Strip perbendaharaan

Apa Strip perbendaharaan?

Treasury STRIPS adalah obligasi yang dijual dengan harga diskon sesuai nilai nominalnya. Investor tidak menerima pembayaran bunga tetapi dibayar kembali dengan nilai nominal penuh saat obligasi jatuh tempo. Artinya, mereka dewasa “setara”.

STRIPS adalah singkatan dari Perdagangan Terpisah antara Bunga Terdaftar dan Pokok Surat Berharga. Jenis obligasi ini umumnya dikenal sebagai obligasi tanpa kupon karena tidak membayar bunga atau kupon.

Poin Penting

  • Treasury STRIPS adalah obligasi AS yang dijual dengan potongan harga dari nilai nominalnya dan membayar nilai nominal penuh pada saat jatuh tempo.
  • Tidak ada pembayaran bunga yang diterima oleh pemegang STRIPS.
  • Kupon dijual sebagai investasi terpisah.

Memahami Treasury STRIPS

Sesuai dengan akronimnya, Treasury STRIPS dibuat ketika kupon obligasi dipisahkan dari obligasi. Obligasi tersebut, dikurangi kuponnya, kemudian dijual kepada investor dengan harga diskon. Selisih antara harga tersebut dan nilai nominal obligasi pada saat jatuh tempo adalah keuntungan investor.

Kupon menjadi investasi terpisah yang dijual terpisah. Treasury STRIPS diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan didukung oleh pemerintah AS. Mereka diperkenalkan pada tahun 1985, menggantikan masalah obligasi tanpa kupon sebelumnya yang dikenal sebagai TIGR dan CATS .

Semua masalah dari Departemen Keuangan dengan jangka waktu 10 tahun atau lebih memenuhi syarat untuk proses STRIPS. STRIPS tidak dapat dibeli langsung dari pemerintah. Mereka dapat dibeli oleh pialang untuk dijual kembali kepada investor.

Contoh Pengupasan Kupon

Proses melepaskan pembayaran bunga dari obligasi disebut coupon stripping. Kupon menjadi sekuritas terpisah, dengan pembayaran pokok jatuh tempo pada saat jatuh tempo. Tidak ada pembayaran kupon interim yang dilakukan selama proses berlangsung.

Misalnya, obligasi 10 tahun dengan nilai nominal $ 40.000 dan suku bunga tahunan 5% dapat dicabut. Dengan asumsi awalnya membayar kupon setengah tahunan, 21 obligasi tanpa kupon dapat dibuat, termasuk 20 pembayaran kupon tengah tahunan dan obligasi itu sendiri. Setiap kupon yang dilucuti memiliki nilai nominal $ 1.000, yang merupakan jumlah setiap kupon. Semua 21 sekuritas berbeda dan diperdagangkan secara terpisah di pasar.

Popularitas STRIPS

STRIPS adalah pilihan populer bagi investor pendapatan tetap. Mereka memiliki kualitas kredit yang sangat tinggi karena didukung oleh sekuritas US Treasury. Karena STRIPS dijual dengan harga diskon, investor tidak memerlukan banyak uang untuk membelinya. Dengan asumsi STRIPS ditahan hingga jatuh tempo, investor mereka tahu pembayaran tepat yang akan mereka terima.

Referensi cepat

Ada pasar sekunder yang kuat untuk Treasury STRIPS, dengan perdagangan STRIPS individu pada nilai pasar sampai mereka mencapai jatuh tempo.

STRIPS juga menawarkan rentang tanggal jatuh tempo , karena didasarkan pada tanggal pembayaran bunga. Jika investor ingin menjual obligasi sebelum jatuh tempo, pasar memiliki likuiditas yang cukup untuk menampung transaksi.

Pertimbangan Pajak

Secara umum, pajak jatuh tempo atas bunga yang diperoleh setiap tahun, meskipun tidak ada pembayaran tunai hingga obligasi mencapai jatuh tempo atau STRIPS dijual.

Namun, pajak ini dapat ditunda dengan akun penangguhan pajak, seperti akun pensiun individu (IRA). Setiap pemegang STRIPS menerima laporan yang merinci jumlah pendapatan bunga kena pajak yang diperoleh.