Bebas Pajak Tiga Kali Lipat

Apa Bebas Pajak Tiga Kali Lipat?

Bebas pajak tiga kali lipat, atau “bebas pajak tiga kali lipat”, adalah cara untuk menggambarkan investasi, biasanya obligasi kota, di mana pembayaran bunga dibebaskan dari pajak di tingkat kota, negara bagian dan federal.

Memahami Triple-Tax-Free

Obligasi kota bebas pajak tiga kali lipat adalah jaminan utang yang  diterbitkan oleh negara bagian, kotamadya atau kabupaten. Biasanya, obligasi kota diterbitkan untuk menghasilkan modal bagi proyek infrastruktur besar seperti sekolah, jembatan, rumah sakit, atau jalan raya. Melalui penawaran insentif pajak, daerah mendorong penduduk untuk berinvestasi dalam perbaikan infrastruktur yang bermanfaat bagi masyarakat. Obligasi kota bebas pajak tiga kali lipat dapat berupa  obligasi kewajiban umum  atau  obligasi pendapatan.

Fungsi obligasi kota bebas pajak tiga kali lipat sama seperti investasi obligasi lainnya. Pokok obligasi   dibayar kembali pada tanggal jatuh tempo. Untuk sementara, pemegang obligasi menerima pembayaran bunga. Obligasi kota bebas pajak tiga kali lipat biasanya dianggap sebagai investasi berisiko rendah, karena didukung oleh pemerintah yang menerbitkannya.

Obligasi kota bebas pajak tiga kali lipat menawarkan pembayaran bunga bebas pajak kepada investor karena beberapa alasan, tetapi alasan utamanya adalah Konstitusi AS melarang pemerintah federal mengenakan pajak atas bunga yang diperoleh dari pinjaman ke kota dan negara bagian.

Sebagian besar, tetapi tidak semua, negara bagian telah memperoleh pendapatan bunga yang diterima dari sekuritas yang diterbitkan oleh negara atau badan pemerintah negara bagian yang dibebaskan dari pajak penghasilan negara. Akhirnya, negara bagian atau kotamadya yang tersisa menawarkan status bebas pajak kepada penerbit pada tingkat pemerintahan tertentu sebagai rasa hormat. Insentif pajak ini mendorong warga untuk berinvestasi dalam peningkatan modal di komunitas lokalnya.

Batasan Triple-Tax-Free

Meskipun ada manfaat pajak yang pasti untuk memiliki investasi bebas pajak tiga kali lipat, status bebas pajak atas penghasilan memang ada harganya. Karena merupakan investasi berisiko rendah, obligasi daerah bebas pajak biasanya menawarkan pengembalian yang lebih rendah daripada obligasi korporasi atau investasi kena pajak lainnya. Suku bunga rendah dari obligasi kota bebas pajak tiga kali lipat dapat membuat pemegang obligasi terkena risiko inflasi. Risiko inflasi terjadi jika tingkat inflasi melebihi bunga yang diperoleh dari sarana investasi. Pemegang obligasi pada akhirnya bisa mendapatkan investasi yang menghasilkan tingkat pengembalian negatif.

Bergantung pada kewajiban pajak individu, risiko penurunan ini mungkin tidak dapat dipulihkan.Mereka yang berpenghasilan lebih tinggi mendapatkan lebih banyak dari investasi bebas pajak daripada mereka yang berpenghasilan rendah.Investasi bebas pajak tiga kali lipat juga sangat menarik bagi investor yang tinggal di daerah dengan tarif pajak negara bagian atau kota yang tinggi, seperti New York.