak legal dan mengikat yang dibuat untuk melindungi kepentingan pemegang obligasi. Nama wali amanat dan informasi kontak disertakan dalam dokumen, yang menyoroti syarat dan ketentuan yang harus dipatuhi oleh penerbit, pemberi pinjaman, dan wali amanat selama masa berlaku obligasi. Bagian tentang peran wali adalah penting, karena memberikan indikasi yang jelas tentang bagaimana insiden yang tidak terduga akan ditangani. Misalnya, jika muncul konflik kepentingan yang melibatkan peran wali amanat sebagai pemegang amanah , dalam perjanjian perwalian tertentu, masalah tersebut harus diselesaikan dalam waktu 90 hari. Jika tidak, seorang wali baru akan dipekerjakan.

Indenture trust juga mencakup karakteristik obligasi, seperti tanggal jatuh tempo, nilai nominal , tingkat kupon , jadwal pembayaran, dan tujuan penerbitan obligasi. Satu bagian dari perjanjian kepercayaan menentukan keadaan dan proses seputar default. Perjanjian tersebut menetapkan mekanisme tindakan kolektif di mana kreditor atau pemegang obligasi dapat menagih secara adil dan tertib jika terjadi gagal bayar oleh penerbit. Seorang pemegang obligasi harus menyadari dan memahami urutan kejadian yang tepat, memungkinkan mereka untuk mengambil tindakan yang tepat jika situasi seperti itu terjadi.

Ketentuan Khusus dari Trust Indenture

Perjanjian protektif atau restriktif disorot dalam perjanjian perwalian. Misalnya, sebuah trust indenture dapat menunjukkan apakah obligasi yang diterbitkan dapat ditarik kembali. Jika penerbit dapat “menarik” obligasi, perjanjian tersebut akan mencakup perlindungan panggilan untuk pemegang obligasi, yang merupakan periode di mana penerbit tidak dapat membeli kembali obligasi dari pasar. Setelah periode perlindungan panggilan, perjanjian dapat mencantumkan tanggal panggilan pertama dan tanggal panggilan berikutnya di mana penerbit dapat menggunakan haknya untuk menelepon. Call premium, yaitu harga yang akan dibayarkan jika penerbit membeli kembali obligasi tersebut juga ditunjukkan pada trust indenture.

Hampir semua indentures mencakup klausul subordinasi yang membatasi jumlah utang tambahan yang dapat ditanggung oleh penerbit, dan yang menentukan bahwa semua utang berikutnya disubordinasikan ke utang sebelumnya. Tanpa batasan tersebut, penerbit secara teoritis akan diizinkan untuk menerbitkan hutang dalam jumlah yang tidak terbatas, meningkatkan eksposur pemegang obligasi terhadap risiko gagal bayar.

Obligasi Mana Yang Memiliki Indentures Kepercayaan?

Perjanjian kepercayaan mungkin tidak disertakan dalam setiap kontrak obligasi, mengingat beberapa obligasi pemerintah mengungkapkan informasi serupa (tugas dan hak penerbit dan pemegang obligasi) dalam dokumen yang disebut resolusi obligasi .