Ensiklopedia keuangan

Pengantar Kontrak untuk Perbedaan (CFD)

Sebuah kontrak untuk perbedaan (CFD) adalah kontrak antara pembeli dan penjual yang ditetapkan bahwa pembeli harus membayar penjual perbedaan antara nilai sekarang dari aset dan nilainya pada saat kontrak.CFD memungkinkan pedagang dan investor kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga tanpa memiliki aset yang mendasarinya.Nilai kontrak CFD tidak mempertimbangkan nilai aset yang mendasarinya: hanya perubahan harga antara masuk dan keluar perdagangan.

Ini dicapai melalui kontrak antara klien dan pialang dan tidak menggunakan saham, valas, komoditas, atau bursa berjangka apa pun. Trading CFD menawarkan beberapa keuntungan utama yang telah meningkatkan popularitas instrumen yang luar biasa dalam dekade terakhir.

Apa Pengantar Kontrak untuk Perbedaan (CFD)?

  • Kontrak untuk perbedaan (CFD) adalah perjanjian antara investor dan broker CFD untuk menukar selisih nilai produk keuangan antara waktu kontrak dibuka dan ditutup.
  • Seorang investor CFD tidak pernah benar-benar memiliki aset yang mendasarinya tetapi menerima pendapatan berdasarkan perubahan harga aset itu.
  • Beberapa keuntungan CFD termasuk akses ke aset dasar dengan biaya lebih rendah daripada membeli aset secara langsung, kemudahan eksekusi, dan kemampuan untuk membeli aset jangka panjang atau pendek.
  • Kerugian dari CFD adalah penurunan langsung dari posisi awal investor, yang dikurangi dengan ukuran spread saat memasuki CFD.
  • Risiko CFD lainnya termasuk regulasi industri yang lemah, potensi kekurangan likuiditas, dan kebutuhan untuk mempertahankan margin yang memadai.

Bagaimana CFD Bekerja

Kontrak untuk perbedaan (CFD) adalah perjanjian antara investor dan broker CFD untuk menukar selisih nilai produk keuangan (sekuritas atau turunan) antara waktu kontrak dibuka dan ditutup.

Ini adalah strategi perdagangan tingkat lanjut yang hanya digunakan oleh pedagang berpengalaman. Tidak ada pengiriman barang fisik atau sekuritas dengan CFD. Seorang investor CFD tidak pernah benar-benar memiliki aset yang mendasarinya tetapi menerima pendapatan berdasarkan perubahan harga aset itu. Misalnya, daripada membeli atau menjual emas fisik, seorang pedagang dapat dengan mudah berspekulasi tentang apakah harga emas akan naik atau turun.

Pada dasarnya, investor dapat menggunakan CFD untuk bertaruh tentang apakah harga aset atau sekuritas akan naik atau turun. Pedagang dapat bertaruh pada pergerakan naik atau turun. Jika pedagang yang telah membeli CFD melihat kenaikan harga aset, mereka akan menawarkan kepemilikannya untuk dijual. Selisih bersih antara harga beli dan harga jual dijumlahkan. Selisih bersih yang mewakili keuntungan dari perdagangan diselesaikan melalui akun pialang investor.

Di sisi lain, jika pedagang yakin bahwa nilai aset akan menurun, posisi jual pembukaan dapat ditempatkan. Untuk menutup posisi, pedagang harus membeli perdagangan offset. Kemudian, selisih bersih kerugian diselesaikan secara tunai melalui akun mereka.

Negara Tempat Anda Dapat Berdagang CFD

Kontrak CFD tidak diizinkan di AS. Kontrak tersebut diizinkan di pasar yang terdaftar, over-the-counter (OTC) di banyak negara perdagangan utama, termasuk Inggris, Jerman, Swiss, Singapura, Spanyol, Prancis, Afrika Selatan, Kanada, Baru Selandia, Hong Kong, Swedia, Norwegia, Italia, Thailand, Belgia, Denmark, dan Belanda.

Sedangkan untuk Australia, di mana kontrak CFD saat ini diizinkan, Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) telah mengumumkan beberapa perubahan dalam masalah dan distribusi CFD ke klien ritel.Tujuan ASIC adalah untuk memperkuat perlindungan konsumen dengan mengurangi leverage CFD yang tersedia untuk klien ritel dan dengan menargetkan fitur produk CFD dan praktik penjualan yang memperkuat kerugian CFD klien ritel.Pesanan intervensi produk ASIC akan berlaku efektif pada 29 Maret 2021.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) telah membatasi perdagangan CFD di AS, tetapi non-penduduk dapat berdagang menggunakannya.

Fakta Cepat

Perdagangan CFD melonjak pada tahun 2020;peningkatan popularitas mungkin karena volatilitas yang dipicu oleh Covid-19 di pasar.Fitur utama CFD adalah CFD memungkinkan Anda untuk berdagang di pasar yang sedang mengarah ke bawah, selain di pasar yang sedang menuju ke atas — memungkinkan mereka untuk menghasilkan keuntungan bahkan ketika pasar sedang bergejolak.

Biaya CFD

Biaya perdagangan CFD termasuk komisi (dalam beberapa kasus), biaya pembiayaan (dalam situasi tertentu), dan spread — perbedaan antara harga penawaran (harga beli) dan harga penawaran pada saat Anda berdagang.

Biasanya tidak ada komisi untuk perdagangan pasangan valas dan komoditas. Namun, broker biasanya mengenakan komisi untuk saham. Misalnya, broker CMC Markets, perusahaan jasa keuangan yang berbasis di Inggris, mengenakan komisi mulai dari 10%, atau $ 0,02 sen per saham untuk saham yang terdaftar di AS dan Kanada. Perdagangan pembukaan dan penutupan merupakan dua perdagangan terpisah, dan oleh karena itu Anda dikenai komisi untuk setiap perdagangan.

Biaya pembiayaan mungkin berlaku jika Anda mengambil posisi long; Ini karena posisi semalam untuk suatu produk dianggap sebagai investasi (dan penyedia telah meminjamkan uang kepada pedagang untuk membeli aset). Pedagang biasanya dikenakan biaya bunga pada setiap hari mereka memegang posisi.

Misalnya, seorang trader ingin membeli CFD dengan harga saham GlaxoSmithKline. Pedagang melakukan perdagangan £ 10.000. Harga GlaxoSmithKline saat ini adalah £ 23,50. Trader mengharapkan harga saham akan naik menjadi £ 24,80 per saham. Spread tawaran-tawaran adalah 23.48-23.50.

Trader akan membayar komisi 0,1% untuk membuka posisi dan 0,1% lainnya saat posisi ditutup. Untuk posisi long, pedagang akan dikenakan biaya pembiayaan semalam (biasanya tingkat bunga LIBOR ditambah 2,5%).

Pedagang membeli 426 kontrak dengan harga £ 23,48 per saham, sehingga posisi perdagangan mereka adalah £ 10.002,48. Misalkan harga saham GlaxoSmithKline naik menjadi £ 24,80 dalam 16 hari. Nilai awal perdagangan adalah £ 10.002.48 tetapi nilai akhirnya adalah £ 10.564.80.

Keuntungan trader (sebelum biaya dan komisi) adalah: £ 10.564.80 – £ 10.002.48 = £ 562,32.

Karena komisi 0,1%, setelah membuka posisi, trader membayar £ 10. Misalkan biaya bunga adalah 7,5%, yang harus dibayarkan pada setiap 16 hari pedagang memegang posisi. (426 x £ 23,48 x 0,075 / 365 = £ 2,06. Karena posisi buka selama 16 hari, total tagihan adalah 16 x £ 2,06 = £ 32,89.)

Ketika posisi ditutup, pedagang harus membayar biaya komisi 0,01% lagi sebesar £ 10.

Laba bersih pedagang sama dengan laba dikurangi biaya: 526,32 (laba) – 10 (komisi) – 32,89 (bunga) – 10 (komisi) = £ 473,43 (laba bersih).

Keuntungan CFD

Leverage Lebih Tinggi

CFD memberikan leverage yang lebih tinggidaripada perdagangan tradisional.  Leverage standar di pasar CFD tunduk pada regulasi.Dulu margin pemeliharaannya hanya 2%(leverage 50: 1), tetapi sekarang dibatasi dalam kisaran 3% (leverage 30: 1) dan bisa naik hingga 50% (leverage 2: 1).Persyaratan margin yang lebih rendah berarti pengeluaran modal yang lebih sedikit untuk pedagang dan potensi pengembalian yang lebih besar.Namun, peningkatan leverage juga dapat memperbesar kerugian trader.

Akses Pasar Global Dari Satu Platform

Banyak pialang CFD menawarkan produk di semua pasar utama dunia, memungkinkan akses sepanjang waktu. Investor dapat memperdagangkan CFD di berbagai pasar dunia.

Tidak Ada Aturan Korslet atau Meminjam Saham

Pasar tertentu memiliki aturan yang melarang korslet, mengharuskan pedagang untuk meminjam instrumen sebelum menjual pendek, atau memiliki persyaratan margin yang berbeda untuk posisi pendek dan panjang. Instrumen CFD dapat disingkat kapan saja tanpa biaya pinjaman karena pedagang tidak memiliki aset yang mendasarinya.

Eksekusi Profesional Tanpa Biaya

Pialang CFD menawarkan banyak jenis pesanan yang sama seperti pialang tradisional termasuk stop, limit, dan perintah kontingen , seperti “satu membatalkan yang lain” dan “jika selesai”. Beberapa broker yang menawarkan jaminan berhenti akan mengenakan biaya untuk layanan atau menutup biaya dengan cara lain.

Broker menghasilkan uang saat trader membayar spread. Kadang-kadang, mereka membebankan komisi atau biaya. Untuk membeli, trader harus membayar harga ask, dan untuk jual / short, trader harus membayar harga bid. Spread ini mungkin kecil atau besar tergantung pada volatilitas aset yang mendasarinya; spread tetap sering tersedia.

Tidak Ada Persyaratan Perdagangan Hari

Pasar tertentu membutuhkan jumlah modal minimum untuk setoran minimum yang umum .

Ragam Peluang Perdagangan

Pialang saat ini menawarkan CFD saham, indeks, perbendaharaan, mata uang, sektor, dan komoditas. Hal ini memungkinkan spekulan yang tertarik pada beragam sarana keuangan untuk memperdagangkan CFD sebagai alternatif untuk pertukaran.

Kerugian dari CFD

Pedagang Membayar Spread

Meskipun CFD menawarkan alternatif yang menarik untuk pasar tradisional, CFD juga menghadirkan potensi jebakan. Pertama, harus membayar spread saat masuk dan keluar menghilangkan potensi untung dari pergerakan kecil. Spread juga mengurangi perdagangan yang menang dengan jumlah kecil dibandingkan dengan keamanan yang mendasarinya dan akan meningkatkan kerugian dalam jumlah kecil. Jadi, sementara pasar tradisional mengekspos pedagang terhadap biaya, peraturan, komisi, dan persyaratan modal yang lebih tinggi , CFD memangkas keuntungan pedagang melalui biaya spread.

Regulasi Industri yang Lemah

Industri CFD tidak diatur secara ketat. Kredibilitas broker CFD didasarkan pada reputasi, umur panjang, dan posisi keuangan daripada posisi atau likuiditas pemerintah. Ada pialang CFD yang sangat baik, tetapi penting untuk menyelidiki latar belakang pialang sebelum membuka akun.

Resiko

Perdagangan CFD bergerak cepat dan membutuhkan pemantauan ketat.Akibatnya,pedagang harus menyadari risiko signifikan saat memperdagangkan CFD .Adarisiko dan marginlikuiditas yang perlu Anda pertahankan;jika Anda tidak dapat menutupi penurunan nilai, penyedia Anda dapat menutup posisi Anda, dan Anda harus menanggung kerugian apa pun yang kemudian terjadi pada aset yang mendasarinya.

Risiko leverage memaparkan Anda pada potensi keuntungan yang lebih besar tetapi juga potensi kerugian yang lebih besar. Meskipun batasan stop-loss tersedia dari banyak penyedia CFD, mereka tidak dapat menjamin Anda tidak akan menderita kerugian, terutama jika ada penutupan pasar atau pergerakan harga yang tajam. Risiko eksekusi juga dapat terjadi karena kelambatan dalam perdagangan.

Referensi cepat

Karena industrinya tidak diatur dan ada risiko signifikan yang terlibat, CFD dilarang di AS oleh Securities and Exchange Commission (SEC).

Contoh Perdagangan CFD

Misalkan sebuah saham memiliki harga permintaan $ 25,26 dan pedagang membeli 100 saham. Biaya transaksi adalah $ 2.526 (ditambah komisi dan biaya apa pun). Perdagangan ini membutuhkan setidaknya $ 1.263 dalam bentuk tunai gratis di broker tradisional dengan  akun margin 50% , sementara broker CFD hanya membutuhkan margin 5%, atau $ 126.30.

Perdagangan CFD akan menunjukkan kerugian yang sama dengan ukuran spread  pada saat transaksi. Jika spread adalah $ 0,05 sen, saham perlu mendapatkan $ 0,05 sen agar posisinya mencapai harga  impas. Meskipun Anda akan melihat keuntungan $ 0,05 jika Anda memiliki saham secara langsung, Anda juga akan membayar komisi dan mengeluarkan pengeluaran modal yang lebih besar. 

Jika saham rally ke harga penawaran $ 25,76 di akun broker tradisional, itu dapat dijual dengan keuntungan $ 50 atau $ 50 / $ 1,263 = keuntungan 3,95%. Namun, ketika bursa nasional mencapai harga ini, harga penawaran CFD mungkin hanya $ 25,74. Keuntungan CFD akan lebih rendah karena trader harus keluar pada harga penawaran dan spread lebih besar daripada di pasar reguler.

Dalam contoh ini, pedagang CFD mendapatkan sekitar $ 48 atau $ 48 / $ 126,30 = laba atas investasi 38%. Pialang CFD mungkin juga meminta pedagang untuk membeli dengan harga awal yang lebih tinggi, $ 25,28 misalnya. Meski begitu, $ 46 hingga $ 48 yang diperoleh dari perdagangan CFD menunjukkan laba bersih, sedangkan keuntungan $ 50 dari memiliki saham secara langsung tidak termasuk komisi atau biaya lainnya. Dengan demikian, pedagang CFD mendapatkan lebih banyak uang di saku mereka.

FAQ CFD

Apakah CFD itu?

Kontrak untuk perbedaan (CFD) adalah kontrak antara investor dan  lembaga keuangan  di mana investor mengambil posisi pada nilai masa depan suatu  aset. Perbedaan antara harga perdagangan pembukaan dan penutupan  diselesaikan dengan pembayaran tunai. Tidak ada pengiriman fisik barang atau sekuritas; klien dan broker menukar selisih harga awal perdagangan dan nilainya saat perdagangan dibatalkan atau dibalik.

Bagaimana Cara Kerja CFD?

Kontrak untuk perbedaan (CFD) memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang pergerakan pasar masa depan dari aset yang mendasarinya, tanpa benar-benar memiliki atau menerima pengiriman fisik dari aset yang mendasarinya. CFD tersedia untuk berbagai aset dasar, seperti saham, komoditas, dan valuta asing. CFD melibatkan dua perdagangan. Perdagangan pertama menciptakan posisi terbuka, yang kemudian ditutup melalui perdagangan terbalik dengan penyedia CFD pada harga yang berbeda.

Jika perdagangan pertama adalah posisi beli atau panjang, perdagangan kedua (yang menutup posisi terbuka) adalah jual. Jika perdagangan pembukaan adalah posisi jual atau pendek, perdagangan penutupan adalah beli.

Keuntungan bersih pedagang adalah selisih harga antara perdagangan pembukaan dan perdagangan penutupan (dikurangi komisi atau bunga).

Mengapa CFD Ilegal di AS?

Salah satu alasan mengapa CFD ilegal di AS adalah karena mereka adalah produk over-the-counter (OTC), yang berarti bahwa mereka tidak melewati bursa yang diatur. Menggunakan leverage juga memungkinkan kemungkinan kerugian yang lebih besar dan menjadi perhatian regulator.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) melarang penduduk dan warga AS untuk membuka akun CFD di platform domestik atau asing.

Apakah Trading CFD Aman?

Trading CFD bisa berisiko, dan potensi keuntungannya terkadang dapat menutupi risiko counterparty terkait, risiko pasar, risiko uang klien, dan risiko likuiditas. Perdagangan CFD juga dapat dianggap berisiko sebagai akibat dari faktor-faktor lain, termasuk regulasi industri yang buruk, potensi kurangnya likuiditas, dan kebutuhan untuk mempertahankan margin yang memadai karena kerugian yang diakibatkan oleh leverage.

Bisakah Anda Menghasilkan Uang Dengan CFD?

Ya, tentu saja, dimungkinkan untuk menghasilkan uang dari perdagangan CFD. Namun, perdagangan CFD adalah strategi berisiko relatif terhadap bentuk perdagangan lainnya. Sebagian besar pedagang CFD yang sukses adalah pedagang veteran dengan banyak pengalaman dan kecerdasan taktis.

Garis bawah

Keuntungan dari perdagangan CFD termasuk persyaratan margin yang lebih rendah, akses mudah ke pasar global, tidak ada aturan perdagangan singkat atau harian, dan sedikit atau tanpa biaya.Namun, leverage yang tinggi memperbesar kerugian ketika itu terjadi, dan harus membayar selisih untuk masuk dan keluar posisi bisa menjadi mahal ketika pergerakan harga yang besar tidak terjadi.Memang, Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) telah menempatkan pembatasan pada CFD untuk melindungi investor ritel.