Ensiklopedia keuangan

Dana Pelacak

Apa Dana Pelacak?

Dana pelacak adalah dana indeks yang melacak indeks pasar yang luas atau segmennya. Dana pelacak juga dikenal sebagai dana indeks, yang dirancang untuk menawarkan investor eksposur ke seluruh indeks dengan biaya rendah. Dana ini berusaha meniru kepemilikan dan kinerja indeks yang ditunjuk, yang dibangun sebagai ETF atau investasi alternatif untuk memenuhi tujuan pelacakan dana.

Poin Penting

  • Dana pelacak adalah investasi gabungan yang digunakan untuk melacak indeks pasar yang luas atau segmen dari satu; mereka juga dikenal sebagai dana indeks.
  • Manajemen dana indeks didorong oleh fungsi pelacakan, dan dana pelacak berusaha meniru kinerja indeks pasar.
  • Dana pelacak yang dikelola secara pasif dapat mencakup indeks yang disesuaikan untuk sektor pasar, segmen, dan tema. 
  • Saat ini, inovasi pasar telah menghasilkan potensi dana pelacak khusus yang menyediakan investasi yang lebih bertarget. 
  • Dana pelacakan yang disesuaikan relatif berbiaya rendah bagi investor dan menjaga biaya keseluruhan lebih rendah menggunakan strategi replikasi indeks.

Bagaimana Dana Pelacak Bekerja

Istilah “dana pelacak” telah berkembang dari fungsi pelacakan yang mendorong pengelolaan dana indeks. Dana pelacak berusaha meniru kinerja indeks pasar. Inovasi pasar telah secara signifikan memperluas jumlah dana pelacak yang tersedia di pasar yang dapat diinvestasikan.

Berinvestasi dalam reksa dana indeks adalah salah satu bentuk investasi pasif. Awalnya, dana indeks diperkenalkan untuk memberi investor sarana investasi berbiaya rendah yang memungkinkan eksposur ke banyak sekuritas yang termasuk dalam indeks pasar. Keuntungan utama dari strategi semacam itu adalah rasio pengeluaran yang lebih rendah pada reksa dana indeks. 

Indeks populer untuk eksposur pasar AS termasuk S&P 500, Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq Composite. Investor sering memilih dana pelacak tradisional karena mayoritas pengelola dana investasi gagal mengalahkan indeks pasar luas secara konsisten.

Referensi cepat

Mayoritas dana pelacak adalah pendapatan atau unit akumulasi. Pendapatan dibayarkan kepada pemegang dana sebagai uang tunai, yang pertama, dan yang terakhir, pendapatan disimpan dalam dana untuk diinvestasikan kembali. 

Pertimbangan Khusus

Karena pasar telah berkembang dari waktu ke waktu, perusahaan investasi telah berusaha untuk memenuhi permintaan yang komprehensif dengan mengembangkan dana dan indeks baru dan inovatif untuk memuaskan investor. Akibatnya, banyak perusahaan investasi sekarang bekerja dengan penyedia indeks khusus atau membuat indeks khusus mereka sendiri untuk digunakan dalam dana yang dikelola secara pasif. Dengan evolusi pasar ini, dana pelacak sekarang mencakup definisi yang jauh lebih luas.

Dana pelacak yang dikelola secara pasif sekarang mencakup indeks yang disesuaikan untuk segmen pasar, sektor, dan tema. Strategi dana pelacak juga telah berkembang melampaui pertumbuhan tradisional dan strategi indeks nilai untuk memasukkan indeks yang disaring untuk berbagai karakteristik dan fundamental. 

Dana pelacak khusus masih mencari untuk melacak indeks pasar yang telah ditentukan tetapi mereka menyediakan investasi yang jauh lebih bertarget. Menawarkan biaya yang relatif rendah bagi investor, mereka dapat menekan biaya dana secara keseluruhan dengan terus menggunakan strategi replikasi indeks sambil mendapatkan banyak manfaat dari pengelolaan dana aktif melalui indeks yang disaring. 

Dana ini hanya perlu melakukan transaksi dana yang signifikan ketika indeks yang disesuaikan menyusun kembali yang biasanya setahun sekali. Dana pelacak khusus menawarkan investor pilihan yang lebih luas sekaligus mengurangi banyak tantangan signifikan bagi pengelola dana dalam mengalahkan pasar.

Contoh Dana Tracker

Investor akan menemukan dana pelacak tersedia untuk hampir setiap indeks pasar di dunia. Salah satu dana pelacak paling populer adalah SPDR S&P 500 ETF (SPY). Dana tersebut memiliki $ 332 miliar aset yang dikelola. Ini memiliki rasio biaya 0,0945%. 

Pada 18 Januari 2020, itu memiliki volume harian rata-rata 8,5 juta saham.Pengembalian year-to-date untuk SPY hingga 31 Desember 2020, adalah 18,23%, hampir menyamai pengembalian total S&P 500. 

Sebagai alternatif, banyak perusahaan mengembangkan indeks mereka sendiri dengan kriteria khusus untuk dana pelacak. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) adalah contohnya. Dana tersebut melacak indeks khusus yang dibuat oleh Fidelity yang disebut Indeks Faktor Kualitas AS Fidelity. Fidelity Quality Factor ETF berupaya meniru kepemilikan dan kinerja Fidelity US Quality Factor Index. Indeks menggunakan metodologi penyaringan untuk mengidentifikasi saham berkapitalisasi besar dan saham menengah berkualitas tinggi. 

Investor mendapatkan eksposur kesaham-saham berkapitalisasi besar dan menengahAS berkualitas tinggisementara dana tersebut membutuhkan biaya yang lebih rendah karena konstruksi replikasi indeksnya.Pada 31 Desember 2020, ETF Fidelity Quality Factor, menghasilkan 16,21% year-to-date.  Sementara itu, dana tersebut berkinerja buruk di jagat raya AS besar dan topi menengah yang diwakili oleh Russell 1000, yang memiliki pengembalian satu tahun sebesar 20,96%.