Kebijakan Moneter Ketat
Apa Kebijakan Moneter Ketat?
Kebijakan moneter yang ketat, atau kontraktif, adalah tindakan yang dilakukan oleh bank sentral seperti Federal Reserve untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang terlalu panas, untuk membatasi pengeluaran dalam perekonomian yang terlihat mengalami percepatan terlalu cepat, atau untuk mengekang inflasi pada saat itu. naik terlalu cepat.
Bank sentral memperketat kebijakan atau membuat uang ketat dengan menaikkan suku bunga jangka pendek melalui perubahan kebijakan pada tingkat diskonto, yang juga dikenal sebagai tingkat dana federal. Meningkatkan suku bunga meningkatkan biaya pinjaman dan secara efektif mengurangi daya tariknya. Kebijakan moneter yang ketat juga dapat dilakukan melalui penjualan aset di neraca bank sentral ke pasar melalui operasi pasar terbuka (OPT).
Poin Penting
- Kebijakan moneter ketat merupakan tindakan yang dilakukan oleh bank sentral seperti Federal Reserve untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang terlalu panas.
- Bank sentral terlibat dalam kebijakan moneter ketat ketika ekonomi mengalami percepatan terlalu cepat atau inflasi — harga keseluruhan — naik terlalu cepat.
- Mendaki tingkat dana federal – tingkat di mana bank saling meminjamkan – meningkatkan suku bunga pinjaman dan memperlambat pinjaman.
Memahami Kebijakan Moneter yang Ketat
Bank sentral di seluruh dunia menggunakan kebijakan moneter untuk mengatur faktor-faktor spesifik dalam perekonomian.Bank sentral paling sering menggunakan suku bunga dana federal sebagai alat utama untuk mengatur faktor pasar.
Tingkat dana federal digunakan sebagai tingkat dasar di seluruh ekonomi global. Ini mengacu pada tingkat di mana bank saling meminjamkan dan juga dikenal sebagai tingkat diskonto. Kenaikan suku bunga dana federal diikuti dengan kenaikan suku bunga pinjaman di seluruh perekonomian.
Kenaikan suku bunga membuat pinjaman menjadi kurang menarik karena pembayaran bunga meningkat.Ini mempengaruhi semua jenis pinjaman termasuk pinjaman pribadi, hipotek, dan suku bunga pada kartu kredit.Kenaikan suku bunga juga membuat tabungan lebih menarik, karena tingkat tabungan juga meningkat dalam lingkungan dengan kebijakan pengetatan.The Fed juga dapat menaikkan persyaratan cadangan untuk bank anggota, dalam upaya untuk mengurangi jumlah uang beredar atau melakukan operasi pasar terbuka, dengan menjual aset seperti US Treasury, kepada investor besar.Penjualan dalam jumlah besar ini menurunkan harga pasar aset tersebut dan meningkatkan hasil mereka, sehingga lebih ekonomis bagi penabung dan pemegang obligasi.
Referensi cepat
Pada 27 Agustus 2020, Federal Reserve mengumumkan tidak akan lagi menaikkan suku bunga karena pengangguran turun di bawah level tertentu jika inflasi tetap rendah.Itu juga mengubah target inflasi menjadi rata-rata, yang berarti bahwa itu akan memungkinkan inflasi naik agak di atas target 2% untuk menutupi periode ketika itu di bawah 2%.
Kebijakan moneter ketat berbeda dari — tetapi dapat dikoordinasikan dengan — kebijakan fiskal ketat, yang diberlakukan oleh badan legislatif dan termasuk menaikkan pajak atau mengurangi pengeluaran pemerintah. Ketika Fed menurunkan suku bunga dan membuat lingkungan lebih mudah untuk meminjam, itu disebut pelonggaran moneter.
Manfaat Kebijakan Moneter yang Ketat: Penjualan Tresuri Pasar Terbuka
Dalam lingkungan kebijakan pengetatan, Fed juga dapat menjual Treasury di pasar terbuka untuk menyerap beberapa modal tambahan selama lingkungan kebijakan moneter yang ketat. Ini secara efektif mengeluarkan modal dari pasar terbuka karena Fed mengambil dana dari penjualan dengan janji membayar jumlah itu kembali dengan bunga.
Referensi cepat
Kebijakan pengetatan terjadi ketika bank sentral menaikkan suku bunga dana federal, dan pelonggaran terjadi ketika bank sentral menurunkan suku bunga dana federal.
Dalam lingkungan kebijakan moneter yang ketat, pengurangan jumlah uang beredar merupakan faktor yang dapat secara signifikan membantu memperlambat atau menjaga mata uang domestik dari inflasi. The Fed sering melihat pengetatan kebijakan moneter selama masa pertumbuhan ekonomi yang kuat .
Lingkungan kebijakan moneter pelonggaran melayani tujuan yang berlawanan. Dalam lingkungan kebijakan pelonggaran, bank sentral menurunkan suku bunga untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah membuat konsumen meminjam lebih banyak, juga secara efektif meningkatkan jumlah uang beredar.
Banyak ekonomi global telah menurunkan suku bunga federal fund menjadi nol, dan beberapa ekonomi global berada dalam lingkungan dengan suku bunga negatif. Baik lingkungan dengan suku bunga nol maupun negatif menguntungkan perekonomian melalui peminjaman yang lebih mudah. Dalam lingkungan suku bunga negatif yang ekstrim, peminjam bahkan menerima pembayaran bunga, yang dapat menciptakan permintaan kredit yang signifikan.