Penghasilan trailing per saham (EPS) dan contoh

Apa Penghasilan trailing per saham (EPS) dan contoh?

Trailing laba per saham (EPS) adalah perusahaan laba yang dihasilkan selama periode sebelumnya, seperti tahun fiskal terakhir. Namun, istilah ” trailing ” sering kali menyiratkan nilai yang dihitung secara bergulir. Artinya, mengikuti EPS dapat menggambarkan periode 12 bulan terbaru atau empat rilis pendapatan. EPS yang membuntuti bergulir akan berubah karena penghasilan terbaru ditambahkan ke penghitungan dan penghasilan dari lima kuartal yang lalu dihapus dari penghitungan.

Memahami Trailing EPS

Kata deskriptif “trailing” menyiratkan “tahun-tahun sebelumnya” versus EPS sekarang atau ke depan. Sebagian besar nilai EPS yang direkam dan dikutip berada di belakang.

EPS yang tertinggal sering kali menggunakan pendapatan empat kuartal sebelumnya dalam perhitungannya dan memiliki keuntungan menggunakan angka-angka aktual daripada proyeksi. Sebagian besar rasio harga terhadap pendapatan (P / E) dihitung menggunakan trailing EPS karena ini mewakili apa yang sebenarnya terjadi, dan bukan apa yang mungkin terjadi di masa depan. Meskipun angka tersebut akurat, EPS yang tertinggal adalah “berita lama”, dan banyak investor juga akan melihat angka EPS saat ini dan yang diharapkan di masa depan. Perkiraan EPS masa depan didasarkan pada ekspektasi analis dan disebut prakiraan pendapatan .

Trailing EPS memungkinkan analisis tren. Analis biasanya akan membandingkan kuartal yang berbeda secara trailing sambil terus memantau kuartal tertentu. Misalnya, kuartal keempat untuk pengecer (musim Natal dan Liburan) sangat penting. Analis akan membandingkan perubahan fundamental utama kuartal keempat tahun ke tahun, sementara juga membandingkan hasil 12 bulan untuk periode ini.

Trailing EPS dilaporkan secara luas di situs berita keuangan.

Poin Penting

  • Trailing EPS biasanya mengacu pada total pendapatan empat kuartal terakhir.
  • Trailing EPS menunjukkan apa yang terjadi di masa lalu, tetapi tidak meramalkan apa yang akan terjadi di masa depan.
  • Untuk meramalkan apa yang mungkin terjadi pada EPS di masa depan, pedagang menerapkan model tren ke angka EPS sebelumnya, serta melihat perkiraan pendapatan.

Pertumbuhan atau Penurunan di Trailing EPS

Investor pertumbuhan ingin berinvestasi di perusahaan yang meningkatkan pendapatan kuartal-ke-kuartal dan terutama tahun-ke-tahun. Mereka dapat menganalisis jejak EPS atau EPS tahunan untuk melihat apakah perusahaan melakukannya.

Investor pertumbuhan ingin melihat pendapatan kuartalan meningkat relatif terhadap kuartal yang sama di tahun sebelumnya. Mereka juga ingin melihat pendapatan untuk tahun fiskal lebih tinggi dari tahun fiskal sebelumnya. Selain itu, jika hasil tahun fiskal belum dilaporkan, investor juga dapat melihat trailing EPS dan membandingkannya dengan tahun fiskal sebelumnya. Trailing EPS idealnya lebih tinggi.

Beberapa investor pertumbuhan juga melihat perkiraan pendapatan, dan ingin melihat perkiraan pendapatan untuk kuartal mendatang juga bergerak naik.

Penurunan persentase peningkatan dari kuartal ke kuartal atau tahun ke tahun adalah penurunan pertumbuhan, dan menandakan perusahaan masih tumbuh tetapi tidak pada kecepatan yang sama seperti dulu. Untuk beberapa investor pertumbuhan, ini adalah tanda peringatan untuk mulai keluar dari posisi buy.

Jika EPS triwulanan atau tahunan, atau EPS tertinggal, turun relatif terhadap angka sebelumnya, maka tidak ada pertumbuhan dan perusahaan melihat kontraksi. Ini bukanlah jenis tindakan yang dicari investor pertumbuhan.

Contoh Dunia Nyata dari Trailing EPS

Misalnya, mari kita lihat periode historis untuk Apple Inc. ( AAPL ).

Pada 30 April 2019, Apple mengumumkan pendapatan $ 2,46

Pada 29 Januari 2018, mereka mengumumkan penghasilan $ 4,18.

Pada 1 November 2018, mereka mengumumkan penghasilan $ 2,91.

Pada 31 Juli 2018, penghasilannya adalah $ 2,34.

Jika ini adalah empat kuartal terakhir, angka-angka ini akan digunakan untuk menghasilkan EPS $ 11,89.

Saat rilis penghasilan berikutnya keluar, periode terlama dari atas akan dihapus. Misalnya, jika Apple merilis pendapatan pada 31 Juli 2019, maka pendapatan dari 31 Juli 2018 akan dihapus dari perhitungan dan diganti dengan angka yang lebih baru.